마이크론 장전 거래 7% 반등, 머스크 직접 지지. 웰스파고 목표주가 $1,220 제시

TradingKey - 지난주 금요일의 전반적인 매도세 이후, 오늘 미국 스토리지 부문은 개장 전 거래에서 강력한 반등세를 보였으며, 마이크론 테크놀로지( MU)는 7% 이상 상승했습니다.

뉴스 측면에서는 테슬라( TSLA) CEO 일론 머스크가 JP모건 체이스 글로벌 본부에서 진행된 인터뷰 중 마이크론 테크놀로지에 대해 공개적으로 낙관적인 견해를 표명하며, "진정한 병목 현상은 칩 제조 역량에 있다"고 언급하고 마이크론의 현재 생산 능력이 실제 수요에 비해 여전히 크게 부족하다고 밝혔습니다.

또한 웰스파고( WFC)는 마이크론 테크놀로지의 목표 주가를 1,220달러로 대폭 상향 조정했습니다.

산제이 메로트라 마이크론 테크놀로지 CEO는 지난주 한 팟캐스트에서 AI 시대의 스토리지 산업에 대한 깊은 통찰을 공유했습니다. 반도체 업계에서 40년 이상의 경력을 쌓은 이 베테랑은 현재 마이크론의 역사상 가장 빠른 성장 단계를 이끌고 있습니다.

"AI는 아직 매우 초기 단계에 있다"는 것이 산제이 CEO가 거듭 강조해 온 핵심 판단입니다. 그의 관점에 따르면 거대 모델, 에이전트 AI 및 추론 애플리케이션이 지속적으로 발전함에 따라 AI는 더 강력한 연산 능력뿐만 아니라 더 강력한 "메모리 역량"을 필요로 합니다.

더 길어진 컨텍스트 윈도우, 더 커진 모델 규모, 토큰 소비량의 기하급수적 증가는 모두 스토리지 수요의 지속적인 상승을 견인하고 있습니다. 그는 스토리지가 맡은 새로운 역할을 설명하기 위해 "지능 그 자체"라는 용어를 사용하며, "오늘날 스토리지는 단순히 장치를 작동시키는 것에 그치지 않고, AI 내부의 '지능' 그 자체를 지원하며 인공지능이 더 똑똑해지도록 돕고 있다"고 말했습니다.

산제이 CEO는 AI 경쟁이 연산 능력뿐만 아니라 스토리지의 경쟁이기도 하다고 믿고 있습니다. 그는 AI의 본질이 데이터이며, 데이터는 스토리지 없이 존재할 수 없다고 설명했습니다. 모델이 대형화되고 추론 수요가 계속 증가함에 따라, 그리고 AI가 훈련에서 추론으로, 데이터 센터에서 엣지로 이동함에 따라 스토리지 수요는 더욱 증가할 것이며, 이는 더 큰 용량, 더 높은 성능, 더 낮은 전력 소비를 요구하게 될 것입니다.

그는 특히 토큰 경제학의 스토리지 의존성을 언급하며 다음과 같이 말했습니다. "토큰 사용량이 늘어나고 컨텍스트 윈도우가 길어지며 KV 캐시 요구 사항이 증가함에 따라 모델 자체도 더 커지고 있습니다. AI는 연산 능력뿐만 아니라 '기억'하는 능력도 필요합니다."

공급 측면의 구조적 제약은 스토리지 산업의 수급 불균형을 더욱 심화시켰습니다. 산제이 CEO는 현재 스토리지 산업이 단기적인 수급 불일치가 아닌 장기적인 공급 제약에 직면해 있다고 지적했습니다. 첨단 스토리지 제품은 더 많은 웨이퍼를 소비하며, 새로운 웨이퍼 팹을 건설하는 데는 보통 3~4년이 소요되고 이후 생산량을 늘리는 데도 비슷한 기간이 걸립니다.

더 중요한 점은 기술 노드가 발전함에 따라 웨이퍼당 스토리지 용량 출력의 증가세가 둔화되고 있다는 것입니다. 그는 업계의 공급 부족 현상이 2026년 이후까지 지속될 가능성이 높다고 전망했습니다.

마이크론은 엔비디아( NVDA ), 구글( GOOGL ), 아마존( AMZN )을 포함한 총 6곳의 하이퍼스케일 고객사와 협력하여 장기 공급 파트너십을 구축했으며, 이를 통해 하이엔드 AI 메모리 공급망 내에서의 전략적 입지를 공고히 하고 있습니다.