BTC의 강력한 주도세: BTC 저점 매수인가, 아니면 바닥을 친 전략인가?

TradingKey - 미국 동부 시간 기준 3월 17일 오전 8시 30분 현재, 비트코인(BTCUSD) 가격은 73,800달러를 기록했다. 지난주 이후 비트코인은 한때 76,000달러까지 치솟으며 글로벌 자산 시장을 주도하는 눈부신 성과를 거뒀다. 한편, Strategy(MSTR.US) 의 공시 자료에 따르면, 이 회사는 최근 비트코인 22,337개를 코인당 평균 약 70,200달러, 총 약 15억 7,000만 달러를 투자해 추가 매수했다.

회사 측은 3월 15일 기준 총 보유량이 761,068개에 달하며, 누적 매입 비용은 약 576억 1,000만 달러로 코인당 평균 매입가는 약 75,700달러라고 밝혔다.

지금이 비트코인을 매수하기에 좋은 시점인가?

가치 평가 관점에서 비트코인의 핵심 지지력은 거시적 유동성 기대치와 수급 불균형에서 지속적으로 비롯된다. 현재 글로벌 시장에서는 중동 지역의 긴장감으로 인한 에너지 가격 급등으로 유동성 기대치가 위축되고 있다. 미국이 금리 인하 주기에 진입했음에도 불구하고, 인플레이션 위험으로 인해 인하 기대감은 약화된 상태다. 글로벌 금리 긴축은 풍부한 유동성의 수혜를 입는 비트코인과 같은 위험 자산에 상당한 압박을 가할 수 있다.

반면, 3월 9일 기준 비트코인 채굴량은 2,000만 개를 넘어섰으며, 잔여량은 약 100만 개에 불과하다. 채굴 난이도가 계속 높아지면서 비트코인 공급량은 한계적으로 감소하고 있다. 언론 보도에 따르면 마지막 비트코인은 22세기에나 채굴될 것으로 전망된다. 수요 측면에서는 상위 100개 기업이 이미 전체 비트코인 공급량의 약 6%를 보유하고 있으며, 이 비중이 상승 추세에 있어 수요가 계속 늘어나고 있음을 시사한다.

아울러 미국과 러시아 등 주요국들이 가상자산을 규제하고 정비하기 위한 법안을 점진적으로 시행하고 있다. 이는 국가, 기관, 나아가 개인의 가상자산 의존도를 높여 수요 증가의 신호로 작용할 가능성이 있다.

비트코인의 과거 추세를 살펴보면, 가격은 2025년 10월 고점인 126,000달러에서 현재 74,100달러 수준으로 떨어지며 40% 가까이 하락했다.

비트코인은 박스권 변동성 이후 여러 차례 가짜 돌파를 경험했다. 이는 돌파 후 상승 동력을 유지하지 못하고 되돌림 과정에서 안착에 실패하며 하락 반전하는 현상을 의미한다.

최근 76,000달러까지 급등한 것과 관련해, 해당 돌파가 확정적인 것인지에 대해서는 여전히 확인이 필요하다고 판단된다. 만약 비트코인이 되돌림 이후 빠르게 반등한다면 진입 기회가 될 수 있으나, 그렇지 않을 경우 단기적으로는 하락세가 우위를 점할 것으로 보인다.

지금이 Strategy를 매수해야 할 중요한 시점인가?

Strategy는 비트코인의 심리 증폭기 역할을 한다고 판단된다. 두 자산을 비교해 보면 Strategy의 변동성은 비트코인의 거의 두 배에 달한다. Strategy가 합리적인 투자 가치를 지니고 있는지 판단하기는 어려우나, 대부분의 투자자에게 적합하지 않다는 점은 확실하다. Strategy에 투자하는 것은 비트코인을 레버리지로 거래하는 것과 유사하며, 현재 비트코인 가격 흐름에 명확한 추세가 없는 상황에서 Strategy는 투자자가 부담해야 할 위험을 증폭시킨다.

반면, Strategy의 거래 시간은 미국 증시와 연동되어 있어 비트코인 시세를 실시간으로 반영하기 어렵다. 이로 인해 일부 투자자들은 수동적인 입장에 처하게 되며, 시스템적 리스크 발생 시 적시에 손절매를 실행하기 어려워 거래의 불확실성이 커진다.

단기 변동성 위험을 감수하는 장기 비트코인 강세론자들에게 Strategy는 고려해 볼 만한 자산이다. 다만, 하락 폭이 일정 수준에 도달했을 때 추가 매수하거나 일시불 투자 대신 역추세 매매 시 분할 매수(DCA) 전략을 채택하는 등 엄격한 매매 전략을 세우는 것이 특히 중요하다. 적절한 매매 기법은 실현 수익률을 개선하는 데 도움이 될 수 있다.