Bitcoin (BTCUSD) は10月2日に上昇 1.01%：オンチェーンデータと市場のセンチメントは何を示しているのか？

予想を下回るインフレ指標を受けて米連邦準備制度理事会（FRB）による金融緩和的な政策姿勢に対する市場の期待が強まり、マクロ的なリスク許容度が改善したことで、ビットコインに資金が流入した。米国債市場の安定化によって利回りへの当面の上昇圧力が和らぎ、利息を生まないデジタル資産にとってより好ましい流動性環境が醸成された。この金利センチメントの変化に季節的な追い風も加わり、機関投資家によるリスク資産への再投資と主要暗号資産へのエクスポージャー拡大が促された。

ビットコイン現物ETFへの再度の資金配分や、企業による継続的な財務資産としての積立に牽引され、機関投資家の需要が構造的な下支えを提供した。規制対象の上場取引型金融商品（ETP）への大幅な純流入がみられた好調な第3四半期に続き、機関投資家は現物投資手段へ新たな資金を投じ続けている。機関投資家による継続的な採用や主要企業によるバランスシート上での資産配分は、現物市場の売り供給を吸収するのに貢献し、重要なサポート水準の上で堅固な下値支持帯を構築した。

デリバティブのポジショニングと市場構造の健全化も、この上昇局面を一段と後押しした。先物未決済建玉の沈静化とファンディングレートの正常化により過剰な投機が効果的に解消されたことで、レバレッジに起因する下振れリスクが軽減し、現物の積み増しに向けた好条件が整った。オンチェーン指標では重要なテクニカル移動平均線を上回る水準で保有者の堅調な保有継続が示されており、これが上値の売り圧力を和らげ、システム的なトレンド追随型資金を引き寄せた。

短期的な値動きは市場心理の改善と節度ある現物買いを反映しているものの、投資家は引き続きマクロリスクを注視している。エネルギー価格の変動、近く発表される労働市場指標、FRBの政策コミュニケーションは、市場全体のリスク許容度や債券利回りに影響を与え得る引き続き重要な要因である。今後の取引において上昇モメンタムを維持するためには、現物ETFへの持続的な資金流入が引き続き不可欠となる。

技術的に見ると、Bitcoin (BTCUSD)はMACD（12,26,9）の数値が-200.190で、中立のシグナルを示しています。RSIは65.738で中立の状態、Williams％Rは27.661で買いの状態を示しています。ご注意ください。

最近の動向とリスク：

• 現物ETFの資金流出への転換：米国のビットコイン現物ETFは、1日あたり約1億4,900万ドルの純流出を記録し、9日続いた連続純流入に終止符を打ちました。これは機関投資家の買いモメンタムの減退を示唆しており、現物価格を持続的な下落圧力にさらしています。
• マクロ面の逆風と利回り急騰：米指標国債利回りの高水準への上昇と米ドル指数の上昇が相まって、広範な金融環境が引き締まり、リスク資産への投資意欲が減退するとともに利回りを生まない暗号資産の上値を抑えています。
• 休眠クジラの動きと売り圧力：オンチェーン追跡により、数年間にわたり休眠していたウォレットアドレスが突然再活性化し、3億7,000万ドル相当を超える数千ビットコインを移動させたことが判明しました。これにより直近の売り圧力が生じ、現物市場の不透明感が高まっています。
• デリバティブの清算とレジスタンスでの反落：上値の主要レジスタンスゾーン付近で何度も価格上昇が阻まれたことで、2億5,000万ドルを超えるロングポジションの清算が引き起こされました。これにより急激なレバレッジ解消が進行し、下方のサポート水準をさらに深く試すリスクが高まっています。

この記事の一部はAIによって生成・翻訳され、人間によるレビューを経ています。これは一般的な情報提供の目的でのみ使用されており、投資アドバイスを構成するものではありません。