マイクロソフトが最高値から8％反落、テクニカル指標は10％超の一段安を警告

TradingKey - マイクロソフト（MSFT）の株価は史上最高値から8%反落しているが、売り圧力は依然として収まっていない。テクニカル面では警告シグナルが点灯しており、さらに10%を超える容赦ない急落に見舞われる可能性が警戒されている。

米東部時間、マイクロソフト（MSFT）の株価は日中に上昇したものの引けにかけて上げ幅を縮小し、0.36%高で取引を終えた。時間外取引でも軟調に推移し、0.3%安の520.8ドルとなった。2026年11月4日に559.15ドルの史上最高値を付けて以来、マイクロソフト（MSFT）株はわずか数営業日で大幅に反落し、取引時間中には一時518〜520ドルのレンジまで下落、最高値からの最大下落率は7%〜8%近くに達している。

マイクロソフト株の日中の反落は、主に2つの外部要因（逆風）によるものだ。11月10日、有力な競合であるAnthropicが企業業務向けに「Claude Sheets」を正式にリリースした。このAIスプレッドシートツールは、マイクロソフトの中核的な稼ぎ頭であるExcelを直接の標的としたものと市場で受け止められている。顧客による内製化やクラウド計算資源での競争にとどまらず、同社が最も強固な基盤を持つオフィス向けソフトウェア（Microsoft 365）の市場シェアまでもがAIネイティブアプリケーションに直接侵食されるとの懸念が強まり、同日の株価は商いを伴って2.20%下落した。

同日、市場予想を上回る米10月消費者物価指数（CPI）が発表されたほか、米連邦準備理事会（FRB）高官から12月の利上げ再開も排除できないとするタカ派的なシグナルが相次ぎ、米長期金利が急上昇した。金利が高水準で長期化するとの見方が広がる中、時価総額が3兆9000億ドル近くに達し、PER（株価収益率）が約27倍に上るマイクロソフトは、利益確定売りやハイテク株のエクスポージャー削減を進める機関投資家にとって格好の標的となった。

マイクロソフトの前四半期決算では、クラウド部門「Azure」の売上高が好調で、法人向け残存履行義務（RPO）は6780億ドルに達したものの、ウォール街ではAIインフラを支える設備投資額が拡大し続けていることへの懸念が根強い。市場では「Copilot」の収益化ペースが巨額の減価償却費を賄うのに十分であるか厳しく精査されており、株価はさらなる下押し圧力を受けやすい状況が続いている。

現在、日足の複数のテクニカル指標は、マイクロソフトの短期的な強気モメンタムが大幅に減退し、構造的な下抜け（ブレイクダウン）のシグナルすら浮上していることを示している。50日移動平均線（534.98ドル近辺）と200日移動平均線（531.50ドル近辺）を相次いで下回ったことで、かつての支持帯は上値の重い抵抗帯へと転換しており、短期的には心理的節目の500ドルや10月下旬の調整安値を試す展開となる可能性がある。

マイクロソフトの株価チャート、出所：TradingView

米連邦準備理事会（FRB）が高金利姿勢を維持するか、あるいはハイテクセクター全体でレバレッジ解消が進み、日足ローソク足の実体が商いを伴って500ドルを割り込んだ場合、下値には460〜480ドルのレンジまで実質的な出来高集中帯が存在しない。その場合、株価は8月3日に空けた窓（ギャップ）を埋めるように急速に下落するリスクに直面し、極端な状況下では現在の水準からさらに約11%超下落する可能性がある。