マーベル、グーグルとのカスタムチップ契約締結を受け時間外で13%超急騰

TradingKey - マーベル・テクノロジー（MRVL）の株価は、水曜日の米株式市場の時間外取引で13%超急騰した。市場の報道によると、同社はグーグル（GOOGL）とカスタムチップに関するパートナーシップ合意に達し、数ヶ月間続いていた提携交渉が実質的な進展を遂げたことを示している。マーベルはグーグルのAIインフラ構築にさらに参画し、大手クラウド事業者向けのカスタムAIチップ市場でシェアを拡大すると見込まれている。

マーベル・テクノロジーの株価チャート、出所：FUTUBULL

両社の提携は今年4月に初めて市場の注目を集めた。当時の報道によると、グーグルはマーベルと2種類のカスタムAIチップの共同開発について協議を行っていた。1つはグーグルのTPUを補完するメモリ処理チップ、もう1つはAIモデルの推論に特化した新型TPUである。このニュースは当時、マーベルの株価の顕著な上昇を牽引した。

グーグルは近年、自社製AIチップへの投資を急速に拡大している。汎用GPUを直接購入することと比較して、特定のAIタスク向けに設計されたカスタムチップは、パフォーマンス、消費電力、コストの面でより優れたバランスを実現できる。グーグルは長年にわたりブロードコム（AVGO）と協力してTPUを開発しており、その協力関係を2031年まで延長している。したがって、マーベルの参入はブロードコムを代替することを意味するのではなく、むしろ新しいパートナーを加えることでチップ供給を拡大し、急速に拡大するAIの学習および推論需要に応えることを目的としている可能性が高い。

マーベルにとっても、同社は近年ビジネスの重点をAIデータセンターへと急速にシフトさせており、カスタムチップ事業が主要な成長エンジンの1つとなっている。将来的にグーグル関連のチップが量産に至れば、マーベルはハイパースケールクラウド顧客からの長期注文をさらに確保すると同時に、AI事業における特定の一部の既存プロジェクトへの依存度を低減できる。過去のデータによると、マーベルの2026年度のデータセンター部門の売上高は約61億ドルに達し、カスタムチップ事業の年換算売上規模は約15億ドルに達したほか、同社は複数の主要クラウドサービスプロバイダーからプロジェクトを獲得している。