TradingKey デイリーマーケットブリーフ：中東情勢の緊迫化が米国株の重荷、ブレント原油は4%超急騰、スペースXはロックアップ解除で6%超上昇

トランプ氏の新たな関税政策が発効し、ポリシリコンや太陽光発電製品を対象に、最低輸入価格の設定と15%の関税賦課が実施された。同発表によると、最低輸入価格は以下のように定められている。ポリシリコンは1キログラム当たり21ドル、ポリシリコンのインゴットおよびウェーハは1キログラム当たり100ドル、太陽電池（セル）は1ワット当たり0.22ドル、太陽光モジュールは1ワット当たり0.38ドル。同時に、米国は発表の付録に記載されているポリシリコンインゴットおよび関連する派生製品に対し、15%の従価税を課す。これらの措置は、米東部時間2026年12月4日午前0時1分に正式に発効する。

スペースX株、1000億ドル規模のロックアップ解除日に逆行高となり6%超反発。木曜日、スペースXの制限付き株式第1弾となる9億1150万株が売却可能となり、出来高は1カ月半ぶりの高水準となる2億5000万株に達した。一方、水曜日には出来高2億株で株価が14%急落しており、限界的な売り手による供給はすでにほぼ枯渇していた。市場のアナリストは、一部の空売り戦略はファンダメンタルズの悪化懸念に基づくものではなく、ロックアップ解除後の集中的な売りを狙ったものであったと指摘している。実際の売り圧力が予想を下回れば、買い戻し（ショートカバー）による圧力は大きなものになるだろう。

エヌビディア(NVDA)は、高帯域幅メモリーの不足に伴い「Rubin Ultra」グラフィックスカードの構成を調整し、供給確保のためにVRAM容量を削減する可能性がある。米メディア「ジ・インフォメーション（The Information）」によると、エヌビディアはハイエンドな高帯域幅メモリー（HBM）チップの不足に対応するため、次世代グラフィックスプロセッサ「Rubin Ultra」のVRAM容量の削減を検討しているという。事情に詳しい関係者によると、エヌビディアはここ数週間で少なくとも3つのバージョンをテストしており、中には当初発表されたよりもビデオメモリー容量が少ないものもあった。これは当初のデザイン要件を満たす十分なハイエンドメモリーを確保できないためとみられる。仕様の引き下げ（ダウングレード）は性能に影響するものの、他の方法で補うことが可能だ。しかし、AI企業が規模を縮小したチップを使用して大規模言語モデルを実行する場合、当初の計画よりも多くのチップを導入する必要があるという。

アルファベット(GOOGL)が実施した250億ドルの社債発行は、4倍を超える購入申し込みを集め、アマゾンやスペースXによる最近の社債発行時の需要を上回った。この起債により米長期金利が上昇し、イールドカーブのスティープ化（急傾斜化）を招いた。購入申し込み（需要申告）の総額は約1150億ドルに達した。旺盛な需要は、アマゾンやスペースXによる最近の社債発行の実績を上回っただけでなく、アルファベットが比較的有利な発行条件（コンセッション）を提示したことも背景にあり、多くの投資家を惹きつけた。

iPhone 18の発売を控え、アップル（AAPL）は、世界的なメモリー不足の中でDRAMの供給確保に向けた取り組みを強化している。独立系テックジャーナリストのティム・カルパン氏によると、折りたたみ式の「iPhone Ultra」および「iPhone 18」シリーズの発表まで残り6週間を切る中、アップルと同社のサプライヤーはDRAMメモリーチップの供給調整に向けた動きを加速させている。現在、アップルはDRAM調達を主にマイクロンに依存しているほか、SKハイニックスやサムスンからも調達している。しかし、AIデータセンターからの需要急増に伴い、世界的にDRAMの需給が逼迫しており、アップルはかつてないサプライチェーンの圧力に直面している。

下表は、直近の市場で最も活発に取引されている10銘柄をまとめたものです。膨大な取引高と優れた流動性を背景に、これらの資産は世界の市場動向を把握するための重要な指標となっています。

このコンテンツはAIを使用して翻訳され、明確さを確認しました。情報提供のみを目的としています。