MLCC関連銘柄が一斉に急騰：太陽誘電が23%近く上昇、イビデンが19%超上昇、村田製作所が17%超上昇

[出所：TradingView]

太陽誘電は23％近い上昇を記録し、電子部品セクターを牽引した。同社は5月、民生用および車載用の低中容量積層セラミックコンデンサ（MLCC）の全ラインアップにおいて、6％から13％の値上げを発表した。現在、AIサーバーや新エネルギー車向けのハイエンドMLCC需要が急増している一方、ハイエンド生産ラインの構築サイクルが長いため、短期的には供給能力を迅速に拡大できず、大幅な需給ギャップが生じている。高まるAIサーバー需要に対応するため、太陽誘電はハイエンドMLCCの生産能力拡大を加速させており、市場における同社の業績見通しへの期待は大幅に上方修正されている。

[出典：TradingView]

イビデンの株価は19%超急騰し、日中取引で過去最高値を更新した。同社はICパッケージ基板の世界的な大手サプライヤーであり、エヌビディア（ NVDA ）、インテル（ INTC ）、AMD（ AMD）といったAIチップ大手各社に先端パッケージ基板を供給している。2025年度、主要顧客からの需要が急増し続けたことで、電子事業の営業利益は前年度比68.5%増と急増した。最新の年次報告書において、同社は今後5年間で営業利益を5倍にするという野心的な目標を掲げた。AI演算能力の需要が拡大し続ける中、AIチップのサプライチェーンにおける重要な一環である先端パッケージ基板は、世界的なAIインフラ整備の加速から直接的な恩恵を受けている。

[出典：TradingView]

村田製作所が17%超急騰した。40%以上のシェアを誇る世界最大の積層セラミックコンデンサ（MLCC）サプライヤーである同社は、7月1日からAIサーバー用および車載ハイエンド向けMLCC製品の全面的な価格改定を実施すると正式に通知した。値上げ幅は10%から40%に及ぶ。

SemiAnalysisのデータによると、ラック当たりのMLCC額はH100プラットフォームの約3,000ドルから、GB200プラットフォームでは約12,000ドルに増加しており、対応するMLCCの使用量も約15,000個から90,000個超へと急増している。ゴールドマン・サックス（ GS）は、MLCCがGPUとメモリチップに次いでAIサーバーで3番目に大きなコスト構成要素になったと指摘しており、AI主導のMLCCスーパーサイクルはまだ始まったばかりである。

電子部品セクターの上昇は、主に米国とイランの和平合意が主導した。これにより中東における地政学的リスクが大幅に後退し、市場のリスクオン姿勢が完全に回復したことで、日経平均株価と韓国の総合株価指数（KOSPI）はいずれも約5%上昇した。同時に、AIインフラ構築の加速が、MLCCやIC基板などの上流コンポーネントに対する継続的な需要を押し上げている。

アナリストらは、地政学的リスクの一時的な沈静化がグロース株にとってより安定した外部環境を提供したとみている。一方で、チップから受動部品に至るAIハードウェア・サプライチェーン全体への業界の活況の波及は深化し続けており、関連する日本の上場企業は今後も恩恵を受け続ける見通しだ。

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