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• 白金（プラチナ）価格は、マクロ経済の逆風緩和とテクニカル面でのサポートを背景に反発した。 • 世界の白金市場は、4年連続の供給不足に直面している。 • 産業需要と供給制約が、引き続き長期的な市場ファンダメンタルズを支えている。

TradingKey - 7月2日のアジア市場において、金価格（XAUUSD）は4,050ドル近辺で推移し、前日からの小幅な上昇基調を維持している。テクニカルな観点からは、金価格は水曜日に3,959.64ドルまで下落したものの、終値では4,000ドルの節目をしっかりと上回っており、4,000ドル付近での活発な押し目買いが金価格を支えていることを示唆している。足元の金価格の回復と反発を牽引している主な要因は2つある。第一に、水曜日の連邦準備制度理事会（FRB）のウォルシュ議長の発言が、追加利上げに対する市場の懸念を和らげたこと。第二に、トランプ氏による米・イラン交渉開始の発言が中東の緊張を一段と緩和させ、金価格をさらに押し上げたことである。

TradingKey - 米東部時間水曜日（7月1日）、FRBのウォルシュ理事はポルトガルのシントラで開催されたECB中央銀行フォーラムで、最近の米国のインフレ期待とインフレリスクはある程度和らいだものの、連邦準備制度理事会（FRB）はインフレ率を2%の目標に戻すことに引き続きコミットしており、短期的な圧力の緩和を理由に政策基準を引き下げることはないと述べた。

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連邦航空局（FAA）による規制要件の発表と、イーロン・マスク氏によるAI機器に関する否定という2つの重大な悪材料により、スペースXの株価は急落した。短期的には再び150ドルで「底値を試す」展開となる可能性がある。

TradingKey - 東部時間7月1日、下半期最初の取引日となった米国株式市場は、ボラティリティの高い展開のなか下落して取引を終えた。メタ（META）など一部の超大型ハイテク株は堅調に推移したものの、半導体株の全面安がナスダックとS&P 500の押し下げ要因となった。投資家は、米国の製造業や雇用関連データを消化しつつ、今週発表を控える6月の非農業部門雇用者数レポートや、米国・イラン交渉がエネルギー市場およびインフレ期待に与える影響を引き続き注視している。

日本と韓国の株式市場は寄り付きで急落した。KOSPI指数は6%超下落し、日経平均株価は再び70,000ポイントの節目を割り込んだ。キオクシアは10%急落し、サムスン電子とSKハイニックスはともに約7%下落した。

• SAPの株価は、人工知能（AI）イニシアチブに焦点を当てた戦略的な経営体制の再編を受けて上昇した。 • 経営陣は製品開発を加速させるため、最高経営責任者（CEO）および最高執行責任者（COO）の下にAIガバナンスを統合した。 • テクニカル指標が潜在的な売りシグナルを示唆しているにもかかわらず、投資家は経営体制の変更に反応した。

• T-Mobileの株価は、最近52週安値まで下落したものの、本日は反発した。 • 市場マインドは、Starlinkとの競争や、レガシー（旧世代）プランからの移行に対する懸念を反映している。 • アナリストらは、強力な収益性と有利な評価倍率（バリュエーション・マルチプル）を理由に、強気の見通しを維持している。

• ファーガソンの株価は、ロンドン証券取引所（LSE）での上場廃止とテクニカルな売り圧力により下落した。 • ラッセル1000グロース・ディフェンシブ・インデックスからの除外が、パッシブ機関投資家による売りを誘発した。 • 混在するマクロ経済環境と、年初来の好調なパフォーマンスを受けた利益確定売りが重荷となった。

• S&Pグローバルは、モビリティ部門の独立法人へのスピンオフ（分離・独立）を完了した。 • この取引により、格付け、指数（インデックス）、金融市場インテリジェンスにおける中核事業が合理化される。 • 投資適格債の発行に対する旺盛な需要が、引き続き根底にある事業ファンダメンタルズを支えている。

• チャールズ・シュワブ（Schwab）は、規制上の自己資本要件を上回る26.3%のCET1（普通株式等Tier1）比率を報告した。 • 月間の新規資産純増額および証券口座の新規開設数が過去最高を記録した。 • アナリストらは、純金利マージン（NIM）の拡大予測を理由に、収益予想を上方修正した。

TradingKey - メタ（Meta）が計算力（コンピューティングパワー）のリースプロバイダーへと移行したことで、AI需要の減退に対する市場の懸念が強まり、メモリ株や半導体株の売りを誘発した。米国株式市場の主要3指数は軒並み下落したものの、ダウ工業株30種平均は取引時間中に52,742.66ポイントと史上最高値を更新した。終値では、ダウ平均が0.03%下落の52,305.24ポイント、ナスダック総合指数が0.66%下落の26,040.03ポイント、S&P500種株価指数が0.22%下落の7,483.23ポイントとなった。

• 7月最初の取引日において、機関投資家による買い集めとオプション取引の活発化がペプシコ株を押し上げた。 • 同社はTikTok Shopを通じ、マウンテンデューの直接販売マーケティングキャンペーンを開始した。 • ペプシコは、7月9日の第2四半期決算発表を控える中、環境再生型農業の目標における進捗状況を報告した。

• レイモンド・ジェームズはアップラビン（AppLovin）の投資判断を「ストロング・バイ（強い買い）」としてカバレッジを開始した。 • アップラビンは自社の広告プラットフォーム「AXON」を、グローバルなセルフサービス型モデルへと拡大した。 • 同社は成長を牽引するため、電子商取引（EC）広告市場に参入しつつある。

• ウエスタンデジタルの株価は、セクター全体での利益確定売りや広範なマクロ経済的圧力により下落した。 • 反トラスト法（独占禁止法）訴訟や今後のストレージ需要に対する懸念が、セクター全体の心理を圧迫した。 • バンク・オブ・アメリカは、テクニカルな逆風にもかかわらず、ウエスタンデジタルの目標株価を732ドルに引き上げた。

• シーゲイト・テクノロジー（Seagate）の株価は、年初来の大幅な上昇を受けた利益確定売りやバリュエーション（投資価値評価）への懸念から下落した。 • ザックス・リサーチ（Zacks Research）は、シーゲイト株の投資判断を「強い買い（ストロング・バイ）」から「保有（ホールド）」に引き下げた。 • マクロ経済の逆風と資本コストの上昇により、バリュエーション低下の可能性に対する投資家の警戒感が高まった。

• コーニングの株価は、活発な利益確定売りと高い株価収益率（PER）を背景に下落した。 • 企業の経営幹部は、直近のピーク付近で数千万ドル規模の自社株を売却した。 • 投資家は、第2四半期の売上高見通しやソーラーウェハーの生産遅延について懸念している。

• アナリストらは、Lindeの価格決定力と旺盛な市場需要を理由に、目標株価を引き上げた。 • 今月予定されている第2四半期決算発表を前に、市場の楽観的な見方が強まった。 • Lindeの長期契約モデルと長期的な成長トレンド（セキュラーグロース）への露出は、引き続き機関投資家の資金を引きつけている。

• マーベルの株価は、同社がS&P500種株価指数に正式採用されたことを受けて下落した。 • 退任するCFOのウィレム・マインチェス氏が、直接保有する自社株のほぼ半分を売却した。 • バリュエーションへの懸念やセクター全体における広範なリスク回避の動きが、現在の株価下押し圧力の一因となった。