TradingKey

• インテルは、18Aプロセスノードの生産遅延により、下押し圧力に直面している。 • 高水準の設備投資と減価償却費が、売上総利益率に悪影響を及ぼしている。 • テクニカル指標は売りシグナルを示しており、株価は現在、売られすぎの水準にあるとみなされている。

・デルの株価は、セクターローテーションや人工知能（AI）に対するセンチメントの冷え込みを背景に下落している。 ・部品コストの上昇と激しい競争が、インフラストラクチャー・ソリューションズ・グループの営業利益率を圧迫している。 ・企業が慎重な設備投資戦略をとるなか、企業向けPC需要は減速している。

• アリスタネットワークスの株価は、四半期決算発表を控えた投資家の警戒感から下落した。 • 統合型AIインフラプロバイダーからの競争圧力により、新たな戦略的市場リスクが生じている。 • マクロ経済要因やポートフォリオのリバランスが、高成長ハイテク株にボラティリティをもたらしている。

• GE Vernovaは、風力セグメントのサプライチェーン課題や統合コストを背景に、売り圧力に直面しています。 • プロジェクトの遅延や資材コストの上昇が、通期のフリーキャッシュフロー目標を脅かしています。 • 高金利や調達環境のボラティリティが、同社のインフラ売上高見通しの重荷となっています。

• KLAコーポレーションは、慎重な業績見通しや半導体投資の減速により、下押し圧力に直面している。 • 地政学的な輸出規制やファウンドリの調達シフトが、同社の海外市場における成長に悪影響を及ぼしている。 • テクニカル指標は、同社株が広範なマクロ経済のボラティリティに直面する中で、現在は売られすぎの状態にあることを示している。

米国東部時間7月27日、サンディスク（SNDK）は日中取引で14％以上下落し、5月初旬以来の安値となる1,226.9ドルを付けた。中国のメモリチップ企業である長鑫科技（ChangXin Technology）が本日上場し、86億ドルの新規株式公開（IPO）を完了したと報じられている。同社株は取引初日に466％急騰しており、中国のメモリチップ市場におけるシェア拡大に対する市場の信頼を反映した。

• 輸出規制や貿易制限が、ハイエンド装置におけるアプライド・マテリアルズの市場シェアを圧迫している。 • 半導体メーカーによる設備投資の削減に対するアナリストの懸念は、同セクターの潜在的なサイクル性を示唆している。 • マクロ経済要因や金利の先行き不透明感が、株式への売り圧力強まりの一因となっている。

・投資家は、AIインフラ支出とそれがハードウェア調達サイクルに及ぼす影響を再評価している。 ・メモリ市場における競争激化は、マイクロンの価格決定権と利益率を脅かしている。 ・アナリストは、クラウド事業者における在庫懸念を理由に、DRAMおよびNANDの見通しを修正した。

• 投資家が高ベータのテクノロジー株から資金をシフトさせたことで、半導体株のバリュエーションが低下した。 • 地政学的な不透明感や規制当局による監視の目が、ロングポジションの戦術的な手仕舞いを促す一因となった。 • 米国債利回りの上昇が、高成長の半導体企業のバリュエーション・マルチプル（投資倍率）を押し下げている。

• メモリ半導体メーカーが設備投資を削減しており、ラムリサーチの装置需要に影響を与えている。 • 通商政策への懸念や輸出規制が、中国市場における売上リスクをもたらしている。 • MACD値のマイナスを含むテクニカル指標は、LRCXに対する市場の弱気なセンチメントを反映している。

• 借入コストの高止まりと建設需要の減退が、キャタピラーの小売売上高を圧迫している。 • ディーラーの在庫水準の上昇は、将来の価格決定力や工場の稼働率に対する懸念を生じさせている。 • MACDやウィリアムズ％Rなどのテクニカル指標は、現在キャタピラーの売りシグナルを示している。

• パランティア株は、企業向けソフトウェアの収益化進展と生成AI需要の高まりにより上昇した。 • 政府向け防衛契約の拡大は、同社にとって安定した長期的な収益の下限（下支え）となっている。 • アナリストは「買い」推奨を維持しており、平均目標株価は1株当たり185.36ドルとなっている。

• 米国による対中輸出規制は、ASMLの売上高やサービス受注残を脅かしている。 • 次世代装置の導入を巡る市場の懸念が、予想されるセクターの回復を遅らせている。 • マクロ経済のインフレ圧力と金利見通しが、売りボラティリティの上昇を招いている。

• 高負荷の人工知能（AI）ワークロード向けに、オラクル・クラウド・インフラストラクチャへの需要が高まっています。 • マルチクラウド・データベースの統合戦略により、企業顧客の移行が促進され、解約（チャーン）が抑制されています。 • アナリストは、堅調な複数年契約のパイプラインと、機関投資家による投資の増加を報告しています。

• AMD株は、決算発表前の警戒感やセクター全体に広がるリスク回避（デリスキング）の動きを背景に下落した。 • 投資家は、AIインフラ投資に対するリターンや、調達先シフトの可能性を懸念している。 • マクロ経済要因には、金利見通しの変化や潜在的な輸出規制リスクなどが挙げられる。

• Shopifyは、流通取引総額（GMV）の成長に牽引され、市場予想を上回る利益を計上した。 • AIツールの導入により、加盟店の維持率と全体的なコンバージョン率の向上に成功した。 • 地理的な展開拡大とキャッシュフロー・マージンの改善を受け、機関投資家が保有ポジションを積み増した。

TradingKey - 米連邦準備制度理事会（FRB）は東部時間7月28日から29日にかけて金融政策決定会合を開催し、29日14時に政策金利を発表する。その30分後にはケビン・ウォーシュ議長が記者会見を行う。現在のフェデラル・ファンド（FF）金利の誘導目標レンジは3.50%〜3.75%である。今回の会合では新たな経済見通しや金利予測分布図（ドットチャート）の公表が行われないため、市場の関心は政策声明文、採決結果、そしてインフレや9月の政策パスに関するウォーシュ議長の発言に集まることになる。

米東部時間月曜日、米国株3大指数先物は時間外取引で一斉に上昇した。週末にかけて米国とイラン間の相互攻撃が沈静化したことを受けて国際原油価格が急落し、エネルギー・インフレや米連邦準備制度理事会（FRB）によるさらなる金融引き締めに対する市場の懸念が後退した。今週予定されているFRBの政策金利決定や大手ハイテク数社の決算発表を前に、資金はハイテク株や、航空、クルーズ船といった原油価格に敏感なセクターに再び流入している。

ジェンスン・ファン氏は、改めて「Open Safe AI Alliance」の重要性を強調する投稿を行ったが、この構想に対して米国のクローズドソース大手3社からは依然として反応が得られていない。

マイクロンの株価は1,000ドルの大台突破に失敗し、800ドルの水準を改めて試す下押し圧力に直面する可能性がある。