DÍA DE NEGOCIACIÓN-El Estrecho del Petróleo vuelve a subir

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 2 abr (Reuters) - Los mercados mundiales se tambaleaban el jueves, con las acciones (link) mayoritariamente a la baja y el petróleo estadounidense (link) disparándose un 11% después de que el presidente Donald Trump indicara que no habrá tregua en la guerra contra Irán (link), lo que significa que el estrecho de Ormuz no se abrirá pronto, como esperaban los operadores.

En mi columna de hoy analizo el mercado laboral estadounidense (link) antes de las nóminas no agrícolas del viernes. Desde fuera, parece estable, con la oferta y la demanda de mano de obra prácticamente equilibradas. Pero el crecimiento del empleo se ha detenido y eso no es bueno, especialmente a la luz de las presiones económicas desencadenadas por la guerra de Irán.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a dar sentido a lo sucedido hoy en los mercados.

1. El mundo ansioso por abrir el estrecho de Ormuz mientras Trump e Irán intercambian amenazas (link)

2. El mercado laboral estadounidense se mantiene estable; el déficit comercial aumenta en febrero (link)

3. Blue Owl limita las retiradas de dos fondos tras la oleada histórica de solicitudes de reembolso (link)

4. Resistencia a la crisis del petróleo en marzo, ¿o humo y espejos? Mike Dolan (link)

5. El rompecabezas del clima inflacionario de los bancos centrales: más juicio que ciencia (link)

Principales movimientos del mercado

• STOCKS: Asia cae, Europa (excluido el Reino Unido) baja, Wall Street mixto. Japón -2%, Corea del Sur -5%, FTSE 100 (link) +0,7%, Wall Street (link) ligeramente mixto.

• SECTORES/ACCIONES: Seis sectores del S&P 500 suben, cinco bajan. Inmobiliario +1,5%, tecnológico +0,7%; consumo discrecional -1,5%. Intel +5%, Tesla (link) -5%.

• DIVISAS: El dólar (link) repunta ampliamente. La rupia india (link) sube un 2% y logra su mejor día desde 2013 después de que el Banco de Reserva de la India pusiera freno a la especulación cambiaria (link).

• BONOS: Los bonos del Tesoro de EE.UU. suben, los rendimientos -2 puntos básicos en el extremo más largo.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: El petróleo (link) se dispara. Brent +7% a 108 $/bbl, WTI +11% a 111 dólares. El WTI registra la mayor subida en dólares en cinco años. Oro -2%.

Temas de conversación de hoy

En busca de una respuesta del Estrecho

Si hay algo que impulsa el sentimiento de los mercados financieros y la fijación de precios más que cualquier otra cosa, es el flujo y reflujo de las expectativas en torno a cuándo se reabrirá el Estrecho de Ormuz. La jornada del jueves fue un microcosmos de ello.

El miércoles, Trump indicó con rotundidad que (link) no hay un alto el fuego, un acuerdo o una vía de salida inminentes. Las acciones cayeron y el petróleo se disparó. Algunos de estos movimientos se invirtieron el jueves al conocerse que Irán y Omán van a vigilar el tráfico en el Estrecho, alimentando las esperanzas de una reapertura. Mientras tanto, la guerra está a punto de entrar en su sexta semana.

El blues del Búho Azul

Las turbulencias en los mercados de crédito privado (link) se agravaron el jueves después de que Blue Owl (link) dijera que está limitando las retiradas de dos fondos tras un récord de solicitudes de reembolso, renovando los temores sobre las valoraciones (link), las normas de préstamo y los posibles riesgos sistémicos (link) en el opaco sector.

Este es el último de muchos casos de inversores que quieren sacar su dinero de fondos de crédito privados, pero que ven limitadas estas retiradas. Sin embargo, la limitación de los reembolsos no hace sino intensificar estas preocupaciones, y es seguro que atraerá aún más la atención de los reguladores.

El frágil mercado laboral de EE.UU.: "no se contrata

El viernes se publicará el informe sobre el empleo en EE.UU. correspondiente al mes de marzo, en el que se espera una creación neta de 60.000 puestos de trabajo y una tasa de paro del 4,4%. A primera vista, no parece tan malo, pero bajo la superficie hay motivos de preocupación (link).

El crecimiento del empleo está estancado, con una media semestral de nóminas cercana a cero. El umbral de rentabilidad de las nóminas está próximo a cero, y la oferta de mano de obra también se desploma. Este no es un mercado laboral saludable, y las presiones inflacionarias y económicas provocadas por la guerra de Irán podrían poner de manifiesto su fragilidad.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Muchos mercados mundiales cerrados, el mercado de bonos estadounidense abierto hasta el mediodía

• Acontecimientos en Oriente Próximo (link)

• Movimientos en el mercado energético

• Japón PMIs (marzo, final)

• Nóminas no agrícolas de EE.UU. (marzo)

• PMIs de EE.UU. (marzo, final)

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.