DÍA DE NEGOCIACIÓN-¡La Q1 termina con un BANG!

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 31 mar (Reuters) - Wall Street cerró el martes un tumultuoso primer trimestre con una explosión, ya que las esperanzas de una desescalada en Oriente Medio (link) impulsaron a las acciones a su mejor día en casi un año, incluso cuando los datos mostraron una caída (link) en las aperturas de empleo y contrataciones en Estados Unidos.

En mi columna de hoy (link) analizo los paralelismos entre el momento actual y 2021-2022, la última vez que los bancos centrales se enfrentaron a una grave perturbación de la oferta mundial. Entonces actuaron al unísono para atajar la inflación, aunque un poco tarde. Es poco probable que esta vez haya tanta cohesión.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. EE.UU. dice que los próximos días en la guerra de Irán serán decisivos e insta a Teherán a llegar a un acuerdo (link)

2. Aumenta la confianza de los consumidores estadounidenses, pero las ofertas de empleo y la contratación caen con fuerza (link)

3. El endurecimiento de los mercados da tiempo a los bancos centrales para esperar y vigilar: Mike Dolan (link)

4. Los bancos estadounidenses aumentan los costes de endeudamiento de los fondos de crédito privados ante el temor a la IA, según fuentes (link)

5. El petróleo y la guerra encabezan la lista de preocupaciones de los mercados financieros en un incierto segundo trimestre (link)

Principales movimientos de los mercados

• STOCKS: Asia en rojo, KOSPI -4,5%. Europa (link) mayoritariamente en verde, y las Américas despegan - S&P 500 +3%, Nasdaq +4%.

• SECTORES/ACCIONES: Nueve de los 11 sectores del S&P 500 suben. Tecnología, servicios de comunicaciones suben más del 4%, industria y consumo discrecional más del 3%. Energía -1%. Caterpillar +6%, Nvidia +5,5%, Boeing +5%.

• DIVISAS: El dólar (link) rompe una racha de cinco días de ganancias, -0,6%. El dólar australiano y la libra esterlina son las monedas del G-10 que más suben; el HUF, el ZAR y el BRL +1,5% o más, lideran el repunte de las divisas emergentes.

• BONOS: Los bonos del Tesoro suben, lo que hace que las rentabilidades bajen entre 4 y 6 puntos básicos en toda la curva.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Futuros del crudo de junio (link) -3%, oro (link) +3%, plata +7%.

Los temas de hoy

¿Muelle en espiral o peligrosa complacencia?

La subida del martes en Wall Street fue extraordinaria, y no sólo porque los tres grandes índices tuvieran su mejor día desde mayo del año pasado. Sorprendentemente, los movimientos del S&P 500 y el Dow fueron los mayores desde que comenzó la guerra de Irán (link), lo que significa que registraron una subida del 2% antes de una bajada del 2%.

Esto puede analizarse de varias maneras. Demuestra que los inversores están deseando que termine la guerra para poder acumular activos de riesgo. O muestra que subestiman el daño ya hecho, los riesgos persistentes incluso si las hostilidades cesan mañana, y el potencial de un conflicto prolongado. O, simplemente, se trataba de cuadrar posiciones al final del trimestre.

Un trimestre para la historia

El primer trimestre de 2026 se cerró el martes en (link), y vaya tres meses. El crudo Brent experimentó su mayor subida desde la primera Guerra del Golfo; el GNL europeo subió un 80%; los megacaps "Mag 7" se desplomaron un 13%; marzo fue el peor mes para las acciones mundiales desde septiembre de 2022, con una pérdida de capitalización bursátil de 8 billones de dólares.

La volatilidad provocada por el conflicto de Oriente Próximo se resume a la perfección en el índice KOSPI de Corea del Sur (link). Terminó el trimestre con una subida del 20%, pero también en un mercado bajista, ya que su cierre del martes fue un 20% inferior al máximo del 27 de febrero, el día antes de que EE.UU. (link) e Israel atacaran Irán (link). ¡Abróchense los cinturones para el Q2!

La gasolina estadounidense cruza la barrera "psicológica" de los 4 dólares

Los operadores suelen citar niveles de precios "psicológicos" en los mercados como imanes para la actividad: cifras redondas, grandes cifras, nuevos máximos o mínimos. En la calle principal, la ruptura de grandes niveles de precios puede tener repercusiones políticas, como está ocurriendo ahora con los precios de la gasolina en Estados Unidos.

El precio medio de la gasolina está ahora por encima de los 4 dólares por galón por primera vez desde 2022, un 35% más desde que comenzó la guerra de Irán. Esto es potencialmente perjudicial para el presidente Donald Trump, cuyo índice de aprobación (link) se está hundiendo. Hay un largo camino hasta las elecciones de mitad de mandato en noviembre, pero los altos y crecientes precios de la gasolina no son un ganador de votos.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• La evolución de Oriente Próximo (link)

• Movimientos en los mercados energéticos

• PMI manufacturero de Japón, zona euro, Reino Unido y EE.UU. (Marzo)

• Encuesta tankan de Japón (1er trimestre)

• Paro en la zona euro (Febrero)

• Intervención de Piero Cipollone, miembro del Consejo del Banco Central Europeo

• El Banco de Canadá publica el resumen de la reunión de política monetaria de marzo

• Ventas al por menor en EE.UU. (Febrero)

• Índice ISM manufacturero de EE.UU. (Marzo)

• Empleo ADP en EE.UU. (Marzo)

• Intervendrán el Gobernador Michael Barr y el Presidente de la Fed de San Luis, Alberto Musalem

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.