DÍA DE NEGOCIACIÓN-La bola de nieve del miedo al crecimiento
Por Jamie McGeever
ORLANDO, Florida, 30 mar (Reuters) - El S&P 500 y el Nasdaq (link) tocaron mínimos de siete meses y los rendimientos de los bonos cayeron el lunes al entrar la guerra de Irán (link) en su quinta semana, con los inversores cada vez más asustados por los temores al crecimiento frente a las preocupaciones por la inflación, a pesar de que los precios del petróleo subieron aún más por encima de los 100 dólares el barril.
En mi columna de hoy (link) analizo por qué el repunte de los costes de endeudamiento basados en el mercado desde que estalló la guerra de Irán no podría haber llegado en peor momento para las "grandes tecnológicas", que recurren cada vez más a la deuda para financiar su atracón de inversiones en inteligencia artificial sin precedentes.
Si tienes más tiempo para leer, aquí te recomiendo algunos artículos que te ayudarán a dar sentido a lo sucedido hoy en los mercados.
Trump vuelve a advertir a Irán de que abra el estrecho de Ormuz (link)
Powell dice que la Fed puede "esperar y ver" cómo afecta la guerra a la inflación (link)
La fe de la Fed en el anclaje de las expectativas de inflación puede estar sufriendo tensiones (link)
La volatilidad de la guerra de Irán tensa la negociación en los mayores mercados del mundo (link)
Japón intensifica sus amenazas de intervención en el yen y señala la posibilidad de una subida de tipos (link)
Principales movimientos de los mercados
STOCKS: Asia cae - Japón -3% - pero Europa sube, con el STOXX 600 (link) +1% y el FTSE 100 británico (link) +1,6%. Wall Street (link) mayoritariamente a la baja - Nasdaq y S&P 500 mínimos desde agosto.
SECTORES/ACCIONES: Sólo caen tres de los 11 sectores del S&P 500, pero su peso se deja sentir: tecnología -1,5%, industriales -1,6%, energía -0,9%. Sysco (link) -15%, Micron Technology -10%.
DIVISAS: El dólar (link) sube a su nivel más alto desde mayo del año pasado. El euro cae por el temor al crecimiento, el yen repunta por las advertencias de intervención.
BONOS: Los rendimientos estadounidenses bajan entre 7 y 9 puntos básicos. la curva 2s/10s se empina por segundo día hasta los 53 puntos básicos, la mayor pendiente en dos semanas.
MATERIAS PRIMAS/METALES: Brent (link) +1% y WTI +4%, oro (link) +0,5%, aluminio LME (link) salta un 4%.
Los temas del día
Sin trimestre
El primer trimestre llega a su fin el martes, y ha sido una carrera desenfrenada. El crudo Brent ha subido un 85%, su mayor subida desde 1990; las "7 Magníficas" megacapitales estadounidenses han bajado un 17%, lo que significa que han perdido casi un 20% desde el máximo de octubre y se acercan ya a un mercado bajista; el oro sigue subiendo a pesar de que marzo fue su segundo peor mes en más de 40 años.
En cierto modo, los mercados se han mostrado notablemente tranquilos a la luz de los daños sufridos por el complejo energético mundial. el 17% de la capacidad de gas de Qatar está fuera de servicio; el 20% de los flujos mundiales de petróleo y gas están bloqueados por el cierre del estrecho de Ormuz; varios países de Oriente Medio, entre ellos Arabia Saudí, han cerrado campos de producción de energía o refinerías. Quizá los mercados han estado demasiado tranquilos.
¿Un "buen lugar"?
¿Dónde están la política monetaria, la economía, el mercado laboral o las relaciones comerciales bilaterales si no es en un "buen lugar"? Parece ser la frase favorita de los funcionarios, con la presidenta del Banco Central Europeo, Christine Lagarde, prácticamente convirtiéndola en una señal de comunicación política el año pasado.
El lunes, el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, dijo que la política estadounidense se encuentra en un "buen lugar", y que los funcionarios pueden "esperar y ver" cómo los choques energéticos y de suministro afectan a ambos lados del doble mandato del banco. Powell fue uno de los primeros funcionarios en acuñar la frase en enero del año pasado, un momento en el que algunos podrían argumentar que la economía estaba realmente en un "buen lugar".
El arte del acuerdo
A pesar del aumento de los costes de endeudamiento, la mayor incertidumbre y la mayor volatilidad de los mercados provocada por la guerra de Irán, el flujo de acuerdos multimillonarios y la actividad de fusiones y adquisiciones no se ha detenido. El lunes, Sysco anunció la compra del proveedor de catering Jetro Restaurant Depot en una operación de 29.000 millones de dólares.
Unilever está en conversaciones para vender su negocio de alimentación a McCormick & Company en una operación que superaría los 30.000 millones de dólares, y a principios de este mes un consorcio liderado por Global Infrastructure Partners de BlackRock y la sueca EQT AB compró la eléctrica estadounidense AES Corp por 33.400 millones de dólares. Todavía se están cerrando acuerdos.
¿Qué podría mover los mercados mañana?
La evolución de Oriente Próximo (link)
Movimientos en el mercado energético
El Banco de la Reserva de Australia publica las actas de su reunión de marzo
Ventas al por menor en Japón (Febrero)
Desempleo en Japón (Febrero)
Producción industrial de Japón (Febrero)
Japón Inflación IPC Tokio (Marzo)
China (link) PMI "oficiales" (Marzo)
India comercio, cuenta corriente (Cuarto trimestre)
Alemania ventas al por menor (Febrero)
Paro en Alemania (Marzo)
Inflación de la zona euro (Marzo, estimación rápida)
Intervención de Patrick Montagner, miembro del Consejo del Banco Central Europeo
PIB del Reino Unido (T4)
Precios de la vivienda en EE.UU. (Enero)
Confianza de los consumidores estadounidenses (Marzo)
PMI de Chicago (Marzo)
Ofertas de empleo "JOLTS" en EE.UU. (Febrero)
Intervendrán el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, el presidente de la Fed de Kansas City, Jeffrey Schmid, el gobernador Michael Barr y la vicepresidenta de Supervisión, Michelle Bowman
¿Quiere recibir Trading Day en su buzón de correo electrónico cada mañana? Suscríbase a mi boletín aquí (link).
Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.
Nasdaq hits 7-month low
