DÍA DE NEGOCIACIÓN-Dar una oportunidad a la paz

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 25 mar (Reuters) - Las acciones (link) subieron y los precios del petróleo (link) y los rendimientos de los bonos bajaron el miércoles, ante la esperanza de que EE.UU. (link) e Irán (link) avancen (link) hacia un acuerdo de paz. El optimismo de los inversores se reflejó en la mayor subida del índice MSCI All Country en seis semanas.

En mi columna de hoy analizo el reciente aumento de las apuestas a tipos de interés más altos a la luz de la crisis energética de Oriente Medio (link). Esencialmente, los mercados han sobrepasado (link) - el movimiento puede ser lógico, pero su magnitud es cuestionable.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a dar sentido a lo sucedido hoy en los mercados.

1. Irán sigue estudiando la propuesta de EE.UU. pese a la respuesta inicial negativa, según un alto funcionario iraní (link)

2. Las potencias occidentales no pudieron asegurar la navegación en el Mar Rojo. Hormuz será más difícil (link)

3. Los precios de importación estadounidenses registran en febrero su mayor subida en casi cuatro años (link)

4. La guerra de Irán sacude los cimientos del petrodólar del Golfo: Mike Dolan (link)

5. Cómo puede sobrevivir el crédito privado a su prueba de resistencia (link)

Principales movimientos de los mercados

• STOCKS: Un mar de verde. Asia, Europa (link), América, todas al alza - destacando Japón (link) +3%, Euro Stoxx y FTSE 100 (link) +1,4%, México +3,6%. Los tres grandes índices de Wall Street subieron entre un 0,5% y un 0,8%. MSCI World sube un 1%, su mejor día desde el 9 de febrero.

• SECTORES/ACCIONES: Nueve de los 11 sectores del S&P 500 suben; materiales +2%, consumo discrecional y sanidad +1%. Energía -0,5%. Amazon y Nvidia +2%, las tecnológicas Intel, AMD, Super Micro Computers y Hewlett Packard suben un 7-8%.

• DIVISAS: El dólar sube en general. El USD/JPY vuelve a acercarse a 160,00, el AUD es el mayor bajista del G10.

• BONOS: Los bonos estadounidenses suben, la curva alcista se aplana. la curva de 2s/10s por debajo de 44 puntos básicos, el cierre más bajo desde agosto. Al igual que la venta de ayer a 2 años, la subasta de hoy a 5 años es muy débil.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) -2%, oro (link) +2%. Cobre Comex +1,5%.

Noticias de hoy

Noticias de gran importancia

Las cifras publicadas el miércoles mostraron que los precios de las importaciones estadounidenses subieron en febrero a su ritmo más rápido en cuatro años, un 1,3%, tras una subida revisada al alza del 0,6% en enero. El precio de los bienes de capital importados registró la mayor subida desde 1988.

Se culpó al aumento de los costes de la energía (link) en previsión de conflictos en Oriente Medio. Pero recordemos que el petróleo subió alrededor de un 15% en enero y febrero, y un 35% en lo que va de mes. Los consumidores y las empresas deberían prepararse para subidas de precios aún mayores en los próximos meses.

Prima de servicio

La prima de valoración que la tecnología estadounidense ha disfrutado durante mucho tiempo sobre el mercado de valores en general casi se ha evaporado. Medida por las relaciones precio/beneficios a 12 meses, es ahora la más baja de los últimos siete años.

El ETF Roundhill "Mag 7" ha bajado un 10% este año, tres veces más que el S&P 500. ¿Se ha agotado la corrección? JPMorgan considera que la historia de la IA sigue perdiendo algo de impulso, mientras que Barclays afirma que el motor de crecimiento de la tecnología muestra pocos signos de detenerse. Tú pagas tu dinero, tú eliges.

¿Venden por fin los bancos centrales los bonos del Tesoro?

Las tenencias de bonos del Tesoro estadounidense en custodia en la Fed de Nueva York por parte de bancos centrales extranjeros son las más bajas desde 2012, y están a punto de caer por debajo de los 3 billones de dólares por primera vez desde 2010. El valor de estas tenencias ha caído 75.000 millones de dólares en las últimas cuatro semanas.

Según Deutsche Bank, esto incluye ventas directas por valor de unos 60.000 millones de dólares, la mayor cifra desde 2020. Los bancos centrales extranjeros fueron modestos vendedores de bonos del Tesoro el año pasado, pero eso fue compensado por 440.000 millones de dólares de compras del sector privado. Si la venta oficial se está acelerando, ¿llenará el sector privado el vacío?

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Los acontecimientos en Oriente Medio (link)

• Movimientos del mercado energético

• Japón inflación IPP servicios (febrero)

• Sentimiento del consumidor en Alemania GfK (Abril)

• Intervención de Luis de Guindos, Pedro Machado y Patrick Montagner, responsables del Banco Central Europeo

• Alan Taylor y Megan Greene, responsables del Banco de Inglaterra

• Decisión sobre los tipos de interés en Noruega

• Sudáfrica (link) decisión sobre los tipos de interés

• Decisión sobre los tipos de interés en México

• Intervención de Carolyn Rogers, Subgobernadora Principal del Banco de Canadá

• Peticiones semanales de subsidio de desempleo en Estados Unidos

• El Tesoro estadounidense subasta 44.000 millones de dólares en bonos a 7 años

• Intervendrán los gobernadores de la Reserva Federal de EE.UU. Lisa Cook, Stephen Miran, Philip Jefferson y Michael Barr, así como la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.