Warner Bros dice que la oferta de Paramount es superior, comienza la cuenta atrás para la respuesta de Netflix
26 feb (Reuters) - Warner Bros Discovery WBD.O dijo que la oferta revisada de Paramount Skydance de 31 dólares por acción era superior a su acuerdo existente con Netflix, dando al gigante del streaming cuatro días hábiles para responder o abandonar la guerra de ofertas por el codiciado estudio de Hollywood.
La batalla podría entrar en su recta final tras el anuncio deljueves. Netflix NFLX.O había concedido a principios de este mes a Warner Bros WBD.O una exención de siete días para buscar una "mejor y definitiva oferta" de Paramount PSKY.O por la compañía.
Netflix, que está tratando de comprar los negocios de streaming y de estudios de Warner Bros, acordó en diciembre pagar 27,75 dólares por acción, diciendo que la oferta, junto con una escisión prevista de los activos de cable de Warner Bros, ofrecería un mayor valor para los accionistas.
La oferta depende en parte del nivel de endeudamiento de esos activos, que cotizarían por separado como Discovery Global, así como del valor patrimonial de la empresa una vez que empiece a cotizar.
Las estimaciones del valor de Discovery Global varían mucho. Warner Bros dijo que podría alcanzar entre 1,33 y 6,86 dólares por acción, pero Paramount dijo que casi no vale nada.
Los analistas de MoffettNathanson habían dicho que una oferta de Paramount de 34 dólares por acción habría puesto fin al debate sobre el valor de Discovery Global.
En su oferta revisada, Paramount elevó la tasa de rescisión que pagaría en caso de que el acuerdo no obtuviera la aprobación regulatoria, a 7.000 millones de dólares desde 5.800 millones.
EL MÚSCULO FINANCIERO DE NETFLIX
Con unos 9.030 millones de dólares en efectivo y equivalentes a finales de diciembre, el creador de "Stranger Things" tiene un amplio músculo financiero para elevar su oferta.
Cualquier acuerdo remodelará la estructura de poder de Hollywood al entregar al pretendiente uno de los estudios más codiciados de la industria y una extensa biblioteca de contenidos, así como lucrativas franquicias de entretenimiento como "Juego de Tronos" y DC Comics.
Paramount ha argumentado que tiene un camino más despejado hacia la aprobación regulatoria estadounidense que Netflix y había indicado que si Warner Bros rechaza la nueva oferta, estaría preparada para lanzar un desafío al consejo en la reunión anual de este año.
Uno de los candidatos a director de Paramount podría ser un gran accionista de Warner Bros, dijo el consejero delegado del fondo de cobertura Pentwater Capital Management, Matthew Halbower.
El inversor activista Ancora Holdings, que posee una pequeña participación en Warner Bros, también ha aumentado la presión sobre el propietario de HBO diciendo que la compañía no se comprometió adecuadamente con Paramount.
Warner Bros ha dicho anteriormente que su consejo tiene un historial de actuar en el mejor interés de la empresa y de los accionistas.
