Victory Capital hace pública una oferta rival de 8.600 millones de dólares por Janus Henderson
Por Arasu Kannagi Basil y David French
26 feb (Reuters) - Victory Capital VCTR.O hizo pública su oferta de 8.600 millones de dólares por Janus Henderson JHG.N el jueves, aumentando la presión sobre la gestora de activos que previamente había aceptado una compra de 7.400 millones de dólares por parte de Trian de Nelson Peltz y General Catalyst.
Victory ofreció 30 dólares en efectivo y 0,350 de sus acciones por cada acción de Janus por un valor de 57,04 dólares por acción que crearía una gestora de dinero con más de 800.000 millones de dólares en activos.
La propuesta de diciembreliderada por Trian (link) valoraba las acciones de Janus en 49 dólares cada una.
La posibilidad de una guerra de ofertas se produce a medida que se acelera la consolidación en el sector de la gestión de activos, impulsada por el deseo de muchas empresas de tener una presencia más amplia y global para atraer el efectivo de los inversores. Victory, con sede en San Antonio, ha realizado varias compras en los últimos años, incluida la rama de gestión de activos del proveedor de servicios financieros USAA, centrado en los veteranos, en 2019.
Las acciones de Janus subieron casi un 6% en las operaciones de la tarde, mientras que las de Victory cayeron más de un 7%.
Victory hizo pública su oferta después de presentar múltiples ofertas en noviembre y diciembre que no obtuvieron ningún compromiso de la junta de Janus, dijo.
Janus y Trian aún no han comentado la propuesta de Victory. No respondieron a las peticiones de Reuters de hacer comentarios el jueves.
Janus dijo en diciembre que había aceptado una adquisición por parte de Trian y General Catalyst después de cinco años de presión por parte de Peltz, que comenzó como una campaña activista. La empresa había luchado con salidas de inversores y disputas internas desde su formación en 2017 mediante la fusión de Henderson Group y Janus Capital.
SU RIVAL PRESENTA UNA OFERTA "SUPERIOR
Victory dijo que su oferta es "superior" a la de Trian, señalando una prima consistente con acuerdos recientes de la industria, como la adquisición pendiente de Nuveen (link) de Schroders SDR.L. El grupo combinado tendría un valor de empresa de 16.000 millones de dólares.
La última propuesta valora Janus Henderson en 12,5 veces los beneficios de 2026, por encima de las 11 veces que Trian ofreció inicialmente, según los analistas de Evercore.
Victory añadió que su propuesta estaba totalmente financiada mediante compromisos de dos bancos de inversión. Una fuente familiarizada con el pensamiento de Victory dijo que su adquisición de USAA en 2019 le dio la confianza para integrarse con éxito con Janus.
Victory aún requeriría que el comité independiente de la junta de Janus que revisa los acuerdos lo bendiga formalmente como una "propuesta superior", lo que permitiría a Janus poner fin a su acuerdo con el grupo Trian y entrar en negociaciones con Victory. Pero Trian posee una parte significativa de las acciones de Janus: alrededor del 20,7%, según el proveedor de datos LSEG.
PJT Partners está asesorando a Victory Capital en la transacción propuesta.
