BlueScope rechaza una oferta de 10.700 millones de dólares, pero deja la puerta abierta a conversaciones

Por Scott Murdoch y Christine Chen

Sídney, 26 feb (Reuters) - La australiana BlueScope Steel BSL.AX rechazó una oferta revisada de 15.000 millones de dólares australianos (10.700 millones de dólares) de SGH SGH.AX y la estadounidense Steel Dynamics STLD.O, con lo que sus acciones cayeron casi un 5% el jueves, pero dijo que estaba abierta a nuevas conversaciones.

El consejo de BlueScope dijo que estaba dispuesto a negociar con el consorcio una oferta que refleje "el valor justo de BlueScope", en comparación con la oferta revisada de (link) de 34 dólares australianos por acción, presionando para una mejor comprensión de cómo se valorarían sus activos norteamericanos.

"El precio de la oferta no es suficiente para que el consejo de administración recomiende a sus accionistas un plan de reestructuración", declaró el objetivo de la OPA.

El valor de la oferta se reduce a 32,35 dólares australianos, tras el dividendo especial de 1 dólar australiano declarado en enero y el dividendo a cuenta de 0,65 dólares australianos por acción de BlueScope. BlueScope ha manifestado su intención de distribuir otros 1,35 dólares australianos por acción a los inversores en 2026.

BlueScope ha rechazado cinco intentos de adquisición por parte de Steel Dynamics, incluidas dos ofertas conjuntas con SGH.

Las acciones de BlueScope cayeron hasta un 4,9% el jueves, antes de recuperar algo de terreno para cerrar un 2,33% a la baja. El índice de referencia S&P/ASX200 .AXJO cerró un 0,51% al alza.

"Obviamente es negativo a corto plazo, de eso no hay duda. Pero BlueScope sigue teniendo buenas operaciones y confiamos en que el precio pueda aumentar materialmente a medio plazo", dijo Jamie Hannah, subdirector de inversiones de VanEck, inversor de BlueScope y SGH.

"Como accionistas de la empresa, no nos disgusta que presionen para subir el precio. BlueScope conoce sus planes a largo plazo mejor que nadie."

SGH declinó hacer comentarios sobre la declaración de BlueScope. Steel Dynamics no respondió de inmediato a la solicitud de Reuters para hacer comentarios.

Una carta enviada a SGH y Steel Dynamics de la presidenta de BlueScope, Jane McAloon, publicada en el ASX, dijo que el productor de acero estaba dispuesto a participar con el consorcio si se cumplen ciertas condiciones.

McAloon dijo que BlueScope necesitaba entender mejor la valoración que se pondría en los activos de la compañía de América del Norte dado que el negocio sería vendido a Steel Dynamics como parte del proceso.

Añadió que BlueScope no estaba dispuesta a cumplir la propuesta del consorcio de que el consejo tenía que recomendar la oferta a los inversores antes de que SGH y Steel Dynamics llevaran a cabo la diligencia debida sobre su objetivo. La carta también pedía más detalles sobre la estructura de financiación que se utilizaría en la adquisición.

"Si usted es capaz de abordar las cuestiones que hemos planteado en esta carta incluyendo, lo que es más importante, el aumento del valor de su propuesta para todos los accionistas de BlueScope, el consejo está abierto a un mayor compromiso con usted, incluyendo el suministro de alguna información de diligencia debida", dijo McAloon.

Greg Cassidy, analista senior de Milford Asset Management, un inversor de BlueScope, dijo que creía que un acuerdo todavía podría hacerse ya que los directores de BlueScope "no han dicho abiertamente que no" a SGH y Steel Dynamics.

"BlueScope les ha dado una oportunidad potencial de decir: 'Vale, bueno, charlemos sobre cómo habéis llegado a este precio y podemos resolver algunas diferencias.'"

(1 dólar = 1,4037 dólares australianos)