JPMorgan prevé un aumento de las comisiones por operaciones y de los ingresos por negociación en el primer trimestre

Por Manya Saini y Lananh Nguyen

NUEVA YORK, 24 feb (Reuters) - JPMorgan Chase JPM.N espera que las comisiones de banca de inversión y los ingresos de los mercados registren un fuerte crecimiento en el primer trimestre, aliviando las preocupaciones de que una reciente liquidación del mercado de valores haya afectado a la cartera de operaciones.

En las últimas semanas, los inversores temían que la caída del mercado de las empresas de software y tecnología, impulsada por el temor a la disrupción de la inteligencia artificial, afectara a las fusiones y adquisiciones, así como a los planes de salida a bolsa de las nuevas empresas tecnológicas de alto crecimiento.

Aliviando algunas de esas preocupaciones, JPMorgan dijo que actualmente espera que los honorarios de banca de inversión aumenten en un porcentaje de dos dígitos medios, pudiendo alcanzar los dos dígitos altos en el primer trimestre.

"Empezamos el año con fuerza. Las perspectivas eran muy buenas, y la base era amplia. La única cosa que diré en M&A (es que) hay poderosos impulsores estratégicos", dijo Doug Petno, Co-Consejero Delegado del banco comercial y de inversión de JPMorgan.

"Creo que muchas de estas transacciones sobrevivirán a la volatilidad y seguirán adelante."

JPMorgan también espera que los ingresos de los mercados aumenten en un porcentaje de dos dígitos medios en el trimestre actual.

Los volúmenes de negociación suelen dispararse durante los periodos de volatilidad de los mercados, ya que las fuertes oscilaciones de los precios impulsan las coberturas, el reposicionamiento de carteras y el aprovechamiento de oportunidades a corto plazo, lo que eleva las comisiones de los bancos procedentes de los negocios de mercados.

LA SUCESIÓN EN EL PUNTO DE MIRA

Jamie Dimon lleva dos décadas al frente de JPMorgan, y los inversores llevan mucho tiempo especulando sobre cuándo podría dejar el cargo, vigilando de cerca a los altos ejecutivos del banco en busca de pistas sobre un posible sucesor.

Dimon ha reiterado a menudo que el consejo del banco está centrado en la planificación de la sucesión y que el prestamista tiene un cuadro de ejecutivos "extremadamente" cualificados preparados para dirigirlo eventualmente.

"Estoy aquí unos cuantos años como consejero delegado, y quizá unos cuantos después, como presidente ejecutivo, a la espera de lo que quiera hacer el consejo", dijo el lunes en el evento del Día del Inversor del banco en Nueva York.

Bajo su liderazgo, el banco ha escalado hasta la cima de Wall Street, tanto por activos como por valor de mercado. JPMorgan cuenta ahora con una capitalización bursátil de más de 800.000 millones de dólares, eclipsando el valor combinado de sus dos mayores rivales, Bank of America BAC.N y Citigroup C.N.

INVERSIONES EN INTELIGENCIA ARTIFICIAL EN EL PUNTO DE MIRA

El banco mantuvo sin cambios su previsión de gastos anuales ajustados en 105.000 millones de dólares, mientras sigue adelante con sus planes de modernizar sucursales e invertir en tecnología de IA.

Espera gastar 19.800 millones de dólares en tecnología en 2026, un 10% más que un año antes.

"Seguimos invirtiendo en IA y estamos viendo beneficios tangibles en múltiples áreas. El aprendizaje automático y la IA analítica han estado impulsando mejoras en los ingresos", dijo el director financiero Jeremy Barnum.

La analista de UBS Erika Najarian escribió en una nota que el mercado ve a los bancos, en particular a los prestamistas de centros monetarios, como ganadores relativos dentro del sector financiero de la disrupción de la IA.

La correduría añadió que JPMorgan ha adoptado sistemáticamente los cambios tecnológicos y que los inversores están "muy interesados" en escuchar su punto de vista no sólo sobre las ganancias de productividad de la IA, sino también sobre su potencial para impulsar el crecimiento de los ingresos.

RESISTENCIA DE LOS CONSUMIDORES

Los bancos estadounidenses han afirmado que los consumidores están resistiendo bien a pesar de los elevados tipos de interés y la incertidumbre económica, apoyando el gasto con tarjeta y manteniendo estable la calidad del crédito.

Los grandes bancos, como JPMorgan, se consideran indicadores de la economía estadounidense y se les sigue de cerca porque ofrecen información sobre la salud del gasto de los consumidores, las tendencias de los préstamos y la actividad empresarial.

Marianne Lake, ejecutiva de JPMorgan, declaró que el banco no había observado ningún deterioro en el segmento más bajo del consumo estadounidense, ni nuevas tendencias. En su opinión, "todo es sólido" en el frente del consumo.

El banco se ha fijado como objetivo una rentabilidad sobre fondos propios tangibles del 17%. El ROTCE es una métrica clave de rentabilidad que mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital tangible para generar beneficios.

En enero, JPMorgan publicó (link) un beneficio en el cuarto trimestre que superó las estimaciones de los analistas, ya que su mesa de operaciones se benefició de la volatilidad de los mercados. El banco superó las estimaciones de beneficios de Wall Street en los cuatro trimestres del año pasado, según datos recopilados por LSEG.

Las acciones del banco subieron un 34,4% en 2025, superando a un índice que sigue a los prestamistas estadounidenses de gran capitalización y al índice de referencia de renta variable más amplio.

Las acciones subieron ligeramente en las operaciones posteriores a la apertura del mercado.