Enhabit, proveedor de servicios sanitarios a domicilio, se privatiza en una operación de 1.100 millones de dólares con Kinderhook

Por Kamal Choudhury

23 feb (Reuters) - Enhabit EHAB.N dijo el lunes que la firma de capital privado Kinderhook Industries comprará el proveedor de servicios de salud a domicilio y lo llevará al sector privado en un acuerdo por valor de unos 1.100 millones de dólares.

En Estados Unidos ha crecido la demanda de asistencia a domicilio, a medida que la población envejece y más pacientes optan por recibir tratamiento fuera de los hospitales.

Las acciones de Enhabit, que ganaron alrededor de un 19% en 2025, subieron más de un 22% en las primeras operaciones de la mañana. La empresa tenía un valor de mercado de unos 561 millones de dólares al último cierre.

En virtud de la operación, los accionistas de Enhabit recibirán 13,80 dólares por acción en efectivo, una prima de alrededor del 24% sobre el último precio de cierre de la empresa.

Según Michael Wiederhorn, analista de Oppenheimer, la oferta valora Enhabit en unas 10 veces sus beneficios previstos para 2026, un descuento respecto a sus homólogas Pennant Group PNTG.O, Addus HomeCare ADUS.O y Chemed CHE.N, que cotizan a una media de unas 13 veces sus beneficios.

"Los accionistas obtendrán un aumento de valor a corto plazo con la operación, pero podrían perderse una atractiva oportunidad a largo plazo en el sector de la salud a domicilio, que está experimentando una mejora de los reembolsos y un fuerte crecimiento orgánico", afirma Wiederhorn.

La empresa, con sede en Dallas, mantendrá su nombre y seguirá operando sus 249 centros de atención domiciliaria y 117 centros de cuidados paliativos en 34 estados de EE.UU..

"Este es un buen resultado para la empresa que ha experimentado ganancias estancadas o a la baja durante casi 5 años, junto con los desafíos de reembolso en curso (PDGM recortes de ajuste de comportamiento) y las presiones de los pagadores", dijo el analista de Leerink Partners.

Enhabit se convirtió en una empresa independiente que cotiza en bolsa en 2022, tras escindirse de Encompass Health Corporation EHC.N.

Se espera que la operación se cierre en el segundo trimestre de 2026. Enhabit dijo que sus acciones dejarán de cotizar en la Bolsa de Nueva York cuando se cierre la transacción.

Goldman Sachs ha asesorado a Enhabit en la operación, mientras que Guggenheim Securities ha asesorado a Kinderhook.