SGH y Steel Dynamics presentan su oferta 'mejor y definitiva' de 10.600 millones de dólares por BlueScope Steel

Por Sameer Manekar

18 feb (Reuters) - La siderúrgica australiana BlueScope Steel BSL.AX dijo que estaba considerando una oferta de adquisición endulzada de 15.000 millones de dólares australianos (10.620 millones de dólares) por parte de SGH Ltd SGH.AX y la estadounidense Steel Dynamics STLD.O, un mes después de rechazar una propuesta anterior.

SGH y Steel Dynamics, propiedad del multimillonario de los medios de comunicación Kerry Stokes, dijeron que ahora pagarán 32,35 dólares australianos por acción de BlueScope en efectivo, calificándola como su "mejor y definitiva" oferta a menos que surja una oferta rival más alta por la totalidad o parte de la siderúrgica.

El nuevo precio de la oferta excluye los dividendos anunciados recientemente por BlueScope, y es un 8% superior a la oferta anterior de 30 dólares australianos por acción (link), que fue rechazada por "infravalorar" la empresa. Incluyendo el dividendo, la oferta asciende a 34 dólares australianos por acción.

"El consejo de BlueScope considerará la propuesta en relación con el valor fundamental de la empresa, junto con la condicionalidad y la ejecutabilidad de la propuesta", declaró BlueScope en un comunicado.

Las acciones del productor de acero con sede en Melbourne subieron hasta un 6% en las primeras operaciones hasta 29,67 dólares australianos por acción, manteniéndose por debajo de la anterior oferta rechazada. Las acciones habían retrocedido parte de esas ganancias para cotizar en torno a 28,825 dólares australianos a las 0015 GMT.

"No esperamos que un aumento del +13% sea suficiente para salvar la brecha anterior con respecto a la opinión del Consejo sobre el valor fundamental", escribieron los analistas de RBC en una nota, refiriéndose al último precio de oferta incluidos los dividendos.

"Nuestro valor implícito a mitad de ciclo se sitúa en la franja de los 30 dólares por acción, y que una oferta deberá situarse al menos en este nivel para tener éxito."

AustralianSuper, máximo accionista de la siderúrgica con una participación del 13,52%, declinó hacer comentarios. El mes pasado respaldó a (link) BlueScope en su rechazo de la oferta anterior, afirmando que "infravaloraba de forma muy significativa" la empresa.

SGH y Steel Dynamics mantuvieron el miércoles su plan de dividir la siderúrgica australiana según criterios geográficos: SGH se quedaría con las operaciones australianas y Steel Dynamics con la unidad norteamericana.

Steel Dynamics, con sede en Indiana, tiene activos a unos 90 km (50 millas) de la planta de BlueScope en Ohio.

La propuesta, presentada por primera vez en diciembre, supuso el último intento de Steel Dynamics de comprar el mayor productor de acero de Australia, y se produce mientras el sector lidia con los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump a las importaciones de acero.

A principios de semana, BlueScope anunció un dividendo a cuenta de 65 centavos de dólar australiano por acción tras presentar unos beneficios en el primer semestre mejores de lo esperado (link) y unos sólidos resultados en el segundo semestre. El mes pasado, anunció un dividendo especial de 1 dólar australiano por acción (link).

(1$ = 1,4118 dólares australianos)