Los temores a la disrupción de la IA crean oportunidades de compra en los valores de software de EE.UU., según los estrategas

Por Saqib Iqbal Ahmed

NUEVA YORK, 10 feb (Reuters) - La gravedad del retroceso de las acciones de software (link) en los últimos días, impulsado por el temor a que los avances en inteligencia artificial perturben la industria, ha creado oportunidades para que los inversores se posicionen para un rebote en acciones de mayor calidad, dijeron estrategas de JP Morgan.

"El mercado está poniendo en precio los peores escenarios de interrupción de la IA que es poco probable que se materialicen en los próximos tres a seis meses", dijeron los estrategas de JPMorgan, dirigidos por Dubravko Lakos-Bujas, en una nota el martes.

"Teniendo en cuenta el enjuague del posicionamiento, las perspectivas excesivamente bajistas sobre la disrupción de la IA en el software y los sólidos fundamentos, creemos que la balanza de riesgos se inclina cada vez más hacia un rebote, especialmente en los segmentos de software de mayor calidad", escribieron los estrategas.

Los mercados mundiales se sacudieron la semana pasada (link) después de que el desarrollador de IA Anthropic (link) lanzara plug-ins para su agente Claude Cowork, lo que reavivó los temores de que los sistemas de IA en rápido progreso pudieran invadir el negocio principal de las empresas de software tradicionales, lo que llevó al índice de software y servicios S&P 500 .SPLRCIS a caer hasta un 17% en seis sesiones hasta el jueves. El índice ha repuntado alrededor de un 7% desde el jueves.

Aunque no descartan una mayor debilidad de las acciones de software, los estrategas recomendaron "a los inversores añadir exposición a una cesta de empresas de software de mayor calidad y resistentes a la IA."

La cesta incluye Microsoft MSFT.O, Palo Alto Networks PANW.O, ServiceNow NOW.N, CrowdStrike Holdings CRWD.O y Datadog DDOG.O, algunos de los valores más castigados en la reciente ola de ventas.

Por separado, los estrategas de Morgan Stanley también dijeron que ven oportunidades atractivas en el espacio, citando varios factores, entre ellos las fuertes expectativas de ingresos, la mejora de las revisiones de beneficios y el beneficio que las empresas tecnológicas de gran capitalización pueden obtener de un dólar más débil.

"Creemos que la dislocación de las valoraciones del software estadounidense está impulsada por el sentimiento, no por los fundamentos", afirmó en una nota Katy Huberty, directora global de investigación de Morgan Stanley.

Mientras tanto, los inversores minoristas (link) compraron acciones de software y tecnología tras la fuerte venta de la semana pasada, dejando de lado en gran medida las preocupaciones.