GRÁFICO-Toma cinco: Cerca, lejos, dondequiera que estén los mercados

LONDRES, 9 feb (Reuters) - El resultado de las elecciones anticipadas de Japón, una fuerte dosis de datos clave de EE.UU., la temporada de resultados y una caída en (algunas) acciones tecnológicas sugieren que los operadores tendrán poco tiempo de inactividad en la próxima semana.

Aquí tiene todo lo que necesita saber sobre lo que se avecina en los mercados financieros, por Rae Wee desde Singapur, Lewis Krauskopf desde Nueva York y Karin Strohecker, Tommy Wilkes y Lucy Raitano en Londres.

1/ VICTORIA APLASTANTE

La coalición de la primera ministra japonesa, Sanae Takaichi, obtuvo el fin de semana una histórica victoria en las elecciones link, allanando el camino para los prometidos recortes fiscales y el gasto militar destinado a contrarrestar a China.

Los inversores reaccionaron link y llevaron a las acciones japonesas a máximos históricos el lunes, mientras que los bonos a largo plazo revirtieron su debilidad inicial, en un aparente voto de confianza en la política fiscal "responsable y proactiva" de Takaichi (link).

El yen JPY= también se mantuvo firme, ya que la amenaza inminente de una posible intervención monetaria (link) hizo que los operadores vacilaran a la hora de presionarlo a la baja.

Aunque los votantes han dado a Takaichi un gran mandato (link) para reflotar la economía, los inversores dicen que tiene poco margen para aumentar el déficit o la presión volverá rápidamente a los bonos y la divisa.

Una de las primeras pruebas será cómo gestiona su promesa de suspender (link) el impuesto japonés del 8% sobre la venta de alimentos y cómo planea financiarlo.

2/ AI SE DIVIDE EN GANADORES Y PERDEDORES

Cisco Systems CSCO.O y la alemana Siemens Energy presentan resultados el miércoles.

Se han beneficiado del auge de la IA de diferentes maneras, pero ahora Barclays dice que el comercio está "viendo una dispersión extrema".

En otras palabras, el mercado está tamizando entre ganadores y perdedores con más convicción. La sensibilidad sobre qué empresas se están beneficiando o sufriendo la disrupción de la IA es evidente en el deslizamiento de los valores de software y análisis de datos (link). Se han desplomado a medida que los operadores se centraban en la amenaza existencial que suponen los modelos de IA cada vez más potentes.

Por su parte, las empresas que contribuyen a la creación de centros de datos de IA a escala mundial han obtenido mejores resultados. Pero ante el fantasma del estallido de una burbuja y con los mercados cerca de máximos históricos, sería prudente agarrarse el sombrero.

3/ VOLCADO DE DATOS RETRASADO

Una doble dosis de los principales informes económicos de Estados Unidos debería ofrecer a los inversores una visión crítica de la economía, después de que las publicaciones se retrasaran un poco por el recién finalizado cierre del gobierno de tres días.

Se espera que el informe de nóminas no agrícolas de enero, que se publicará el miércoles (link), muestre un aumento de 70.000 puestos de trabajo, según un sondeo de Reuters. La Reserva Federal señaló signos de estabilización en el mercado laboral al mantener los tipos de interés estables (link) el mes pasado, haciendo una pausa en su ciclo de flexibilización.

Dos días después se publicará el índice de precios al consumo de enero, uno de los indicadores más utilizados para evaluar la evolución de la inflación.

Los datos se publican mientras los inversores evalúan el impacto del nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh (link), que podría asumir el cargo a tiempo para la reunión de junio de la Reserva Federal. En la actualidad, los mercados consideran que esa reunión será la próxima en la que probablemente se produzca un recorte de los tipos de interés. (link)

4/DESDE MUNICH, CON AMOR

El jueves comienza la Conferencia de Seguridad de Múnich. En su séptima década de existencia, este encuentro anual vivió posiblemente su reunión más importante -y polémica- en 2025, cuando una serie de declaraciones de Estados Unidos sentaron las bases de un cambio tectónico en el orden internacional que aún se está produciendo.

No faltan las cuestiones geopolíticas candentes -desde Irán (link) hasta Ucrania (link) y Groenlandia (link), mientras se ciernen sobre el futuro papel de la OTAN.

Pero la reunión parece ir más allá de su alcance habitual: El Banco Central Europeo está trabajando en la apertura del acceso (link) a la liquidez del euro a más países, como parte de los esfuerzos para reforzar el papel internacional de la moneda única, según informaron fuentes a Reuters.

El anuncio lo hará probablemente la jefa del BCE, Christine Lagarde, que abrirá una mesa redonda sobre dependencias comerciales en la conferencia.

5/ ¿SE ACABÓ EL TIEMPO DE GLORIA PARA LOS BANCOS EUROPEOS?

Los bancos europeos han estado entre los valores que mejor se han comportado en los últimos 12 meses .SX7P con una ganancia de más del 60%, ayudados por el aumento de la rentabilidad, los bajos impagos de préstamos y una lluvia de efectivo para los accionistas.

Los británicos Barclays BARC.L y NatWest NWG.L y el italiano UniCredit CRDI.MI presentarán sus resultados de 2025 en los próximos días, tras las cifras generalmente buenas (link) ya publicadas por Deutsche Bank DBKGn.DE y BNP Paribas BNPP.PA. El prestamista francés y Lloyds LLOY.L también han elevado sus principales objetivos de rentabilidad.

Pero los analistas advierten de que los buenos tiempos no pueden durar, especialmente si las economías europeas se ralentizan. El banco español BBVA BBVA.MC vio caer sus acciones un 7% el jueves, después de que en el cuarto trimestre reservara un 19% más en efectivo para pérdidas por préstamos (link) que un año antes.

Además de las perspectivas financieras, los inversores buscan señales de que los directivos están dispuestos a gastar más de su exceso de capital en operaciones, como la recientemente anunciada adquisición por parte del Santander de Webster Financial WBS.N (link) por valor de 12.200 millones de dólares.