ACTUALIZACIÓN 3-Los mercados indonesios vuelven a caer tras la rebaja de perspectivas de Moody's

Por Ankur Banerjee y Stanley Widianto

YAKARTA/SINGAPUR, 6 feb (Reuters) - Las acciones y la moneda de Indonesia se desplomaron el viernes después de que Moody's rebajara la perspectiva de la calificación crediticia del país (link), la última sacudida para la mayor economía del sudeste asiático, que ha hecho desaparecer unos 120.000 millones de dólares de su mercado de renta variable en un turbulento comienzo de año.

Los inversores internacionales han reaccionado con nerviosismo al intento del Presidente Prabowo Subianto de elevar el crecimiento al 8%, mientras las preocupaciones sobre la salud fiscal y la independencia del banco central enfrían el sentimiento (link) sobre Indonesia.

El índice compuesto de referencia de Yakarta .JKSE perdió un 2,5%, mientras que la rupia IDR= cayó hasta un 0,37%, hasta 16.888 por dólar, su mínimo desde el 22 de enero y un 1% en el año.

En lo que va de semana, las acciones han caído un 5% , tras el descenso del 6,9% de la semana pasada.

La decisión de Moody's de recortar la perspectiva de (link) a negativa desde estable para la economía del G20 de 1,4 billones de dólares, citando una menor previsibilidad en la formulación de políticas, se produjo una semana después de que MSCI señalara (link) problemas de transparencia que desencadenaron la caída del mercado (link).

La agencia también citó preocupaciones sobre la eficacia de las políticas y signos de debilitamiento de la gobernanza, que podrían erosionar la credibilidad de las políticas de Indonesia si persisten.

El viernes, Moody'stambién recortó la perspectiva de cinco de los principales bancos y siete empresas del país, entre ellas la mayor empresa de telecomunicaciones, Telkom Indonesia TLKM.JK, su proveedor de telefonía móvil, Telkomsel, el fabricante de fideos instantáneos Indofood CBP Sukses Makmur ICBP.JK y la empresa de maquinaria pesada y minería United Tractors UNTR.JK, debido a su sensibilidad a una posible rebaja de la calificación soberana.

La reducción de la perspectiva también afectó a la empresa energética Pertamina, a su unidad upstream y a la minera MIND ID. Telkom, Pertamina, MIND ID y los cuatro bancos son de propiedad estatal.

NO HAY MOTIVO PARA REBAJAR LA CALIFICACIÓN

El ministro de Finanzas, Purbaya Yudhi Sadewa, eludió el viernes las preocupaciones, afirmando que los fundamentos económicos indonesios eran sólidos, con una aceleración del crecimiento económico y un déficit fiscal, aunque creciente, bajo control.

"No hay ninguna razón de peso para rebajar la calificación", declaró Purbaya a la prensa, añadiendo que la política fiscal iba por buen camino para impulsar el crecimiento.

"Por otro lado, deberíamos ver poco a poco perspectivas de mejora. Quizá a finales de año, cuando nuestro crecimiento económico sea del 6% o más."

Danantara Indonesia, el fondo soberano de Prabowo desde hace un año, su principal vehículo para impulsar el crecimiento, dijo que el recorte de perspectivas de Moody's era "un recordatorio constructivo para reforzar nuestros cimientos institucionales."

Moody's afirmó que, sin la suficiente coordinación y cohesión política, la creación de Danantara planteaba riesgos para la credibilidad de las políticas y una posible responsabilidad contingente para el Gobierno.

En un comunicado, el director de Danantara, Rosan Roeslani, declaró que el fondo se encontraba aún en fase de desarrollo institucional y que seguiría las mejores prácticas mundiales.

DISPARO DE ADVERTENCIA

"La rebaja de las perspectivas de Moody's es un disparo de advertencia, que podría provocar que otras agencias de calificación sigan su ejemplo, sobre todo si la naturaleza de la formulación de políticas sigue sujeta a un mayor grado de incertidumbre", señalaron los economistas de OCBC.

Las respuestas de las autoridades para evitar una rebaja de la calificación se seguirán de cerca durante el próximo año o más, añadieron en una nota.

Los bonos indonesios en dólares siguieron bajo presión, aunque recuperaron algunas pequeñas pérdidas del jueves. El rendimiento de los bonos de referencia a 10 años ID10YT=RR apenas varió al 6,317%, según mostraron los datos de LSEG.

El diferencial del swap de incumplimiento crediticio a cinco años del país (link) , o el coste de asegurarse contra un impago, subió a un máximo de 15 meses.

Rully Arya Wisnubroto, analista de mercado de Mirae Asset Sekuritas Indonesia, afirmó: "El principal impacto potencial en los mercados indonesios es una mayor prima de riesgo en todas las clases de activos."

Esto ejercería presión sobre la deuda pública a largo plazo, las acciones de las empresas estatales y los grandes bancos, así como sobre la confianza en la rupia y los flujos de capital, añadió.

MITIGAR EL IMPACTO

La calificación Baa2 de Moody's para Indonesia sitúa al país en el segundo escalón más bajo del grado de inversión.

Las otras dos grandes agencias, S&P Global Ratings y Fitch Ratings, califican actualmente a Indonesia de forma similar, ambas con perspectiva "estable". Todavía tienen que emitir revisiones este año.

"La reciente volatilidad de los precios de las acciones indonesias no ha afectado materialmente a nuestras opiniones sobre las calificaciones soberanas", dijo a Reuters Rain Yin, analista soberano de S&P, en una respuesta enviada por correo electrónico.

Yin, sin embargo, advirtió que el deterioro fiscal podría ejercer más presión a la baja sobre la calificación de S&P en ausencia de mejoras compensatorias.

Fitch no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Las promesas oficiales de cambios (link) y las dimisiones (link) de cinco altos cargos del regulador financiero y la bolsa no han logrado estabilizar el mercado.

Los extranjeros ya se han deshecho de acciones por valor de unos 860 millones de dólares en términos netos desde el pasado miércoles, según mostraron los datos de la bolsa, frente a los 1.000 millones de dólares en ventas de todo 2025.