ACTUALIZACIÓN 2-Muyuan, el mayor criador de cerdos del mundo, se mantuvo estable en su debut en Hong Kong; Han's CNC se dispara casi un 15%

Por Yantoultra Ngui y Donny Kwok

SINGAPUR/HONG KONG, 6 feb (Reuters) - Las acciones de la china Muyuan Foods 2714.HK cerraron ligeramente al alza en su debut bursátil en Hong Kong el viernes, después de que el mayor criador de cerdos del mundo recaudara (link) HK$10.700 millones ($1.400 millones) en una venta de acciones (link) que es la mayor de la ciudad en lo que va de año.

Las acciones de la empresa abrieron a 39 dólares de Hong Kong cada una, igualando su precio de oferta, y cerraron un 3,9% por encima, a 40,52 dólares de Hong Kong, después de negociarse en un rango de 38,98 a 41,72 dólares de Hong Kong, con 40,59 millones de acciones por valor de 1.630 millones de dólares de Hong Kong.

El índice de referencia Hang Seng Index .HSI terminó un 1,2% por debajo.

La venta de acciones es la mayor en Hong Kong desde la salida a bolsa de Zijin Gold International 2259.HK por valor de 3.500 millones de dólares (link) en septiembre.

"Espero que la ganancia del primer día sea limitada, probablemente plana o de un solo dígito", afirmó Dickie Wong, director ejecutivo de investigación de uSMART Securities.

"Fundamentalmente, sigue siendo el líder indiscutible del sector con una enorme ventaja de escala, pero los precios del cerdo en 2025 fueron débiles y se espera que los beneficios caigan, por lo que las ganancias a corto plazo están bajo cierta presión".

Muyuan tiene sus orígenes en una única granja porcina puesta en marcha a mediados de los noventa y se constituyó como empresa en 2000, según su prospecto.

Ha ocupado el primer puesto mundial en porcicultura por capacidad de producción y volumen de ventas de cerdos durante cuatro años consecutivos desde 2021, según el prospecto, que cita a la consultora Frost & Sullivan.

En los nueve meses que terminaron en septiembre, los ingresos aumentaron un 15,5% hasta 111.800 millones de yuanes (16.100 millones de dólares). La empresa prevé (link) que su beneficio en 2025 caiga entre un 12,2% y un 17,8% respecto al año anterior, ya que la caída de los precios del porcino redujo los márgenes.

Los ingresos se utilizarán para invertir en investigación y desarrollo en áreas como la cría, la cría inteligente, la gestión de la nutrición y la bioseguridad.

Los inversores Cornerstone, liderados por la tailandesa Charoen Pokphand Foods CPF.BK y la singapurense Wilmar International WLIL.SI, comprarán acciones por valor de 685 millones de dólares, lo que equivale aproximadamente a la mitad de la operación.

Morgan Stanley MS.N, Citic Securities y Goldman Sachs GS.N son los patrocinadores conjuntos de la operación.

HAN'S CNC APROVECHA EL AUGE DE LA AI

También el viernes, Shenzhen Han's CNC Technology 3200.HK, un fabricante de equipos de circuitos impresos, abrió un 10,6% al alza a 106 dólares HK, mejor que su precio de oferta de 95,80 dólares HK, y terminó un 14,8% a 110 dólares HK después de moverse en un rango de 105,1 dólares HK a 116 dólares HK con 13,1 millones de acciones por valor de 1.460 millones de dólares HK cambiando de manos.

Recaudó 4.830 millones de HK$ (618 millones de dólares) de una venta de acciones (link). CICC actúa como único patrocinador.

Wong afirmó: "Han's CNC es una empresa dedicada exclusivamente a la fabricación de equipos de PCB, con una fuerte demanda de servidores de inteligencia artificial y placas avanzadas".

Añadió que el impulso de crecimiento es sólido y que las acciones pueden cotizar entre un 10% y un 20% por encima de su precio de oferta, pero advirtió que las valoraciones son elevadas y que los valores de equipos son intrínsecamente cíclicos.

Muyuan y Han's CNC forman parte de una oleada de operaciones que ha dado al mercado de Hong Kong su mejor comienzo de año en cinco años, con OPV y salidas a bolsa secundarias que recaudaron unos 5.500 millones de dólares en enero, el mejor desde los 7.600 millones que se recaudaron en enero de 2021, según datos de LSEG.

Los próximos debuts incluyen a los fabricantes de chips chinos Montage (link) Technology 688008.SS y Axera (link) Semiconductor, junto con el fabricante de equipos de automatización industrial Wuxi Lead (link) Intelligent Equipment 300450.SZ.

La empresa suiza de tecnología agrícola Syngenta Group también está considerando la posibilidad de cotizar en Hong Kong, con lo que podría recaudar hasta 10.000 millones de dólares, según informó Reuters el jueves (link), citando fuentes familiarizadas con el asunto.

(1 dólar = 7,8101 dólares de Hong Kong)