ACTUALIZACIÓN 3-Los mercados indonesios reanudan las ventas tras la rebaja de perspectivas de Moody's

Por Ankur Banerjee y Stanley Widianto

YAKARTA/SINGAPUR, 6 feb (Reuters) - Las acciones y la moneda indonesias se desplomaron el viernes después de que Moody's rebajara la perspectiva de la calificación crediticia del país (link), la última sacudida en un turbulento comienzo de año para la mayor economía del sudeste asiático tras una caída de 80.000 millones de dólares de su mercado de renta variable la semana pasada.

Los inversores internacionales han reaccionado con nerviosismo al intento del Presidente Prabowo Subianto de elevar el crecimiento de Indonesia al 8%, y la confianza en el país se ha enfriado (link) debido a la preocupación por la incertidumbre política, incluido un déficit fiscal cada vez mayor y la independencia del banco central.

El índice compuesto de referencia de Yakarta .JKSE se desplomó casi un 3%, mientras que la rupia IDR= cayó hasta un 0,36%, hasta 16.885 por dólar, su nivel más bajo desde el 22 de enero y un 1% en el año.

En lo que va de semana, las acciones han caído un 4,7%, además del 6,9% de la semana pasada.

La decisión de Moody's de recortar (link) la perspectiva de la economía indonesia del G20, de 1,4 billones de dólares, de estable a negativa, citando una menor previsibilidad en la formulación de políticas, se produjo días después de que MSCI señalara (link) los problemas de transparencia que desencadenaron la caída del mercado (link).

LOS FUNDAMENTOS SIGUEN SIENDO SÓLIDOS

El viernes, el regulador financiero de Indonesia afirmó que la confirmación de la calificación Baa2 por parte de Moody's demuestra que los fundamentos económicos del país siguen siendo sólidos y están respaldados por la resistencia del sector financiero y el fuerte crecimiento económico.

El fondo soberano Danantara Indonesia, que es el principal vehículo para el impulso del crecimiento de Prabowo, también dijo que la confirmación de la calificación mostraba confianza en las perspectivas a largo plazo, incluso cuando la rebaja de la perspectiva destacaba la necesidad de reforma institucional y coherencia política.

La agencia de calificación global citó su preocupación por la eficacia de las políticas y los signos de debilitamiento de la gobernanza, tendencias que, de persistir, podrían erosionar la credibilidad de las políticas de Indonesia.

El ministro indonesio de Economía, Airlangga Hartarto, restó importancia a la medida a última hora del jueves, afirmando que las agencias de calificación y los mercados financieros mundiales "aún no han entendido" la nueva estrategia de crecimiento del país.

GOLPE DE ADVERTENCIA

"La rebaja de las perspectivas de Moody's es un disparo de advertencia, que podría provocar que otras agencias de calificación sigan su ejemplo, sobre todo si la naturaleza de la formulación de políticas sigue sujeta a un mayor grado de incertidumbre", señalaron los economistas de OCBC en una nota.

"Las respuestas de las autoridades se vigilarán aún más de cerca, ya que las decisiones políticas creíbles siguen siendo una necesidad para evitar una rebaja de la calificación crediticia en el transcurso de los próximos doce a dieciocho meses".

Los bonos internacionales de Indonesia bajaron el jueves tras el anuncio de Moody's. Los bonos a largo plazo denominados en dólares cayeron entre 0,3 y 0,5 céntimos, y muchos de ellos alcanzaron su nivel más bajo en cinco meses, según datos de Tradeweb.

"El principal impacto potencial en los mercados indonesios es una mayor prima de riesgo en todas las clases de activos, con especial presión sobre los bonos del Estado a largo plazo, las empresas estatales y las acciones de los principales bancos, así como el sentimiento hacia la rupia y los flujos de capital", dijo Rully Arya Wisnubroto, analista de mercado de Mirae Asset Sekuritas Indonesia.

MITIGAR EL IMPACTO

Otras agencias mundiales de calificación aún no han publicado sus revisiones este año.

"La reciente volatilidad de los precios de las acciones indonesias no ha afectado materialmente a nuestras opiniones sobre las calificaciones soberanas", dijo Rain Yin, analista soberano de S&P Global Ratings, que actualmente tiene una perspectiva estable sobre Indonesia.

"No esperamos que la economía y los resultados fiscales de Indonesia se vean afectados de forma negativa y significativa si el Gobierno responde para mitigar el impacto en la confianza de los inversores", afirmó en un comunicado enviado por correo electrónico.

No obstante, Yin advirtió de que el deterioro fiscal podría ejercer una mayor presión a la baja sobre la calificación de S&P, a menos que se produzcan mejoras compensatorias en otros ámbitos.

La agencia de calificación Fitch no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios.

Las promesas de los funcionarios de realizar cambios (link) y las dimisiones (link) de cinco altos cargos del regulador financiero y la bolsa no han logrado estabilizar el mercado.

Los extranjeros ya se han deshecho de acciones por valor de unos 860 millones de dólares desde el pasado miércoles, según datos de la bolsa, frente a las ventas de 1.000 millones de dólares de todo 2025.