Las acciones de software estadounidenses se desploman por el creciente temor a la disrupción de la IA y pierden 1 billón de dólares en una semana

Por Medha Singh y Saqib Iqbal Ahmed

5 feb (Reuters) - Las acciones de las empresas estadounidenses de software y servicios de datos extendieron su caída por séptima sesión consecutiva el jueves, ya que los inversores temen que las herramientas de inteligencia artificial en rápido avance puedan poner patas arriba el sector.

El índice S&P 500 de software y servicios .SPLRCIS cayó un 4,6%, habiendo perdido cerca de 1 billón de dólares en valor de mercado desde el 28 de enero, en una venta apodada "software-mageddon" (link)

Algunos de los grandes nombres tecnológicos más afectados por la caída fueron ServiceNow NOW.N, que bajó un 7,6%, Salesforce CRM.N, que cayó un 4,7%, y Microsoft MSFT.O, que se hundió un 5%.

"Yo lo clasificaría como una mentalidad de venderlo todo en este momento", dijo Dave Harrison Smith, director de inversiones y responsable de inversiones en tecnología de la firma de gestión de activos Bailard.

Thomson Reuters TRI.TO, TRI.N, con sede en Canadá, que sufrió un desplome récord en un día a principios de esta semana después de que los inversores expresaran su preocupación por que un nuevo plug-in de Claude de Anthropic pudiera perturbar su negocio legal, cayó un 5,6% a pesar de aumentar su dividendo e informar de los resultados del cuarto trimestre (link) en gran medida en línea con las estimaciones.

La empresa, propietaria de la base de datos jurídicos Westlaw y de la agencia de noticias Reuters, dijo que estaba viendo beneficios tangibles de las inversiones en IA.

"La incertidumbre en torno al impacto final de la IA significa que los resultados de beneficios a corto plazo serán señales importantes de la resistencia del negocio, pero en muchos casos insuficientes para refutar el riesgo a la baja a largo plazo", dijo Ben Snider, estratega jefe de renta variable estadounidense de Goldman Sachs.

Esa incertidumbre también ha mantenido a raya a los compradores de caídas.

"No ha habido compras de caídas... pero estamos llegando a un momento decisivo", dijo Nick Giorgi, estratega jefe de renta variable de Alpine Macro.

El jueves, el índice S&P 500 de software y servicios cotizó cerca de un 21% por debajo de su media móvil de 200 días, lo máximo que el índice ha caído por debajo de ese nivel técnico clave desde junio de 2022.

"Estamos hablando de lavados de varias décadas en este momento... en general, en realidad tiende a ser un punto de entrada bastante bueno", dijo Giorgi.

Smith, de Bailard, dijo que la venta probablemente creó oportunidades para los selectores de acciones, pero advirtió contra la expectativa de un rápido rebote.

"Es muy difícil predecir el fondo durante un desplome del sentimiento como éste", afirmó.

SE INTENSIFICA LA ROTACIÓN DE LAS TECNOLÓGICAS

La venta de software se ha producido junto con una rotación más amplia fuera de la tecnología y hacia sectores orientados al valor, como productos básicos de consumo, energía e industriales, que fueron rezagados en el mercado alcista que comenzó en octubre de 2022.

"Estamos viendo que la gente está reduciendo el riesgo de la tecnología en general, y lo hemos estado viendo desde principios de año", dijo Andrew Wells, director de inversiones de SanJac Alpha en Houston.

Como reflejo de este estado de ánimo bajista, el interés a corto plazo por las empresas de software de mediana y gran capitalización ha aumentado en los últimos tres meses, según la empresa de análisis de datos Ortex, siendo las empresas de ciberseguridad y SaaS (Software as a Service) las que han registrado el mayor incremento de estas apuestas bajistas.

Los datos de Goldman Sachs mostraron un fuerte descenso reciente de la exposición de los fondos de cobertura a las empresas de software, aunque los fondos siguieron siendo largos netos en el sector.

"Después de años de liderazgo en el mercado impulsado por la tecnología, el equilibrio de poder está cambiando a medida que los inversores rotan hacia los sectores tradicionales de la "vieja economía"", señaló en una nota Angelo Kourkafas, estratega jefe de inversiones globales de Edward Jones.

LA LIQUIDACIÓN DE POSICIONES APALANCADAS AUMENTA LA PRESIÓN

La venta también se extendió a los sectores expuestos a las empresas de software, como las empresas de gestión de activos, ante la preocupación de que concedieran préstamos a través de créditos privados.

El gestor de activos alternativos Blue Owl OWL.N, que iba camino de su undécima sesión consecutiva de caídas, dijo en una llamada posterior a los resultados que su exposición total al sector del software representa el 8% (link) de sus activos bajo gestión.

El comportamiento de los valores tecnológicos extranjeros fue dispar. Las acciones de London Stock Exchange Group LSEG.L subieron un 5,8%, mientras que las empresas de análisis de datos RELX REL.L subieron un 2,9% y la holandesa Wolters Kluwer WLSNc.AS ganó un 2%.

Por el contrario, el índice de exportadores de software de la India .NIFTYIT, que alberga nombres como HCL Technologies HCLT.NS y Wipro WIPR.NS, cedió un 0,7%, un día después de desplomarse un 6% en su peor sesión en casi seis años.

LA VOLATILIDAD SE EXTIENDE POR LOS MERCADOS

La volatilidad del mercado se ha disparado en la renta variable, las materias primas y los activos digitales en las últimas semanas, lo que los participantes del mercado atribuyen a que los inversores apalancados se han visto obligados a deshacer posiciones rápidamente.

El indicador de la ansiedad de los inversores más seguido en Wall Street, el índice de volatilidad Cboe .VIX, subió 3,13 puntos para terminar en 21,77, su cierre más alto desde el 21 de noviembre.

Los metales preciosos oro XAU= y plata XAG= reanudaron su caída el jueves después de una derrota histórica a principios de esta semana, y bitcoin BTC= cayó un 13% a 62.890 dólares.

"Se trata de un montón de apuestas relativas que van mal, y luego hay algún tipo de reinicio en el mercado interno, pero el tiempo lo dirá", dijo John Hardy, jefe global de estrategia macro de Saxo, en un podcast.