DÍA DE NEGOCIACIÓN-Tecnología al límite

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 4 feb (Reuters) - Las acciones estadounidenses (link) cayeron en su mayoría el miércoles, azotadas por la preocupación de que la revolución de la inteligencia artificial (link) pueda suponer una amenaza existencial para las empresas de muchos sectores, mientras que el petróleo (link) subió con fuerza tras conocerse que las conversaciones previstas entre EE.UU. e Irán podrían fracasar.

Más información a continuación. En mi columna de hoy analizo la reciente y alocada subida del oro (link), que ha registrado la mayor caída de un día desde 1983, la mayor subida desde 2008 y la mayor volatilidad jamás registrada. Esto no es lo que esperaban los compradores del activo más seguro del mundo, ¿verdad?

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. Mientras los valores de software caen, los inversores debaten sobre la amenaza existencial de la IA (link)

2. La caída de los valores de software hace desaparecer a los compradores de inmersión (link)

3. Los inversores apuestan por una curva de rendimientos más pronunciada bajo la Fed de Warsh (link)

4. Las advertencias de Australia pueden inquietar a la Reserva Federal: Mike Dolan (link)

5. EXCLUSIVA-El Banco de Japón no acudirá al rescate de una caída de los bonos impulsada por Takaichi (link)

Principales movimientos del mercado

• STOCKS: S&P 500 -0,5%, Nasdaq -1,5%, Dow +0,5%. El FTSE 100 británico (link) y el Euro Stoxx (link) cierran en máximos históricos.

• SECTORES/ACCIONES: S&P 500 tecnología -2%, energía +2%. Eli Lilly (link) +10%, Super Micro Computer (link) +14%, Alphabet (link) cae un 6% tras los resultados del 4º trimestre pero se recupera, AMD (link) -17%, Palantir -11%.

• DIVISAS: El dólar sube, gana más frente a la corona sueca y la libra esterlina en el G10; el yuan chino (link) es la divisa fija y al contado más fuerte desde mayo de 2023.

• BONOS: Rendimiento del Tesoro a 2 años -1 pb, rendimiento a 30 años +1 pb; la curva sigue empinándose.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo +3% por las tensiones entre EEUU e Irán, plata +3%, oro con pocos cambios, cobre -3%.

Los temas del día

Los nubarrones de la IA se oscurecen

El optimismo por la IA se está convirtiendo en miedo a la disrupción (link). Los mercados de EE.UU. y de todo el mundo están cayendo por la creciente preocupación de que la inteligencia artificial tenga un impacto significativamente perjudicial en una serie de negocios intensivos en software, desde las finanzas hasta el derecho y la codificación.

La idea de que la marea ascendente de la IA levantará todos los barcos se está evaporando. Los inversores tendrán que elegir a los ganadores y evitar a los perdedores, y determinar dónde mejorará la IA y dónde la perturbará. Como se trata de un mundo nuevo y valiente, en realidad es un juego de adivinanzas. ¿La única certeza? Más volatilidad.

El crecimiento mundial se mantiene en el 3

No es sólo EE.UU. (link): las últimas cifras del PMI de todo el mundo muestran que la actividad empresarial ha empezado el año con buen pie. El sector manufacturero, en particular, se está acelerando, y los fuertes nuevos pedidos sugieren que este impulso puede mantenerse.

Hay focos de preocupación, como la atonía del empleo y los altos precios, y Europa está obteniendo peores resultados. Pero, en general, la producción se mantiene bien y es coherente con un crecimiento del PIB mundial del 3,0%, según los economistas de JPMorgan. Es decente.

La paloma de la Fed se corta las alas

El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, reiteró la semana pasada que nadie en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) tiene una subida de tipos como su próximo movimiento "caso base". Pero los datos de crecimiento y actividad, las condiciones financieras y una inflación por encima del objetivo sugieren que una mayor relajación tampoco debería ser el caso base de nadie.

Sin duda, los mercados no contemplan en absoluto una subida, y los precios de los futuros de tipos siguen implicando dos recortes de 25 puntos básicos este año. Pero si el archiconocido Gobernador Stephen Miran (link) está suavizando un poco su postura, pidiendo 100 puntos básicos de recortes este año en lugar de 150 puntos básicos (link) hace un mes, ¿a qué punto podría estar el consenso del FOMC de cambiar?

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Comercio australiano (Diciembre)

• Inflación Taiwán (Enero)

• PIB de Indonesia (4T)

• Banco Central Europeo (link) decisión sobre los tipos de interés

• Ventas al por menor de la zona euro (Diciembre)

• Banco de Inglaterra (link) decisión sobre los tipos de interés

• Decisión sobre los tipos de interés en México

• Discurso del gobernador del Banco de Canadá, Tiff Macklem

• Peticiones semanales de subsidio de desempleo en EE.UU

• Ofertas de empleo "JOLTS" en EE.UU. (Diciembre)

• Despidos Challenger en EE.UU. (Enero)

• Resultados mundiales: Amazon, Shell, Sony, KKR, etc

• El presidente de la Reserva Federal de Atlanta, Raphael Bostic, será uno de los oradores programados

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan las opiniones de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete a mantener la integridad, la independencia y la imparcialidad.