DÍA DE NEGOCIACIÓN-Datos sólidos sobre activos duros

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 2 feb (Reuters) - Wall Street (link) se desentendió de la histórica venta de metales preciosos de la semana pasada (link), que continuó el lunes, y el dólar volvió a subir, ya que los inversores se guiaron por los sólidos datos manufactureros de EEUU (link) y mundiales (link) , los beneficios y una aparente distensión entre EEUU e Irán.

Más información a continuación. En mi columna de hoy (link) analizo cómo el nombramiento de Kevin Warsh como el candidato del presidente de EEUU Donald Trump para presidir la Reserva Federal provocó el histórico desplome del viernes de los precios de los metales preciosos. Pero el comercio de 'envilecimiento' está lejos de terminar.

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a dar sentido a lo ocurrido hoy en los mercados.

1. El candidato a la presidencia de la Fed, Warsh, puede querer menores participaciones en la Fed, pero eso no es fácil de hacer (link)

2. ¿Cuánto falta para que Trump llame "despistado" a Kevin Warsh? - Mike Dolan (link)

3. La caída de las materias primas sacude los mercados mundiales (link)

4. EEUU rebaja los aranceles a India al 18%, India acepta poner fin a las compras de petróleo ruso (link)

5. El Banco de Japón debatió el riesgo de ir "por detrás de la curva" en materia de inflación, según el resumen de enero (link)

Principales movimientos de los mercados

• STOCKS: Wall Street en verde, nuevos máximos históricos para los índices de referencia británicos (link) y europeos (link). Asia en rojo: Corea del Sur (link) e Indonesia -5%.

• SECTORES/ACCIONES: Industriales, financieros y bienes de consumo básico estadounidenses suben un 1% o más. Energía -2%, servicios públicos -1,5%, consumo discrecional -1%.

• DIVISAS: Dólar +0,7%, sube más frente a la corona noruega (precio del petróleo) y el suizo (prima de refugio reducida). Bitcoin (link) +3%.

• BONOS: La rentabilidad del Tesoro sube unos 4 puntos básicos en toda la curva. La curva 2s/10s alcanza brevemente su mayor pendiente desde el 9 de abril del año pasado.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Oro (link) -4%, plata (link) -6%. Cobre -1,5%. Petróleo (link) -4,5%

Temas de hoy

Gestión del desplome de los metales preciosos

El desplome de los precios de los metales preciosos prosiguió el lunes, prolongando la histórica caída del viernes, en la que la plata y el platino sufrieron sus peores días, y el oro su mayor caída desde 1983. El oro cayó otro 4% y la plata otro 7%.

Pero este tramo de la venta (link) parece más contenido: las bolsas asiáticas se derrumbaron, pero Europa y EEUU se encogieron de hombros. La gestión de la exposición al riesgo y la protección de las carteras más amplias es ahora clave para los gestores de fondos: la volatilidad realizada de la plata a 10 días alcanzó el 186% el viernes, según Chris Weston, de Pepperstone.

Todo el mundo habla del ISM

El sector manufacturero estadounidense ha empezado el año con buen pie, y el PMI manufacturero del ISM se situó en 52,6 puntos en enero. Aunque algunas partes del informe fueron pesimistas, supuso el mayor crecimiento en casi cuatro años, una sorpresa para los 56 analistas de una encuesta de Reuters que preveían otro mes de contracción.

Este dato encaja con el sólido crecimiento de EEUU, que según el modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta para el primer trimestre es de un 4,2% anualizado. Aunque el crecimiento subyacente sea un poco más lento, cabe preguntarse -con una inflación cómodamente por encima del objetivo- ¿por qué se sigue esperando que la Reserva Federal recorte los tipos este año?

Lo que pueda hacer la UE...

Estados Unidos e India alcanzaron el lunes un acuerdo comercial por el que, según el presidente estadounidense, Donald Trump, se reducirán al 18% los aranceles sobre los productos con destino a Estados Unidos y se eliminarán los derechos sobre los envíos con destino a India. La India también comprará 500.000 millones de dólares en productos estadounidenses de energía, tecnología, agricultura y otros, según Trump.

Esto sigue al amplio acuerdo comercial UE-India alcanzado la semana pasada tras dos décadas de conversaciones. El secretario del Tesoro, Scott Bessent, expresó su decepción por ese acuerdo, pero puede que haya centrado las mentes en Washington para que este se cierre más rápido.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Decisión sobre los tipos de interés en Australia (link)

• Inflación de Corea del Sur (enero)

• Inflación de Francia (enero)

• Ofertas de empleo en EEUU "JOLTS" (diciembre)

• El Tesoro estadounidense subasta TIPS a 30 años

• Resultados en EEUU de AMD, Merck, Pepsi, Amgen y Pfizer

• Discurso del presidente de la Fed de Richmond, Thomas Barkin

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.