DÍA DE NEGOCIACIÓN-Aumento de la volatilidad, naufragio tecnológico

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 29 ene (Reuters) - La volatilidad recorrió los mercados mundiales el jueves, mientras los temores a un ataque estadounidense a Irán (link) y la amenaza de otro cierre del Gobierno estadounidense (link) sacudían el petróleo y los metales, mientras los temores a la burbuja de la IA (link) martilleaban los valores tecnológicos y empujaban al Nasdaq y al S&P 500 (link) a números rojos.

Más información a continuación. En mi columna de hoy analizo la conferencia de prensa del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, del miércoles, y por qué fue más reveladora por lo que no dijo sobre la independencia de la Fed (link) que por lo que dijo sobre la economía.

Si tiene más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a dar sentido a lo ocurrido hoy en los mercados.

1. Trump sopesa ataques a Irán para inspirar nuevas protestas, según fuentes (link)

2. El déficit comercial de EEUU aumenta en noviembre al máximo en casi 34 años (link)

3. Trump y los demócratas buscan evitar el cierre al fracasar el proyecto de financiación en el Senado (link)

4. Los resultados de las grandes tecnológicas muestran la demanda de los inversores por los beneficios del fuerte gasto en IA (link)

5. La preocupación europea por el euro, un espejo del dilema del dólar estadounidense: Mike Dolan (link)

Principales movimientos de los mercados

• STOCKS: Wall Street cae, Nasdaq -0,7%. Indonesia (link) -10% en un momento antes de recortar pérdidas, DAX alemán (link) -2%.

• SECTORES/ACCIONES: La tecnología estadounidense cae un 2%, pero el software de comunicaciones +3%. SAP -15%, Microsoft (link) -10%. Apple +4% en las operaciones posteriores a los resultados del cuarto trimestre.

• DIVISAS: Dólar (link) de nuevo a la defensiva, bitcoin -6%.

• BONOS: Los rendimientos del Tesoro caen 2-3 puntos básicos, la curva alcista se empina.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Petróleo (link) sube hasta un 5%. El oro y la plata alcanzan nuevos máximos y cierran a la baja. El cobre (link) también alcanza máximos históricos.

Los temas del día

El petróleo se dispara

El precio del petróleo se dispara, impulsado por la renovada preocupación por los riesgos geopolíticos, en concreto las tensiones entre Estados Unidos e Irán. El crudo Brent superó el jueves los 70 dólares por barril por primera vez desde julio, y el WTI es el más alto desde septiembre.

El mantenimiento de los altos precios de la energía preocupará a los responsables políticos. Las variaciones interanuales del precio del petróleo han sido desinflacionistas desde 2024, y a principios de este año se situaban en el -25%. Ahora es del -5%. Con la crisis de la asequibilidad probablemente como tema clave en las elecciones de mitad de mandato en EE.UU., el presidente Donald Trump también puede estar poniéndose nervioso.

La volatilidad alimenta la dislocación

La jornada del jueves estuvo marcada por fuertes oscilaciones de precios en todas las clases de activos, con bandazos especialmente extremos en los mercados de materias primas. El oro, la plata y el cobre alcanzaron nuevos máximos, pero luego cayeron: el oro y la plata cerraron la jornada a la baja.

Parece que están cediendo bajo el peso de los excesos especulativos que han alimentado sus desorbitadas ganancias en los últimos tiempos, especialmente en el sector de los metales preciosos. La volatilidad y los desajustes de los precios también se han dejado sentir esta semana en el dólar y las divisas. El sentimiento de la renta variable no es inmune.

Naufragio tecnológico

¿Está empezando a desinflarse la burbuja de la inteligencia artificial? Las acciones de algunas de las mayores empresas tecnológicas del mundo se desplomaron el jueves, mientras los inversores se preguntaban si los cientos de miles de millones invertidos en Inteligencia Artificial generarían los beneficios adecuados. Microsoft y SAP registraron pérdidas de dos dígitos.

Como señalan los analistas de Carlyle Group, la historia de la tecnología transformadora demuestra que la burbuja de la IA se desinflará o explotará. Pero eso es parte del proceso, así que algo de dolor está en camino. "La conclusión es que las burbujas son endémicas a la revolución tecnológica."

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Ventas al por menor en Japón (Diciembre)

• Producción industrial de Japón (Diciembre)

• Japón, inflación de Tokio (Enero)

• PIB de Taiwán (4T, preliminar)

• PIB de la zona euro (T4, flash)

• Alemania desempleo (enero)

• Inflación de Alemania (Enero, flash)

• Inflación de los precios de producción en EE.UU. (Diciembre)

• PMI de Chicago de EE.UU. (Enero)

• Resultados en Estados Unidos: Exxon Mobil, Chevron, American Express, Verizon

• Discurso del presidente de la Fed de Atlanta, Alberto Musalem

¿Quiere recibir Trading Day en su bandeja de entrada cada día laborable por la mañana? Suscríbase a mi boletín aquí (link).

Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), está comprometida con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.