DÍA DE NEGOCIACIÓN-Bifurcación extrema

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 27 ene (Reuters) - Las bolsas mundiales (link) y el S&P 500 (link) alcanzaron nuevos máximos el martes, impulsados por una avalancha de sólidos informes de beneficios en Estados Unidos, mientras que la ansiedad sobre la dirección de la política del presidente estadounidense Donald Trump llevó al oro, refugio seguro (link), a nuevos máximos y hundió al dólar (link) a mínimos de cuatro años.

Más información a continuación. En mi columna de hoy analizo por qué las autoridades japonesas aún podrían intervenir unilateralmente en el mercado de divisas (link) para apoyar al yen, a pesar de que las posibilidades de una acción conjunta con Estados Unidos son probablemente bastante remotas.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. La confianza del consumidor estadounidense cae a su nivel más bajo en 11 años y medio (link)

2. Las "potencias medias" del mundo se alejan de Estados Unidos: Mike Dolan (link)

3. La India y la UE alcanzan un acuerdo comercial sin precedentes: se reducirán los aranceles sobre la mayoría de los productos (link)

4. En el mercado: Wall Street apuesta por que la próxima presidenta de la Fed se enfrente a Trump (link)

5. El beneficio industrial chino sube en 2025, por primera vez en cuatro años (link)

Principales movimientos del mercado

• STOCKS: S&P 500 se acerca a los 7000 puntos, Corea del Sur (link) +3% hasta nuevo máximo, Brasil también bate nuevos récords.

• SECTORES/ACCIONES: Nueve sectores del S&P 500 suben, encabezados por tecnología y servicios públicos. Dos caen: sanidad y energía. General Motors (link) +9%, UnitedHealth Group (link) -20%.

• DIVISAS: El dólar se desploma. El franco suizo alcanza máximos de 11 años, el cable (link) alcanza máximos de 4 años, el euro supera los 1,20 dólares y alcanza nuevos máximos de 4 años, el yen (link) avanza hacia los 152/$.

• BONOS: La rentabilidad del Tesoro estadounidense sube 4 puntos básicos en el tramo largo, lo que empina la curva.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: El petróleo (link) sube ~3%, el oro y la plata repuntan pero el platino y el paladio caen un 3-5%.

Los temas del día

El dólar torpedeado...

El dólar estadounidense está sometido a una presión extrema, y la última oleada de ventas lo ha llevado a nuevos mínimos de cuatro años en términos generales. Inquietos por la geopolítica, las políticas de Trump, Washington queriendo un tipo de cambio más bajo o las preocupaciones sobre la independencia de la Fed, los inversores se están deshaciendo del billete verde.

Al igual que el año pasado, el comercio "Sell America" se está manifestando en FX - las acciones estadounidenses están sondeando máximos históricos y los bonos del Tesoro están bastante estables. Los datos técnicos a corto plazo y el impulso no están del lado del dólar y, a largo plazo, el dólar sigue estando caro en términos de tipo de cambio efectivo real.

*... mientras el refugio seguro suizo se dispara

En vista de las dificultades del dólar, y con el yen japonés afectado por la incertidumbre política interna y la caída del mercado de bonos, el franco suizo está haciendo honor a su tradicional estatus de moneda refugio.

El martes, el euro/suizo cayó a 0,9163 francos. Es el nivel más bajo desde el 15 de enero de 2015, cuando el BNS abandonó su límite cambiario, lo que hizo subir al franco hasta un 30%. Excluyendo ese día, el suizo nunca ha sido más fuerte frente al euro. También se encuentra en un máximo de 11 años frente al dólar.

Y sin embargo, ¡las acciones a la luna!

A pesar de las tormentas políticas y comerciales que azotan los mercados de divisas y metales preciosos, las acciones se disparan alegremente a un nuevo máximo tras otro. Los fuertes beneficios estadounidenses, el sólido crecimiento y la confianza en el auge de la inteligencia artificial están haciendo su trabajo.

La cuestión es cuánto tiempo podrá la renta variable permanecer inmune a la creciente incertidumbre y volatilidad en otros mercados, especialmente en el de divisas. Las fuertes caídas del dólar, especialmente si van acompañadas de ventas en el mercado de renta fija, pondrán nerviosos a los inversores en renta variable.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Inflación en Australia (Diciembre, Q4)

• Intervención de Isabel Schnabel, miembro del Consejo del BCE

• Brasil (link) decisión sobre los tipos de interés

• Canadá (link) decisión sobre los tipos de interés

• El Tesoro estadounidense subasta 30.000 millones de dólares en FRN a 2 años

• Beneficios en Estados Unidos: Microsoft, Meta, Tesla, IBM, AT&T, Starbucks, etc

• Decisión de la Reserva Federal de EEUU sobre los tipos de interés

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), se compromete con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.