ACTUALIZACIÓN 6-La china Anta compra a la familia Pinault una participación de 1.800 millones en Puma y descarta su adquisición

Por Alexander Hübner y Paolo Laudani

27 ene (Reuters) - La mayor marca china de ropa deportiva, Anta Sports Products 2020.HK, ha llegado a un acuerdo para comprar a la familia Pinault una participación del 29,06% en Puma PUMG.DE por 1.500 millones de euros (1.800 millones de dólares), lo que la convierte en el mayor accionista del fabricante alemán de ropa deportiva.

Anta ha declarado que utilizará su experiencia para ayudar a Puma a aumentar sus ventas en el lucrativo mercado chino. El acuerdo también ayuda a Anta, propietaria de Fila e inversora en Salomon, en su intento de convertirse en una empresa más global.

El vehículo de inversión de la familia Pinault, Artemis, que también controla el conglomerado de lujo Kering, cotizado en París, venderá su participación a la empresa de ropa deportiva cotizada en Hong Kong, valorada en 27.800 millones de dólares, a 35 euros por acción en efectivo.

La operación ayudará a Artemis a reducir su carga de deuda, según un portavoz de la empresa.

Las acciones de Puma se dispararon un 17% inicialmente y subían un 9% a las 14.45 GMT, todavía cerca de sus niveles más bajos en una década.

La oferta representa una prima del 62% sobre el precio de cierre de las acciones de Puma de 21,63 euros el lunes, y se produce cuando la empresa de 3.200 millones de euros (3.790 millones de dólares) intenta revivir sus fortunas después de perder terreno frente a Nike NKE.N, Adidas ADSGn.DE, y marcas más nuevas como On Running ONON.K.

Reuters fue la primera en informar del acuerdo (link) a principios de este mes.

"El objetivo de ANTA es ayudar a PUMA a desarrollar todo el potencial de su marca y su legado para crear valor a largo plazo para los consumidores y las partes interesadas de todo el mundo", afirmó Arthur Hoeld, consejero delegado de PUMA, en un comunicado. "Vemos esto como un voto de confianza en PUMA y su dirección estratégica."

ANTA PLANEA EL CRECIMIENTO DE PUMA EN CHINA

Puma tiene más margen de crecimiento en China, dijo un alto ejecutivo de Anta a Reuters.

"Puma tiene más potencial en el mercado chino, donde están infrarrepresentados con sólo el 7% de sus ingresos globales. Tenemos muchos conocimientos sobre cómo hacer que Puma tenga más éxito en China", dijo Wei Lin, vicepresidente global de Anta para sostenibilidad y relaciones con los inversores.

Anta, que cuenta con un historial de adquisición y renovación de marcas deportivas occidentales, afirmó que Puma complementa sus marcas actuales y podría ayudarle a competir mejor a escala internacional.

Anta es el mayor accionista de Amer Sports AS.N, propietaria de Salomon, Arc'teryx, Wilson y otras marcas. Amer ha convertido a Salomon en una de las principales marcas de zapatillas (link) y ha registrado fuertes ingresos a pesar de las dificultades de Nike y Adidas.

Anta también es propietaria directa de Fila, Jack Wolfskin, Kolon Sport y Maia Active.

"Anta ya ha demostrado con otras marcas que puede apoyarlas con éxito (por ejemplo, Amer Sports).", dijo Christian Reindl, gestor de cartera de Union Investment, accionista de Puma.

"Operativamente, sin embargo, Puma sigue siendo un caso de reestructuración por el momento."

Anta dijo que buscaría puestos en el consejo de Puma una vez que se cerrara el acuerdo, pero que no intentaría una adquisición total de la empresa. Las acciones de Anta subieron un 2% tras el anuncio.

PUMA, BAJO PRESIÓN

Puma ha estado bajo presión a medida que la competencia en ropa deportiva se ha intensificado y los recientes lanzamientos de zapatillas, incluido el Speedcat, no han generado el impulso que los ejecutivos esperaban.

Hoeld, que asumió el cargo el pasado mes de julio, anunció un plan de reestructuración (link) y 900 recortes de plantilla en octubre, además de 500 despidos a principios del año pasado.

Lin afirma que Anta confía en Hoeld y su equipo.

Puma presentará sus resultados del cuarto trimestre el 26 de febrero, lo que permitirá a los inversores hacerse una primera idea de cómo está funcionando su plan para limitar los descuentos, mejorar el marketing y recortar su gama de productos.

Reuters informó a principios de enero de que Anta había ofrecido a Artemis la compra de alrededor del 29% de Puma y había asegurado la financiación para la adquisición, aunque las conversaciones en ese momento se habían estancado por la valoración, dado el fuerte declive de Puma.

Artemis, dirigida por el presidente de Kering, Francois-Henri Pinault, había descrito previamente su participación en Puma como no estratégica. La familia Pinault tomó la participación de Kering en 2018, cuando el grupo se reposicionó como un jugador de lujo puro.

"Esta enajenación es coherente con la estrategia en curso implementada por Artemis para centrarse en activos controlados y redistribuir sus recursos hacia nuevos sectores creadores de valor", dijo Artemis en un comunicado.

La operación está sujeta a las autorizaciones antimonopolio, la aprobación de los accionistas de Anta y las aprobaciones reglamentarias en China y otras jurisdicciones.

(1 dólar = 0,8433 euros)