ACTUALIZACIÓN 1-El fabricante checo de armas CSG se dispara en su debut bursátil y alcanza una valoración de 35.000 millones de dólares

Por Charlie Conchie y Jason Hovet

LONDRES/PRAGA, 23 ene (Reuters) - Las acciones de Czechoslovak Group CSG.AS subieron hasta un 32% en su debut en Ámsterdam el viernes, impulsando su capitalización bursátil a más de 30.000 millones de euros (35.220 millones de dólares) tras una recaudación de fondos récord para la cotización de una empresa de defensa.

CSG, que pretende aprovechar el aumento del gasto militar, vendió 30 millones de acciones nuevas y hasta 122 millones de acciones existentes, incluida una opción de sobreasignación, en una oferta pública inicial (link) a 25 euros cada una, con lo que recaudó hasta 3.800 millones de euros.

Michael Strnad, de 33 años y propietario de la empresa, obtendrá algo menos de 3.000 millones de euros en la operación, incluida la opción de sobreasignación, mientras que el resto de la recaudación se destinará a la empresa, según informó CSG.

La oferta de hasta el 15,2% de la empresa dio a CSG una capitalización bursátil inicial de 25.000 millones de euros (29.300 millones de dólares). Las acciones cerraron el día con una subida del 31,4%, a 32,85 euros, lo que supone una capitalización bursátil de la empresa de unos 33.000 millones de euros.

APROVECHAR EL AUGE DEL SECTOR DE DEFENSA

Los inversores están invirtiendo en el sector mientras los gobiernos europeos se comprometen a aumentar el gasto en defensa tras la invasión rusa de Ucrania. Los valores de defensa europeos han alcanzado máximos históricos este año.

Strnad declaró este mes a Reuters (link) que uno de los motivos de la salida a bolsa era utilizar las acciones como moneda de posibles adquisiciones. Entre sus adquisiciones recientes figura la compra en 2024 por 2.200 millones de dólares del fabricante estadounidense líder de munición pequeña Kinetic, propietario de marcas como Remington.

A los precios actuales, la capitalización bursátil de CSG es mayor que la de la eléctrica checa CEZ CEZP.PR, la mayor empresa cotizada del país.

Entre los principales clientes de CSG figura Ucrania, y es una de las empresas de defensa de más rápido crecimiento del mundo, que produce munición de pequeño y gran calibre, equipos terrestres pesados y radares.

LA CARTERA DE PEDIDOS ATRAJO UNA RÁPIDA DEMANDA

La de CSG es la mayor salida a bolsa en Ámsterdam desde que KKR Private Equity Investors captó 5.000 millones de dólares en 2006, según Dealogic.

Otros grandes grupos europeos de defensa, como el fabricante de tanques franco-alemán KNDS (link), también saldrán a bolsa este año.

Los libros de órdenes de la oferta de CSG se cubrieron rápidamente (link) el martes, dijo un bookrunner. Fondos gestionados por Artisan Partners, BlackRock y Al-Rayyan Holdings, filial de la Autoridad de Inversiones de Qatar, se han comprometido a apuntalar la operación con 300 millones de euros cada uno.

"Está claro que existe un gran interés por las empresas de defensa, respaldado por una enorme cartera de pedidos que deben entregarse lo antes posible", declaró Andrea Scauri, gestor de carteras de la empresa de inversión Lemanik.

La oferta de CSG fue más de diez veces sobresuscrita, según personas familiarizadas con el asunto. CSG declinó hacer comentarios.

Dirigida por Strnad, cuyo padre empezó a comercializar (link) equipos militares antiguos de la era soviética en la década de 1990, CSG ha ampliado su cartera de pedidos y declaró en noviembre que sus ingresos ascenderían a entre 7.400 y 7.600 millones de euros este año, frente a los más de 6.400 millones previstos para 2025.

Su objetivo es repartir entre el 30% y el 40% del beneficio neto a partir de 2027.