ACTUALIZACIÓN 3-Zurich Insurance ofrece 10.000 millones de dólares por la británica Beazley en su última oferta

Por Tommy Reggiori Wilkes y Charlie Conchie

LONDRES, 19 ene (Reuters) - Zurich Insurance Group ZURN.S ha presentado una oferta de 7.670 millones de libras (10.300 millones de dólares) por la aseguradora especializada Beazley BEZG.L, haciendo pública una oferta mejorada que hizo subir las acciones de la compañía británica un 40% el lunes.

La segunda aseguradora europea por valor de mercado anunció la propuesta después de que Beazley rechazara varias propuestas anteriores, cuyos detalles no se habían revelado previamente.

Beazley, que cotiza en Londres y que el viernes rechazó una propuesta del 4 de enero que, según dijo, infravaloraba significativamente su negocio, dijo que aún tenía que considerar la última oferta de Zurich.

La compra de Beazley daría a Zurich una mayor presencia en seguros especializados, cubriendo áreas como cibernética, marina, aviación y espacio, y bellas artes, mientras que también se expande en Gran Bretaña en un momento en que su exposición a los EE.UU. (link) y la debilidad del dólar han pesado sobre su rendimiento y acciones.

En noviembre, Zurich comunicó a los inversores su intención de ampliar su negocio de seguros especializados, y este mes ha puesto en marcha una unidad global con sede en Londres.

La última propuesta de Zurich, de 1.280 peniques por acción, valora Beazley en unos 7.670 millones de libras, según cálculos de Reuters, lo que representa una prima del 56% sobre el último precio de cierre de Beazley, de 820 peniques. Zurich dijo que financiaría la oferta con efectivo, nueva deuda y una colocación de acciones.

El consejero delegado, Mario Greco, declaró el lunes al Financial Times que Zurich había realizado cinco intentos de compra de Beazley en el último año. La oferta anterior más reciente fue de 1.230 peniques por acción, dijeron Beazley y Zurich.

LAS ACCIONES DE LAS ASEGURADORAS RIVALES DE LONDRES TAMBIÉN GANAN

Las acciones de Beazley fueron las que más subieron de todas las que cotizan en Londres, al alcanzar un máximo histórico. Los rivales también subieron, con Hiscox HSX.L subiendo un 7,4% y Lancashire LRE.L un 4,5% a las 1600 GMT, ya que los inversores apuestan por una mayor consolidación de la industria.

Eléxito de la operación supondría la última oferta extranjera por una empresa cotizada en Londres, ya que las valoraciones relativamente bajas en el Reino Unido siguen atrayendo a los compradores.

Las acciones de Zurich bajaban un 0,9%.

Los analistas de Jefferies afirman que la prima del 56% "parece generosa", pero añaden que el negocio cibernético diferenciado de Beazley y su rentabilidad sobre recursos propios, líder en el mercado, podrían justificar una valoración más alta.

Según las normas británicas sobre adquisiciones, Zurich tiene hasta el 16 de febrero para anunciar su intención firme de hacer una oferta o retirarse.

Goldman Sachs, Lazard y UBS asesoran a Zurich, según fuentes cercanas al asunto. Beazley, por su parte, cuenta con el asesoramiento de JPMorgan y Barclays.

ZURICH BUSCA CRECER EN SEGUROS ESPECIALIZADOS Y EN EL REINO UNIDO

Zurich dijo que la compra de Beazley combinaría dos negocios complementarios, aprovechando la fortaleza de Beazley en seguros especializados y su presencia en el mercado de Lloyd's de Londres.

Elacuerdo estaría en línea con las prioridades estratégicas esbozadas en el Día del Inversor de Zurich el 18 de noviembre, dijo la compañía suiza.

En 2024, Zurich suscribió primas brutas por valor de 47.000 millones de dólares, de los cuales sólo 5.000 millones procedían del Reino Unido. Las acciones de Zurich (link) han subido sólo un 8% desde principios de 2025, presionadas por su exposición a EE.UU. y la debilidad del dólar.

Las acciones de Beazley también habían tenido un rendimiento inferior al cierre del viernes, con un valor con pocos cambios en los 12 meses anteriores frente a una ganancia del 20% en el FTSE 100 .FTSE.

(1 dólares = 0,7459 libras)