Los beneficios de Citigroup superan las estimaciones gracias al repunte de las operaciones

Por Tatiana Bautzer y Prakhar Srivastava

14 ene (Reuters) - Citigroup C.N superó el miércoles las estimaciones de Wall Street para el beneficio del cuarto trimestre, impulsado por un repunte en la negociación de acuerdos y una mayor demanda de servicios a clientes corporativos.

Los bancos de Wall Street se beneficiaron del repunte de las fusiones y adquisiciones a finales del año pasado. La actividad repuntó en el segundo semestre, después de que los anuncios de aranceles lastraran los mercados en la primera mitad y de que el cierre del Gobierno estadounidense retrasara los acuerdos.

La renovada confianza de las empresas y un marco normativo más flexible animaron a las compañías a cerrar acuerdos, lo que elevó los ingresos por comisiones de los prestamistas que asesoran sobre fusiones y ampliaciones de capital.

Las comisiones de banca de inversión de Citigroup aumentaron un 35%, hasta 1.290 millones de dólares, frente a los 951 millones del año anterior. Los ingresos de la unidad bancaria de Citi aumentaron un 78%, hasta 2.200 millones de dólares, en el cuarto trimestre, y el banco registró un récord de ingresos con el asesoramiento en fusiones y adquisiciones en 2025.

Las acciones de Citi ganaron un 65,8% en 2025, superando ampliamente a sus homólogas y a un índice de seguimiento de valores bancarios .BKX. El banco recompró 13.250 millones de dólares en acciones el año pasado, y aunque las acciones siguen cotizando con descuento respecto a sus rivales, han reducido la diferencia. Las acciones del banco bajaban un 3,9% a primera hora de la tarde.

AUMENTO DE LAS OPERACIONES

Los ingresos de la banca de inversión mundial en todo el sector aumentaron un 15% respecto al año anterior, hasta casi 103.000 millones de dólares, la segunda cifra más alta después de 2021, según datos de Dealogic. Citigroup obtuvo las quintas mayores comisiones de todos los bancos en el mismo periodo.

Los analistas esperan que el impulso de las operaciones se extienda al nuevo año, favorecido por la bajada de los tipos de interés.

"La historia del cambio de rumbo de Citi continúa bajo el mandato de Jane Fraser, ya que la banca de inversión y los servicios de asesoramiento impulsaron el ritmo", afirmó David Wagner, responsable de renta variable y gestor de carteras de Aptus Capital Advisors. "Citigroup podría desprenderse oficialmente de su reputación de rezagado"

El consejo de administración del prestamista aprobó el mes pasado la venta de su unidad rusa, AO Citibank, a Renaissance Capital, lo que se tradujo en una pérdida antes de impuestos de unos 1.200 millones de dólares, relacionada en gran medida con la conversión de divisas.

El rendimiento del capital ordinario tangible de Citigroup fue del 5,1% en el cuarto trimestre, muy por debajo de su objetivo del 10% al 11% para el próximo año. Excluyendo la pérdida de Rusia, la rentabilidad fue del 7,7%.

Citi completó el año pasado la venta de una participación del 25% en su Grupo Financiero Banamex a una empresa propiedad del multimillonario mexicano Fernando Chico Pardo y su familia.

"Estamos centrados en el siguiente paso del proceso de salida (para Banamex), y estamos estudiando activamente la venta de algunas participaciones menores adicionales mientras nos acercamos a una OPV", declaró la consejera delegada, Jane Fraser, en una llamada con analistas.

RECORTES DE EMPLEO

En un mensaje interno a los empleados poco después de la publicación de los resultados, Fraser afirmó que los últimos resultados, que incluían ingresos récord en todas las unidades, elevaban el listón de los resultados.

Fraser ha llevado a cabo una amplia reorganización y ha reducido su plantilla. El prestamista va a recortar unos 1.000 puestos de trabajo (link) esta semana, informó Reuters. En el mensaje a los empleados, Fraser dijo que se espera que las herramientas de inteligencia artificial y la automatización cambien las funciones en el banco. "Este cambio dará lugar a algunas reducciones generales de funciones a medida que nuestra plantilla siga reduciéndose"

AVANCES NORMATIVOS

El mes pasado, la Oficina del Contralor de la Moneda retiró una enmienda de 2024 a la orden de consentimiento de Citi de 2020 que le exigía mejorar los controles y la calidad de los datos.

Fraser señaló la acción de la OCC como prueba de que los reguladores están viendo "mejoras demostrables" en la seguridad y solidez del banco.

"En última instancia, el calendario depende de los reguladores", añadió.

La orden subyacente de 2020 exige que el banco realice numerosos cambios operativos para abordar los problemas de gestión de datos e implantar controles para gestionar los riesgos en curso.

La aprobación de las notificaciones supone un avance en el largo esfuerzo de Fraser por corregir las deficiencias de riesgo y control que han presionado los beneficios del banco.

EL COMERCIO BRILLA EN 2025

Los mercados se mantuvieron volátiles en el cuarto trimestre, mientras los inversores especulaban sobre una posible burbuja en los valores de inteligencia artificial, la senda de tipos de interés de la Reserva Federal y las tensiones geopolíticas.

Los ingresos totales de mercados de Citi cayeron un 1% en el trimestre, hasta 4.540 millones de dólares, impulsados por la renta fija y la renta variable. Los ingresos de mercados crecieron un 11% en el conjunto del año, frente a 2024.

Las oscilaciones del mercado suelen impulsar los ingresos por negociación de los bancos a medida que los clientes reposicionan sus carteras. Los ingresos de los mercados de renta variable bajaron un 1% en el trimestre, impulsados por la menor renta variable en efectivo.

Los saldos de prime brokerage en la división de mercados se dispararon más de un 50%, según la empresa. El rápido crecimiento del corretaje preferente, el negocio de prestar efectivo y valores a fondos de cobertura para financiar grandes operaciones, se ha convertido en un motor de beneficios para los grandes bancos estadounidenses, intensificando la competencia por los clientes. Fraser ha hecho hincapié en los servicios preferentes como foco de ingresos de rápido crecimiento.

El Margen de Intereses, la diferencia entre lo que un banco gana por los préstamos y lo que paga por los depósitos, aumentó un 14% en el cuarto trimestre.

LOS BENEFICIOS SUPERAN LAS EXPECTATIVAS

Sobre una base ajustada, Citi registró un beneficio de 1,81 dólares por acción en el cuarto trimestre, frente a la estimación media de los analistas de 1,67 dólares, según datos recopilados por LSEG.

Los ingresos de la división de gestión de patrimonios de Citi, pieza clave de la estrategia de crecimiento de Fraser, aumentaron un 7%, hasta 2.130 millones de dólares, impulsados por el crecimiento de Citigold y la banca privada.

Los gastos aumentaron un 6% en el trimestre, impulsados por incrementos en compensaciones y prestaciones, cargas fiscales, gastos jurídicos y tecnología y comunicación.

Su rival JPMorgan Chase JPM.N batió el martes las estimaciones de beneficios para el cuarto trimestre (link), mientras que Bank of America (link) BAC.N y Wells Fargo (link) WFC.N registraron mayores beneficios trimestrales.