Los beneficios de BofA superan las estimaciones gracias al récord de los ingresos por intereses y al aumento de las operaciones bursátiles

Por Pritam Biswas y Saeed Azhar

14 ene (Reuters) - Bank of America BAC.N batió las estimaciones de beneficios del cuarto trimestre, gracias a que sus operadores aprovecharon la volatilidad de los mercados, al tiempo que obtuvo unos ingresos récord por intereses.

El banco espera que los ingresos netos por intereses (NII) -la diferencia entre lo que gana por los préstamos y lo que paga por los depósitos- aumenten un 7% en el trimestre actual. También reiteró una previsión de crecimiento del NII de entre el 5% y el 7% para el año fiscal 2026.

El debilitamiento de la demanda de mano de obra en EE.UU., el estancamiento político y la preocupación por una posible burbuja bursátil impulsada por la inteligencia artificial sacudieron los mercados bursátiles en el cuarto trimestre, lo que llevó a los inversores a reorganizar sus carteras, mientras que la especulación sobre los recortes de tipos de la Reserva Federal impulsó aún más la negociación.

Los ingresos por ventas y negociación de Bank of America aumentaron un 10% en el trimestre, hasta 4.500 millones de dólares, en línea con las previsiones del mes pasado de su consejero delegado, Brian Moynihan.

"Con los consumidores y las empresas mostrándose resistentes, así como el entorno normativo y las políticas fiscales y comerciales cada vez más centradas, esperamos un mayor crecimiento económico en el próximo año", dijo Moynihan en un comunicado.

"Aunque persisten numerosos riesgos, somos optimistas respecto a la economía estadounidense en 2026."

Los resultados coronaron un año positivo para el banco. Sus acciones subieron más de un 25% en 2025, superando al índice más amplio S&P 500 .SPX, pero quedando por detrás de sus rivales JPMorgan Chase JPM.N y Wells Fargo WFC.N.

Las acciones de Bank of America cayeron casi un 3,2%. Los mercados en general bajaron en las primeras operaciones del miércoles.

"Los bancos se han mostrado muy fuertes en este comienzo de año y, a medida que se van conociendo estas cifras, los mercados se están tomando un tiempo para digerirlas", dijo Jake Johnston, subdirector de inversiones de Advisors Asset Management.

"Estamos viendo ligeras caídas en algunas de las estimaciones, pero estos valores tuvieron una fuerte subida en estos informes, y no es raro ver un poco de retroceso."

JPMorgan también informó el martes de un beneficio en el cuarto trimestre que superó las estimaciones de Wall Street, ayudado por un mayor rendimiento de sus operadores.

La volatilidad de los mercados suele beneficiar a los bancos de inversión, ya que sus mesas de negociación generan mayores ingresos por el aumento de la actividad de los clientes.

ENFOQUE EN LOS INGRESOS POR INTERESES

Los bancos estadounidenses se han beneficiado de la revalorización de los activos de renta fija y las carteras de valores a lo largo del tiempo hacia activos de mayor rentabilidad.

Además, las bajadas de tipos de la Reserva Federal a finales de 2025 ayudaron a los bancos a reducir los costes de depósito, lo que les permitió aumentar sus ingresos.

Los tipos de interés más bajos también estimulan el endeudamiento, ya que los consumidores desean obtener más préstamos a precios atractivos.

El promedio de préstamos y arrendamientos en Bank of America aumentó un 8% respecto al año anterior, hasta 1,17 billones de dólares, con un crecimiento observado en todos los segmentos del negocio.

"Hemos visto crecimiento en todas las categorías de préstamos al consumo. Eso nos ha ayudado en el cuarto trimestre, pero en general, la historia en 2025 fue más una historia de préstamos comerciales", dijo el Director Financiero Alastair Borthwick en una conferencia de prensa.

El margen de intereses del banco aumentó un 9,7% hasta 15.750 millones de dólares en el trimestre respecto al año anterior.

"Tendemos a considerar a Bank of America como la estrella polar que concilia la salud del consumidor, especialmente cuando el mercado ha sido testigo de algunas grietas en el mercado laboral", dijo David Wagner, responsable de renta variable de Aptus Capital.

El sólido informe del banco no muestra señales "de que el consumidor se esté debilitando en absoluto", afirmó.

Bank of America espera un crecimiento porcentual de los préstamos de un solo dígito en 2026, dijo Borthwick.

LAS ENTRADAS DE ACTIVOS IMPULSAN LA UNIDAD DE PATRIMONIO

La fortaleza de los mercados elevó las valoraciones de los activos e impulsó las entradas de activos bajo gestión durante el trimestre para Bank of America.

Su unidad de gestión global de patrimonios e inversiones registró unos ingresos de 6.600 millones de dólares, un 10% más que el año anterior, impulsados por el aumento de las comisiones de gestión de activos.

Los beneficios netos de Bank of America ascendieron a 7.600 millones de dólares, o 98 céntimos por acción, en los tres meses finalizados el 31 de diciembre, frente a los 6.800 millones de dólares, o 83 céntimos por acción, de un año antes.

Los analistas esperaban un beneficio de 96 céntimos por acción, según las estimaciones recopiladas por LSEG.

Los ingresos, en términos de impuestos, se situaron en 28.500 millones de dólares, ligeramente por encima del consenso de Wall Street, que esperaba 27.940 millones de dólares.