GRÁFICO-Toma cinco: Sujétense los sombreros, que esto se pone movidito

12 ene (Reuters) - Los mercados y la actualidad vuelven a funcionar tras la breve pausa navideña, y el ritmo se acelera aún más.

Llegan actualizaciones sobre casi todos los grandes temas del año, desde la IA a la economía estadounidense, pasando por la transformación fiscal de Alemania, todo ello mientras se especula sobre la próxima sorpresa en la política mundial.

A continuación, Karin Strohecker, Sophie Kiderlin en Londres, Rocky Swift en Tokio y Lewis Krauskopf y Saeed Azhar en Nueva York le informan de todo lo que necesita saber sobre la próxima semana en los mercados financieros.

1/¿QUIÉN SIGUE?

La musculosa intervención del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, en Venezuela (link) ha sentado las bases para un año en el que el riesgo geopolítico dominará los mercados y dará forma a las economías de todo el mundo.

El impacto de Washington reescribiendo las reglas (link) en América Latina ha agitado hasta ahora sobre todo los mercados energéticos. Pero ha despertado inquietudes sobre las intenciones de Estados Unidos hacia otras partes del mundo, con Groenlandia a la cabeza de la lista.

El Secretario de Estado estadounidense, Marco Rubio, se reunirá (link) con los dirigentes daneses en los próximos días, mientras que los líderes europeos (link) y los aliados de la OTAN se apresuran a responder.

Mientras tanto, en Irán, la escalada de disturbios plantea uno de los mayores desafíos al gobierno clerical desde la Revolución Islámica de 1979

Trump estaba sopesando una respuesta, y estaba considerando " algunas opciones muy fuertes (link) ."

2/ PUNTOS DE PRECIO

Una visión crucial de las tendencias de la inflación en Estados Unidos ayudará a los inversores a calibrar las perspectivas de nuevos recortes de tipos de interés a corto plazo, ya que el flujo de datos de Estados Unidos vuelve a la normalidad tras un cierre del gobierno de 43 días que retrasó o canceló una serie de informes clave.

El índice de precios al consumo estadounidense de diciembre se publicará el martes 13 de enero. El informe anterior (link) mostró que los precios subieron menos de lo esperado en el año hasta noviembre, pero los hogares siguieron enfrentándose a problemas de asequibilidad.

La inflación se ha mantenido persistentemente por encima del objetivo del 2% de la Reserva Federal, lo que supone un obstáculo potencial para una mayor relajación monetaria, y algunos inversores desconfían de un rebrote (link).

El informe sobre el IPC es una de las últimas publicaciones clave antes de la reunión de la Reserva Federal de los días 27 y 28 de enero. Después de recortar los tipos (link) en cada una de sus tres últimas reuniones de 2025, se espera que los mantenga estables, pero los mercados prevén al menos dos recortes más de un cuarto de punto para finales de 2026.

Sin embargo, la política podría complicar el panorama, y Trump quiere un recorte drástico de los tipos.

Su administración ha aumentado la presión sobre la Fed, amenazando con acusar (link) al presidente Jerome Powell, una acción que Powell ha descrito como un "pretexto" para ganar más influencia sobre la política de tipos de interés.

3/ AI BELLWETHER

Los resultados de Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC) 2330.TW del 15 de enero se seguirán muy de cerca en busca de señales que indiquen si el auge de la inversión en inteligencia artificial tiene más recorrido.

El primer productor mundial de chips avanzados (link) impulsó la renta variable mundial en octubre, cuando elevó su previsión de ventas anuales (link) y obtuvo unos beneficios superiores a los del tercer trimestre.

Ya ha anunciado unos ingresos superiores a los estimados (link) para el cuarto trimestre, y se espera que el proveedor de pesos pesados de la tecnología como Apple y Nvidia diga que las ventas de todo el año aumentaron un 31% hasta 120.400 millones de dólares, según LSEG SmartEstimate.

Esto se produciría después de que Samsung Electronics 005930.KS proyectara un aumento de tres veces (link) en su beneficio operativo trimestral en un contexto de escasez de chips de memoria convencionales.

Reuters informó el mes pasado de que Nvidia se puso en contacto con TSMC (link) para aumentar la producción con el fin de satisfacer la creciente demanda china de sus chips de IA H200.

4/ LOS BANCOS DAN EL PISTOLETAZO DE SALIDA AL CUARTO TRIMESTRE

También hay importantes resultados al otro lado del Pacífico, ya que los resultados de los principales bancos estadounidenses dan el pistoletazo de salida a la temporada de presentación de informes del cuarto trimestre, con la que se espera cerrar un sólido año de crecimiento de los beneficios empresariales.

El mayor prestamista estadounidense, JPMorgan Chase (link) JPM.N, presenta sus resultados el martes 13 de enero, seguido de Citigroup C.N, Bank of America BAC.N y Wells Fargo WFC.N el miércoles, y Goldman Sachs GS.N y Morgan Stanley MS.N el jueves.

Se espera que un aumento de los ingresos de la banca de inversión (link) a medida que se acelera la negociación de acuerdos (link) refuerce los resultados de los bancos en el cuarto trimestre, mientras que los inversores se centrarán en sus comentarios relacionados con el gasto de los consumidores como una lectura crucial de la salud de la economía en general.

Según LSEG IBES, se espera que los beneficios globales del S&P 500 hayan aumentado en torno a un 9% en el cuarto trimestre con respecto al periodo anterior, y los inversores prevén otro año de fuerte crecimiento de los beneficios estadounidenses en 2026.

5/ ENSÉÑAME EL DINERO

Alemania sorprendió a los mercados el pasado mes de marzo con el lanzamiento de un paquete de estímulo masivo (link), que incluía un enorme fondo de inversión en infraestructuras y reformas fiscales históricas.

El recién elegido Canciller Friedrich Merz aumentó aún más las esperanzas al posicionarse como un líder pro-empresarial, centrado en el crecimiento, que implementaría cambios rápidamente para la mayor economía de Europa.

La promesa de un gran gasto atrajo enormes flujos de capital a los mercados europeos el año pasado y el DAX alemán .GDAXI sigue batiendo récord tras récord.

Casi un año después, muchos se preguntan qué ha ocurrido en la economía real (link). Los datos del PIB alemán de todo el año, que se publican el 15 de enero, podrían arrojar algo de luz.

Tras dos años consecutivos de contracción, se espera que el PIB anual aumente un 0,3% en 2025, según la OCDE.