ACTUALIZACIÓN 1-Las acciones mundiales de defensa avanzan después de que Trump pida un mayor presupuesto militar para EEUU

Por Shashwat Chauhan y Anna Pruchnicka

8 ene (Reuters) - Las acciones mundiales de defensa subieron el jueves después de que el presidente Donald Trump pidiera un aumento sustancial del presupuesto militar de Estados Unidos, impulsando un nuevo repunte en medio de las tensiones geopolíticas en curso.

Las empresas de defensa estadounidenses repuntaron después de caer el miércoles tras la amenaza de Trump de bloquear el pago de dividendos o la recompra de acciones a contratistas estadounidenses como RTX RTX.N hasta que aceleren la producción de armas. (link)

Trump dijo el miércoles que el presupuesto militar de Estados Unidos para 2027 debería ser de 1,5 billones de dólares, significativamente más alto que los 901.000 millones aprobados para este año.

"Este potencial aumento del presupuesto compensaría el sentimiento negativo de los inversores por las posibles restricciones a la asignación de capital, pero hay una incertidumbre significativa asociada con un presupuesto final de defensa", dijeron los analistas de RBC Capital Markets dirigidos por Ken Herbert.

Si bien la autorización del Congreso para dicho aumento podría plantear un desafío, los republicanos de Trump, que tienen una escasa mayoría tanto en el Senado como en la Cámara de Representantes, han mostrado poco apetito por objetar los planes de gasto del presidente.

Las empresas de defensa estadounidenses Northrop Grumman NOC.N subió un 8,3% y Lockheed Martin LMT.N subió un 6,4% en las primeras operaciones. Ambos valores habían caído alrededor de un 5% el miércoles.

RTX RTX.N subió un 3,7% y L3Harris Technologies LHX.N sumó un 7%, mientras que General Dynamics GD.N subió un 3%.

Las empresas de defensa de menor tamaño Kratos Defense KTOS.O y AeroVironment AVAV.O subieron un 13,8% y un 11,7%, respectivamente.

Las empresas de defensa europeas, sin embargo, empezaron a perder fuelle después de haber subido al principio de la sesión. El índice de empresas aeroespaciales y de defensa .SXPARO subió por última vez un 1,3%, tras haber saltado hasta un 2,1% para alcanzar un máximo histórico.

El índice ha subido con fuerza desde la invasión a gran escala de Ucrania por parte de Rusia en 2022, impulsado por la perspectiva de un mayor gasto en defensa en Europa.

A pesar de un retroceso desde octubre, ganó alrededor del 57% el año pasado y comenzó 2026 con buen pie, ya que el sentimiento se vio impulsado por la acción militar de Estados Unidos en Venezuela y los comentarios de Trump sobre Groenlandia.

"La geopolítica es la historia ineludible de 2026 hasta ahora", dijo Neil Wilson, estratega de inversores del Reino Unido en Saxo Bank.

"Claramente las acciones de defensa son el juego - junto con las tierras raras."

BAE Systems BAES.L - la mayor empresa de defensa británica - subió por última vez un 6,1% después de saltar casi un 7% antes, mientras que la italiana Leonardo LDOF.MI, la sueca SAAB SAABb.ST, la alemana Rheinmetall RHMG.DE, Renk R3NK.DE subieron entre un 1,8% y un 3,6%.

AMENAZA INMINENTE PARA LOS DIVIDENDOS Y LAS RECOMPRAS DE ACCIONES

Las recompras de acciones son habituales entre las empresas de defensa, y varias pagan dividendos. Lockheed, por ejemplo, aumentó en octubre su dividendo por vigésimo tercer año consecutivo, hasta 3,45 dólares por acción. También autorizó la compra de hasta 2.000 millones de dólares de sus acciones, elevando la cantidad total prometida para recompras a 9.100 millones de dólares.

Por separado, Trump también escribió en un post de Verdad Social el miércoles: "He sido informado por el Departamento de Guerra de que el contratista de Defensa, Raytheon, ha sido el que menos ha respondido a las necesidades del Departamento de Guerra." Raytheon es una unidad de RTX.

Los analistas de Morgan Stanley estiman que la rentabilidad por dividendo de Northrop Grumman, Lockheed Martin, L3Harris, General Dynamics y RTX rondó el 1,9% de media, y que estas empresas recompraron alrededor del 1,8% de sus respectivas capitalizaciones bursátiles.

"Un límite en el retorno de capital es un negativo incremental, pero el tamaño es manejable", dijeron en la nota los analistas de Morgan Stanley dirigidos por Kristine Liwag.

La rentabilidad por dividendo de media de las empresas del S&P 500 .SPX se situó en el 1,37%, según datos recopilados por LSEG.

La orden de Trump tiene implicaciones significativas para los contratistas de defensa estadounidenses que pueden fomentar una rotación hacia las empresas de defensa del Reino Unido, dijo Ben Bourne, analista de Investec, en un comentario enviado por correo electrónico.

BAE Systems, Chemring CHG.L y Avon Technologies AVON.L tienen la mayor exposición a Estados Unidos, agregó Bourne, señalando que Cohort CHRT.L, Babcock BAB.L y Qinetiq QQ.L también podrían beneficiarse.