Los inversores liderados por Apollo aumentan el capital de QXO mientras se intensifican las operaciones en el sector de la construcción

Por Anshuman Tripathy

5 ene (Reuters) - QXO QXO.N dijo el lunes que Apollo Global Management APO.N y otros se han comprometido a destinar 1.200 millones de dólares a los esfuerzos de adquisición del distribuidor de productos de construcción, respaldando así los esfuerzos del Consejero Delegado Brad Jacobs para aprovechar una ola de consolidación en la industria, lo que impulsó sus acciones un 18%.

QXO debe utilizar la financiación para financiar una o más adquisiciones antes del 15 de julio, dijeron las empresas.

La empresa intentó comprar el año pasado a su homóloga GMS por 5.000 millones de dólares en una oferta hostil, que finalmente fue vendida a Home Depot (link) HD.N. Sin embargo, en abril cerró la operación de compra de Beacon Roofing Supply (link) por 11.000 millones de dólares.

"Este compromiso se prorrogará hasta 12 meses más si se firma un acuerdo de adquisición definitivo antes de que expire el periodo de compromiso inicial", señalaron las empresas.

La financiación de QXO implica una nueva serie de acciones preferentes perpetuas convertibles, con un precio de conversión inicial de 23,25 dólares por acción, aproximadamente un 18% por encima de su cierre del viernes.

Ryan Merkel, analista de William Blair, estima que QXO tiene entre 7.000 y 8.000 millones de dólares de potencia de fuego, que podría estirarse aún más ante la posibilidad de más ampliaciones de capital.

"Seguimos creyendo que un aserradero es el próximo objetivo más probable".

El Consejero Delegado Jacobs suele ser considerado un gurú de las fusiones y adquisiciones, ya que ha creado empresas multimillonarias de logística, gestión de residuos y alquiler de equipos.

"Observamos que la asociación con Apollo se basa en las relaciones que Brad mantiene desde hace tiempo y en colaboraciones anteriores en United Rentals URI.N", dijo Mike Dahl, analista de RBC Capital Markets.

La actividad de negociación en la industria de productos de construcción de EE.UU. se ha acelerado a medida que las empresas buscan escala y cadenas de suministro locales para compensar los aranceles, con la demanda apoyada por las nuevas viviendas, la reparación y renovación, y la construcción no residencial.

El año pasado, Commercial Metals CMC.N dijo que adquiriría el proveedor de hormigón Foley Products por 1.840 millones de dólares (link), mientras que la empresa de materiales para tejados TopBuild (link) BLD.N compró su rival SPI por 1.000 millones de dólares en efectivo.

Jacobs abandonó (link) como presidente de XPO XPO.N y GXO Logistics GXO.N en diciembre.