Acciones estadounidenses: La volatilidad cierra el año 2025

31 dic - Wall Street ha cerrado los libros de 2025, un año marcado por grandes oscilaciones del mercado, una rabieta arancelaria, tanto entusiasmo como ansiedad por la IA, más recortes de tipos y espectaculares ganancias de los metales preciosos

El índice S&P 500 .SPX terminó el mes de diciembre con una pérdida fraccionaria, el cuarto trimestre con una subida del 2,4% y el año con un salto del 16,4%

Después de subir un 5% hasta su máximo intradía de febrero, desplomarse más de un 21% hasta su mínimo intradía de abril y subir casi un 44% hasta su máximo intradía del 26 de diciembre

El Dow .DJI subió ocho meses seguidos, la racha de ganancias mensuales más larga desde (link) un tramo de 10 meses de ganancias que terminó en enero de 2018

Además, fue un año sólido (link) para los máximos históricos de cierre del S&P 500. El índice de referencia registró 39 cierres récord en 2025, el Nasdaq anotó 36 y el Dow, 19

El S&P 500 lleva tres años consecutivos al alza; el 78,3% en el periodo 2023-2025, la mayor subida trienal desde el avance del 90,1% en 2018-2020

El Dow Industrials .DJI subió un 13% en 2025, mientras que el Nasdaq .IXIC avanzó en torno al 20%. El índice de mediana capitalización S&P 400 .IDX ganó un ~6%, y el de pequeña capitalización Russell 2000 .RUT avanzó un ~11,3%

En 2025, casi todos los sectores del SPX subieron: Servicios de Comunicación y Tecnología lideraron las subidas, mientras que Inmobiliario .SPLRCR fue el único perdedor, cediendo sólo un 0,3%

Los servicios de comunicación .SPLRCL subieron un 32,4%. Alphabet GOOGL.O subió cerca de un 65%, y es el principal valor de los Siete Magníficos MAGS.K en el año, gracias al auge de la inteligencia artificial (link)

Tech .SPLRCT subió un 23,3%. Chip stocks .SOX avanzó un 42% en el año, mientras persiste el repunte de la IA (link) a pesar de los temores a una burbuja. Micron Technology MU.O lideró el grupo de chips con un avance del 239%

Nvidia NVDA.O alcanzó un valor de mercado de 5 billones de dólares (link) a finales de octubre tras un acuerdo con el gobierno de EEUU

Aunque las acciones de Oracle ORCL.N tuvieron su peor trimestre (link) desde 2001, debido a que el gasto en inteligencia artificial genera preocupación

El sector industrial .SPLRCI subió un 17,7%. Comfort Systems FIX.N lideró el sector con un avance del 120% en medio del entusiasmo (link) por las necesidades de refrigeración de los centros de datos.

Boeing BA.N termina al alza en 2025 al salir (link) de las crisis

Los valores de transporte estadounidenses .DJT registraron un 2025 mixto, ya que los ferrocarriles (link) superaron a los camiones

Los valores financieros .SPSY subieron un 13,3%. ¿Se avecina una "nueva era"? Los principales bancos de EEUU cerraron un año taquillero (link) en 2026. El índice S&P 500 Banks subió un 30,4%, mientras que el índice KBW Regional Banking .KRX se quedó rezagado, con sólo (link) una subida de ~3,3%.

Berkshire Hathaway BRKb subió un 11% en el año, por décimo año consecutivo, aunque Warren Buffett renunció como (link) Consejero Delegado a finales de año. BRKb bajó >6% desde que Buffett anunció su marcha en mayo

Las empresas de servicios públicos .SPLRCU subieron un 12,7%. El grupo subió en 2025 impulsado por (link) una mayor demanda de energía y el auge de la inteligencia artificial

Sanidad .SPXHC subió un 12,5%. Los operadores hospitalarios mostraron fortaleza (link) en 2025

Biotech vuelve a la vida (link) con una fuerte racha en el segundo semestre. El índice Nasdaq Biotech .NBI repuntó en torno al 32% en el año, su mayor ganancia anual desde 2014

Materiales .SPLRCM subieron un 8,4%. El oro XAU= avanzó un ~64% hasta máximos históricos, registrando (link) su mayor subida anual desde 1979, mientras que la plata XAG= subió un 147%, también alcanzó máximos históricos, y anotó (link) su mayor subida anual utilizando datos de LSEG desde 1983. De hecho, la caída de la relación oro/plata (link) ha hecho que las mineras de metales preciosos se pongan parabólicas

El índice oro/plata .XAU subió cerca de un 150% en 2025, lo que supone la mayor subida anual de su historia

Las mineras del cobre se dispararon en 2025 por el repunte del metal rojo (link)

Los valores de consumo discrecional .SPLRCD subieron un 5,3%. Las acciones de las automotrices estadounidenses (link) ganaron en 2025 mientras reducen los objetivos de producción de vehículos eléctricos

Las cadenas estadounidenses de mejora del hogar cayeron (link) en 2025 por el estancamiento del mercado inmobiliario y los costes arancelarios

Energía .SPNY subió un 5%. Los productores de petróleo tuvieron resultados mixtos (link) en 2025 mientras el Brent se encamina a su mayor racha de pérdidas anuales.

Las refinerías estadounidenses superaron al sector energético (link) del S&P 500 al repuntar los márgenes

Los valores de consumo básico .SPLRCS subieron un 1,3%. La debilidad del gasto de los consumidores (link) perjudicó a P&G PG.N y a otros valores de productos envasados (link). Aunque Walmart WMT.O y las tiendas de dólar atrajeron a los compradores de bajo presupuesto (link); Target TGT.N siguió sufriendo en 2025

En términos de valores individuales del SPX para todo el año, Western Digital WDC.O, Micron y Seagate STX.O fueron los más rentables, con subidas del 282%, 239% y 219%

Aunque Sandisk SNDK.O>, que se incorporó al SPX a finales de noviembre tras escindirse de WDC, subió casi un 600% desde su primer cierre a mediados de febrero

Por el contrario, Alexandria ARE.N, Fiserv FISV.O y The Trade Desk TTD.O fueron las mayores perdedoras, con caídas del 50%, el 67% y el 68%

En un final de foto, Growth SPYG.P superó a Momentum MTUM.Z para reclamar el primer puesto en el tablero de factores de estilo de inversión (link) para 2025

La rentabilidad del Tesoro estadounidense a 10 años US10YT=RR puso fin a cuatro años de subidas y cayó hasta el 4,16%, frente al 4,577% de finales de 2024

El índice del dólar estadounidense =USD retrocedió un 9,4% en el año, su mayor caída anual desde la pérdida del 9,8% en 2017

Bitcoin BTC= alcanzó máximos históricos, pero luego retrocedió tras la mayor liquidación de criptomonedas de la historia (link), ahora con una caída de más del 6% en el año

El mercado de OPV protagonizó una fuerte remontada (link), coronada por la oferta de 6.000 millones de dólares del gigante de los suministros médicos Medline MDLN.O, la mayor desde 2021, junto con la empresa de software de diseño Figma FIG.N, que registró (link) una ganancia del 250% el día de su debut (, la mayor de la historia para una OPV de 1.000 millones de dólares, según Renaissance Capital), y nombres tan esperados como la empresa de tecnología financiera Klarna (link) KLAR.N y StubHub (link) STUB.N.

Rendimiento del SPX en 2025: