Ellison ofrece una garantía de 40.400 millones de dólares para reforzar la oferta de Paramount sobre Warner Bros

Por Akash Sriram

22 dic (Reuters) - El cofundador de Oracle ORCL.N, Larry Ellison, ha intervenido para garantizar personalmente 40.400 millones de dólares en el último esfuerzo de Paramount Skydance PSKY.O para convencer a Warner Bros Discovery WBD.O de que no venda sus preciados activos de Hollywood al gigante del streaming Netflix NFLX.O.

La garantía, revelada en una presentación el lunes, busca disipar las dudas de la junta de Warner Bros sobre la financiación de Paramount y la falta de respaldo total de la familia Ellison, que la habían empujado hacia la oferta competidora de efectivo y acciones de Netflix NFLX.O.

Las acciones de Warner Bros subieron alrededor de un 3,2%, mientras que Paramount sumó casi un 8%. Warner Bros y Netflix no respondieron de inmediato a las solicitudes de comentarios.

Paramount dijo que los términos modificados no cambian la oferta de 30 dólares por acción todo en efectivo, incluso cuando la lucha por los codiciados activos de Hollywood se calienta, con el control de la vasta biblioteca de Warner Bros ofreciendo una ventaja decisiva en las guerras de streaming.

"Dudo que muchos accionistas de Warner Bros que están indecisos o planean votar en contra se estuvieran resistiendo debido a cuestiones que la oferta revisada aborda, como una garantía de Larry Ellison en el frente de la financiación", dijo Seth Shafer, analista principal de S&P Global Market Intelligence Kagan.

Como parte de las condiciones revisadas, Ellison también se comprometió a no revocar el fideicomiso familiar ni transferir sus activos durante el tiempo que dure la transacción, según la notificación.

Paramount dijo que ha aumentado su tasa regulatoria de rescisión inversa de 5.000 millones de dólares a 5.800 millones de dólares para igualar la transacción competidora y amplió la fecha de vencimiento de su oferta pública de adquisición hasta el 21 de enero de 2026.

La oferta se produce después de que Warner Bros pidiera a sus accionistas (link) que rechazaran la oferta de 108.400 millones de dólares de Paramount por toda la empresa, incluidos los activos de televisión por cable, ante las dudas sobre su financiación y la falta de una garantía total de la familia Ellison.

Pero los inversores de Warner Bros, incluido el quinto mayor accionista Harris Associates (link), han dicho que estarían abiertos a ofertas revisadas de Paramount si presenta una oferta superior y resuelve los problemas con los términos del acuerdo.

ESCRUTINIO REGULADOR

Para cualquiera de los dos pretendientes, conseguir el apoyo de los accionistas es sólo el primer obstáculo, ya que ambas operaciones se enfrentarían a un intenso escrutinio antimonopolio en Estados Unidos y Europa.

Los legisladores de ambos partidos han expresado su preocupación por la consolidación en el sector de los medios de comunicación, y el presidente de EE.UU., Donald Trump, ha dicho que planea opinar sobre las transacciones.

Una combinación Paramount-Warner Bros crearía un estudio más grande que el líder de la industria Disney y combinaría dos grandes operadores de televisión, un movimiento que algunos senadores demócratas dicen que daría a una empresa el control sobre "casi todo lo que los estadounidenses ven en la televisión."

Una unión Netflix-Warner Bros consolidaría el dominio de Netflix en el streaming, creando un grupo con 428 millones de suscriptores combinados. Netflix ha dicho que respetará los compromisos de Warner Bros con las salas de cine y ha argumentado que el acuerdo beneficiaría a los consumidores al reducir los costes mediante ofertas combinadas.

El codirector ejecutivo de Netflix, Ted Sarandos, ha dicho que confía en que el acuerdo obtenga la aprobación de los organismos reguladores, argumentando que evitaría recortes de empleo en una industria que ya está luchando con los rendimientos desiguales de taquilla.