Street View: Los corredores son optimistas sobre la operación de Antero con HG Energy, la venta de Utica se prevé que impulse la escala

9 dic - Las acciones de Antero Resources AR.N y Antero Midstream AM.N se mantuvieron planas el martes antes de la apertura del mercado después de que AR comprara los activos de HG Energy (link) por 2.800 millones de dólares y AM comprara los activos de HG midstream por 1.100 millones de dólares

AR también planea vender sus activos upstream de Ohio Utica por 800 millones de dólares, activos midstream por 400 millones de dólares a Infinity Natural Resources INR.N, Northern Oil & Gas NOG.N.

LA OPERACIÓN DE GAS PREVÉ UNA RACIONALIZACIÓN DE LA CARTERA Y UN AUMENTO DEL VALOR

Morningstar (Las acciones mantienen la calificación de dos estrellas) los analistas elevan la estimación del valor razonable de AR de 25 a 26 dólares, citando el atractivo de la operación de HG Energy para el flujo de caja libre y el valor neto de los activos

Añade que la compra en efectivo preserva la calificación crediticia de AR al evitar el mercado de bonos

TD Cowen (PT: $46) ve el acuerdo como abrumadoramente positivo para AR, ya que seguirá estando poco apalancada mientras que el flujo de caja libre mejora en 2027 a precios de tira en un 39%

Añade que los activos ofrecen una serie de sinergias lógicas y adyacentes, y que la valoración ahora parece cada vez mejor, a 3,9 veces el EBITDAX de 2027, frente a las 4,5 veces de sus competidores

Enverus Intelligence afirma que las transacciones tienen un claro fundamento estratégico, ya que permiten a AR consolidar su posición principal en Marcellus y añadir más de 400 ubicaciones, al tiempo que se desprende de los activos de Ohio Utica para racionalizar su cartera