DÍA DE NEGOCIACIÓN-El mundo tiembla ante el enfriamiento de los tipos en Japón

Por Jamie McGeever

ORLANDO, Florida, 1 dic (Reuters) - Los rendimientos de los bonos mundiales subieron y las acciones cayeron el lunes después de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda (link), insinuara que los tipos de interés podrían subir a finales de este mes, enfriando el optimismo de los inversores en torno a un esperado recorte de tipos en EEUU (link) y haciendo que las operaciones de diciembre tuvieran un comienzo inestable.

Si dispone de más tiempo para leer, le recomiendo algunos artículos que le ayudarán a entender lo que ha ocurrido hoy en los mercados.

1. La avalancha de disensiones de la Fed en las próximas reuniones podría plantear riesgos políticos y de mercado (link)

2. Hassett podría ser el "presidente en la sombra de la Fed" durante cinco meses: Mike Dolan (link)

3. El Banco de Japón se plantea subir los tipos en diciembre, según su gobernador; suben el yen y las rentabilidades (link)

4. El control de las exportaciones chinas obliga a las empresas europeas a desplazar sus cadenas de suministro (link)

5. La lección de Blue Owl para los inversores y gestores de activos que persiguen la rentabilidad y el "dinero caliente (link)
   
   

Principales movimientos del mercado

• ACCIONES: La mayoría de los principales mercados caen, excepto China/Hong Kong. Nikkei japonés -2%, DAX alemán -1%, Dow (link) -0,9%.

• SECTORES/ACCIONES: Servicios públicos estadounidenses -2,3%, sanidad -1,5%, energía +1%. Moderna -7%, Coinbase -5%, Strategy -3% (Strategy ha bajado casi un 60% en sólo dos meses).

• DIVISAS: Dólar (link) índice en mínimos de 2 semanas, USD/JPY sufre la mayor caída desde el 10 de octubre, pero recupera algo de terreno. Bitcoin (link) cae un 7% por debajo de los 85.000 dólares.

• BONOS: La rentabilidad del JGB (link) alcanza nuevos máximos históricos. Los rendimientos del Tesoro estadounidense suben 8 puntos básicos en el tramo largo, la curva se empina.

• MATERIAS PRIMAS/METALES: Plata (link) salta a un nuevo máximo de 58,83 $/oz. Petróleo (link) +1% por Ucrania, Venezuela y la OPEP.

Los temas del día

El japonés Ueda asusta a los caballos

Una fuerte oleada de ventas de acciones y bonos en Japón recorrió los mercados mundiales el lunes, mientras los inversores se preparaban para una subida de tipos del Banco de Japón el 19 de diciembre. Curiosamente, por una vez, la subida de los rendimientos de los bonos japoneses hizo subir al yen. ¿Ha tocado fondo la divisa japonesa?

La perspectiva de una inminente subida de tipos intensifica la atención sobre los JGB, sobre cuánto tiempo más pueden tolerar los consumidores y las empresas japonesas el aumento de los rendimientos y sobre el nexo entre política fiscal y monetaria. Después de todo, el estímulo fiscal previsto por la primera ministra Sanae Takaichi podría no ir acompañado de su preferida acomodación monetaria.

Un resquicio de esperanza

La última subida de la plata significa que el metal ha duplicado su precio en lo que va de año. La plata alcanzó un máximo histórico de 58,83 dólares la onza el lunes, un 104% más que los 28,87 dólares del cierre del 31 de diciembre. Sólo en la última semana ha subido un 20%.

La escasez de oferta, las perspectivas de una mayor relajación de la Reserva Federal, la diversificación de los inversores y el impulso alcista han alimentado la subida. La plata ha mostrado una notable resistencia en las últimas semanas, consolidándose e incluso fortaleciéndose cuando el oro, las acciones, las criptomonedas y otros activos han retrocedido en diversos grados.

El sector manufacturero mundial se hunde

Puede que el crecimiento mundial se esté manteniendo bien, pero los aranceles y las tensiones comerciales están pasando factura al sector manufacturero (link) - las últimas cifras del índice de gestores de compras (PMI) muestran que la actividad en Estados Unidos, la zona euro, China y Japón se contrajo el mes pasado.

La actividad de las fábricas en Estados Unidos (link). lleva ya nueve meses consecutivos de contracción, lo que sugiere que los planes del presidente Donald Trump (link) de repatriar y, en última instancia, reactivar la industria estadounidense aún no han dado sus frutos. Hay algunos puntos brillantes -sobre todo Gran Bretaña e Italia-, pero en general es un panorama bastante sombrío.

¿Qué podría mover los mercados mañana?

• Confianza del consumidor en Japón (Noviembre)

• Inflación en Corea del Sur (Noviembre)

• Inflación de la zona euro (Noviembre, flash)

• Desempleo en la zona euro (Octubre)

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Las opiniones expresadas son las del autor. No reflejan los puntos de vista de Reuters News, que, en virtud de los Principios de Confianza (link), está comprometida con la integridad, la independencia y la ausencia de prejuicios.