Street View: Nutanix se desploma al advertir los intermediarios retrasos estructurales en los ingresos

26 nov - Las acciones del proveedor de plataformas en nube Nutanix NTNX.O se desploman más de un 17% hasta su nivel más bajo en más de un año

NTNX recorta su previsión de ingresos para el ejercicio fiscal de 2026 a entre 2.820 y 2.860 millones de dólares, frente al rango anterior de entre 2.900 y 2.940 millones de dólares

Hasta el último cierre, las acciones habían caído un 4% este año

Los retrasos en el reconocimiento de ingresos son estructurales, no temporales

Piper Sandler ("sobreponderar", 72 dólares) afirma que el retraso en el inicio de los acuerdos de migración, el aumento de la combinación de socios, las limitaciones de la cadena de suministro y los retrasos en los envíos de los fabricantes de equipos originales (contribuyen a la caída de los ingresos y al recorte del 3% en el ejercicio fiscal de 2026

JP Morgan ("sobreponderar", 65 dólares) dice que el cambio en la cadencia de reservas a ingresos es estructural, especialmente por el retraso en los acuerdos de migración a máquinas virtuales

JPM añade un aumento de los ingresos procedentes de socios fabricantes de equipos originales, en los que NTNX reconoce los ingresos cuando el socio envía el dispositivo, desplazando algunos ingresos a periodos futuros debido a un control limitado

Wells Fargo ("equalweight", 57 dólares) argumenta que el ciclo de conversión alargado es un cambio estructural en el modelo de negocio, no un contratiempo, lo que justifica una valoración más conservadora

Needham ("comprar", 65 dólares) dice que los despliegues escalonados implican que los ingresos se reconocen más tarde, hasta que se despliegan las licencias, lo que depende de la preparación del cliente, presionando el crecimiento declarado a corto plazo, a pesar de que el efectivo se cobra por adelantado