Abbott apuesta por el cribado del cáncer con una operación de 23.000 millones de dólares con Exact Sciences
Por Siddhi Mahatole y Kamal Choudhury
20 nov (Reuters) - Abbott ABT.N comprará Exact Sciences EXAS.O, fabricante de pruebas oncológicas, en una operación valorada en hasta 23.000 millones de dólares, deuda incluida, que supone una de sus mayores adquisiciones en casi una década y una audaz entrada en el mercado de diagnóstico del cáncer, en rápido crecimiento.
La operación, anunciada el jueves, incorporará a la cartera de productos diagnósticos de Abbott Cologuard, la prueba estrella de Exact para el cáncer colorrectal, y Oncotype DX, para el cáncer de mama en estadios iniciales, lo que ayudará a compensar la caída de ingresos de sus kits de pruebas COVID-19.
Abbott pagará 105 dólares por acción en efectivo, lo que supone una prima cercana al 22% respecto al último cierre de las acciones de Exact. Las acciones de Exact subieron casi un 18%, hasta 101,5 dólares, mientras que las de Abbott bajaron alrededor de un 1%.
La oferta valora Exact a un nivel en el que no cotizaba desde 2023, dijo el analista de Bernstein Christian Moore, quien expresó su preocupación por la prima pagada y la lógica estratégica del acuerdo, señalando que Abbott no tiene un negocio de oncología que se beneficiaría de las pruebas de la compañía.
La operación representa un valor en acciones de unos 21.000 millones de dólares y supone la absorción de la deuda neta de Exact, estimada en unos 1.800 millones de dólares.
"Parece que el precio de compra es un poco más alto de lo que esperaba el mercado, pero yo daría a Abbott el beneficio de la duda, dado su historial de tomar decisiones acertadas de asignación de capital", dijo James Harlow, vicepresidente senior de Novare Capital Management.
LA EXPANSIÓN INTERNACIONAL ES CLAVE
Abbott afirmó que la expansión internacional es una de sus principales prioridades, teniendo en cuenta que la mayor parte de los ingresos de Exact proceden de Estados Unidos.
La empresa planea ampliar el acceso a las pruebas de Exact hasta el punto de que pueda obtener una amplia cobertura de reembolso, dijo el consejero delegado Robert Ford.
Se prevé que Exact genere más de 3.000 millones de dólares en ingresos este año y eleve las ventas totales de diagnóstico de Abbott a más de 12.000 millones de dólares anuales.
El segmento de diagnóstico de Abbott registró unas ventas de 9.340 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2024, un 6,5% menos que hace un año.
La compañía espera que la adquisición tenga un efecto dilutivo de 20 céntimos por acción en 2026 y de 16 céntimos en 2027, con un crecimiento de los beneficios de dos dígitos que volverá en 2027.
Se espera que la operación se cierre en el segundo trimestre de 2026.
"Dado el panorama competitivo, no prevemos obstáculos regulatorios significativos", dijo Shagun Singh, analista de RBC.
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