Las acciones de Alphabet alcanzan un récord después de que Berkshire haga una rara apuesta tecnológica con una participación de 4.900 millones de dólares

Por Niket Nishant y Aditya Soni

17 nov (Reuters) - Las acciones de Alphabet subieron casi un 6% hasta alcanzar un máximo histórico el lunes, después de que la nueva participación de Berkshire Hathaway supusiera un respaldo a los esfuerzos del gigante tecnológico en inteligencia artificial, en medio de la creciente preocupación por la inminente burbuja (link).

La compra de 17,85 millones de acciones de Alphabet GOOGL.O -por valor de unos 4.930 millones de dólares al cierre del viernes- es una de las últimas grandes inversiones del conglomerado bajo el mandato de Warren Buffett y marca una rara incursión en el sector por parte de Berkshire BRKa.N, reacia a la tecnología.

El multimillonario inversor lleva mucho tiempo comparando Apple AAPL.O, la mayor participación de Berkshire, con una empresa de productos de consumo.

"La compra de una participación en una empresa tecnológica puede representar un tipo diferente de mentalidad en Berkshire, aunque no es una desviación total de su modelo de inversión en valor", dijo Steve Sosnick, estratega jefe de Interactive Brokers.

El voto de confianza se produce en un momento en el que la opinión general sobre la tecnología se ha vuelto cautelosa (link), con varios líderes empresariales y expertos advirtiendo de que el frenesí de la IA que impulsa los precios de las acciones tecnológicas ha desvinculado las valoraciones de los fundamentos y que los beneficios de cientos de miles de millones en gasto en centros de datos siguen siendo inciertos.

El Roundhill Magnificent 7 ETF MAGS.N, que sigue a los mayores valores tecnológicos como Nvidia NVDA.O, Microsoft MSFT.O y Alphabet, apenas ha variado desde septiembre, tras superar al índice de referencia S&P 500 .SPX durante gran parte del año.

ALPHABET BRILLA ENTRE LOS MAG 7

Sin embargo, Alphabet ha sido un valor atípico, ya que sus acciones han subido casi un 14% en lo que va del trimestre de diciembre, convirtiéndose en el miembro de los "Siete Magníficos" con mejor comportamiento del año, con una subida del 46%.

La empresa también cotiza a un múltiplo más bajo, de unas 25 veces las estimaciones de beneficios a 12 meses vista, en comparación con las 29 veces de Microsoft y las casi 30 veces de la favorita de Wall Street, Nvidia NVDA.O, según datos de LSEG.

"Alphabet encaja mejor en el tema de la inversión de valor que algunos de los otros nombres que están liderando la carga de la IA en este momento", dijo Sosnick.

Varios analistas dicen que Alphabet tiene una posición de liderazgo en IA debido a sus crecientes inversiones en infraestructura, la fuerte adopción temprana de herramientas de búsqueda de IA y un negocio de publicidad masiva que puede financiar su juerga de gasto en centros de datos.

"El movimiento valida los sólidos fundamentos de Google y proporciona a Berkshire exposición a un proveedor líder de IA a través de Google Cloud y la expansión de Gemini", dijo el analista de CFRA Angel Zino, añadiendo que el flujo de caja y la valoración de Alphabet probablemente dieron al conglomerado "más comodidad" en su decisión.

Los inversores se volcaron en las acciones el mes pasado, después de que los resultados mostraran que la inversión en inteligencia artificial estaba convirtiendo Google Cloud, que antes era un actor secundario, en un motor de crecimiento clave.

Con la compra de acciones de Alphabet, Buffett y el difunto vicepresidente Charlie Munger también darían respuesta a su antiguo pesar por haberse quedado fuera de Google antes de tiempo, justo antes de que el "Oráculo de Omaha" se prepare para traspasar el puesto de consejero delegado a Greg Abel (link) a finales de 2025.

No estaba claro si la compra de Google fue realizada por Buffett, los gestores de cartera Todd Combs o Ted Weschler, o Abel, aunque Buffett suele supervisar las mayores inversiones de Berkshire.

APUESTAS SELECTIVAS DE BERKSHIRE

Según las primeras operaciones, Alphabet añadiría unos 180.000 millones de dólares a su valor de mercado, si se mantienen las ganancias.

Las acciones suelen dispararse cuando Berkshire revela nuevas posiciones, gracias al sello de aprobación percibido de Buffett.

El movimiento de Berkshire, divulgado en una presentación el viernes, también atrajo el interés de los operadores minoristas, lo que llevó a Alphabet a situarse entre los tres valores de mayor tendencia en la plataforma de inversores Stocktwits.

En general, Berkshire siguió siendo un vendedor neto de acciones en el trimestre de septiembre, reduciendo aún más su posición en Apple y Bank of America BAC.N para engrosar su pila de efectivo a un récord de 381.700 millones de dólares.

Algunos inversores ven en la acumulación de reservas de efectivo de Berkshire una señal de que Buffett cree que las valoraciones son demasiado altas.

La cartera de acciones de la empresa sigue estando muy inclinada hacia los servicios financieros, que representaban el 36,6% de las participaciones en septiembre, según Morningstar.