Street View: El plan a largo plazo de Chevron parece factible

13 nov - Chevron CVX.N dijo el miércoles que espera (link) aumentar el flujo de caja libre (FCF) en más de un 10% anual hasta 2030 y aumentar la producción de petróleo y gas, mientras recorta costes y el gasto de capital
La nueva orientación, dada a conocer en el día del inversor de Chevron, culmina los esfuerzos de la petrolera estadounidense para racionalizar las operaciones después de una reestructuración (link) a principios de este año que incluyó despidos de hasta el 20% de su fuerza de trabajo

NO ES UNA REVOLUCIÓN

RBC Capital Markets ("outperform," PT: $175) dice que, para una compañía que ha sido consistente en su enfoque estratégico, no debería sorprender que el día del inversor fuera "directo al fairway", con ajustes al plan más que cambios al por mayor
Ve a CVX moviéndose a un período de reducción estructural de la intensidad de capital y reduciendo el riesgo de ejecución, lo que posiciona bien la trayectoria de crecimiento del FCF

J.P.Morgan dice que "aunque las cifras generales fueron mejores de lo que esperábamos, sospechamos que a los inversores les habría gustado ver un poco más de detalle sobre cómo se hace la 'salchicha' en términos del desglose anual de sus principales métricas operativas y financieras entre 2026 y 2030"

Piper Sandler ("sobreponderar", PT: $168) dice que las perspectivas de CVX parecen muy alcanzables, si no directamente conservadoras, en parte por el grado en que ya se ha reducido el riesgo

Evercore ISI ("outperform," PT: $180) dice que "tiene la sensación de que se trata de una cartera más centrada en el upstream que se está ejecutando muy bien con un claro sentido de las prioridades y la trayectoria"