Pfizer demanda a Metsera y Novo Nordisk por una oferta rival de fármaco contra la obesidad

Por Kamal Choudhury, Sabrina Valle y Tom Hals

31 oct (Reuters) - Pfizer PFE.N presentó el viernes una demanda contra Metsera MTSR.O y Novo Nordisk NOVOb.CO, alegando que Metsera incumplió las obligaciones de su acuerdo de fusión al declarar que la oferta de 8.500 millones de dólares de la farmacéutica danesa (link) por el desarrollador estadounidense de medicamentos contra la obesidad era una oferta superior.

Pfizer solicitó al tribunal de Delaware que emitiera una orden de restricción temporal para impedir que Metsera rescindiera el acuerdo. Metsera ha dado a Pfizer hasta el martes para elevar su oferta. Pfizer quiere que la votación de los accionistas de Metsera tenga lugar el 13 de noviembre.

La acción legal se produce cuando Pfizer recibió de la Comisión Federal de Comercio de EE.UU. una autorización anticipada antimonopolio (link) para su propuesta de adquisición de Metsera por 7.300 millones de dólares. Ésta concedió la finalización anticipada del periodo de espera en virtud de la Ley Hart-Scott-Rodino, más de una semana antes de la fecha límite del 7 de noviembre.

"Las alegaciones de Pfizer contra Novo Nordisk carecen de fundamento, y nos defenderemos enérgicamente en cualquier litigio", declaró un portavoz de Novo.

Metsera declaró en un comunicado que no estaba de acuerdo con las alegaciones de Pfizer y que las abordaría en los tribunales.

PFIZER Y NOVO INICIARON CONVERSACIONES CON METSERA EN 2024

La demanda detalla una pugna por Metsera que comenzó con conversaciones entre la compañía y posibles compradores a principios de 2024, en las que tanto Pfizer como Novo Nordisk expresaron su interés.

Novo Nordisk, fabricante de Wegovy y Ozempic, está intentando recuperar terreno en la carrera de los fármacos contra la obesidad tras perder cuota de mercado frente a Eli Lilly LLY.N. Metsera trabaja en terapias experimentales que, según los analistas, podrían generar unas ventas de 5.000 millones de dólares.

Pfizer, que actualmente no vende ningún medicamento para perder peso, apuesta por Metsera para entrar en el mercado de la obesidad, de 150.000 millones de dólares, y compensar la caída de los ingresos relacionados con COVID y los inminentes vencimientos de patentes.

Pfizer alegó que la oferta de Novo constituía un intento ilegal por parte de un operador dominante de suprimir la competencia en el mercado de los medicamentos contra la obesidad, en rápido crecimiento.

Novo presentó su primera oferta formal el 23 de enero de 2025, valorando Metsera en 2.000 millones de dólares, que el consejo rechazó debido a los riesgos regulatorios y a la baja valoración, según la demanda.

Pfizer entró en el proceso con una propuesta no vinculante de 30 dólares por acción el 2 de junio, seguida de una serie de ofertas mejoradas. El consejo de administración de Metsera rechazó la propuesta, pero estaba decidido a continuar las negociaciones con Pfizer.

Novo presentó ofertas adicionales que fueron rechazadas por el consejo de Metsera y, en septiembre, ambas partes habían presentado propuestas revisadas. Pfizer afirma que la última oferta de Novo, presentada el 20 de septiembre, incluía una estructura compleja con acciones sin derecho a voto y un dividendo, que el consejo de Metsera consideró demasiado arriesgada.

PREOCUPACIONES ANTIMONOPOLIO Y PROPIEDAD EXTRANJERA

Incluso antes de que Novo Nordisk renovara formalmente su oferta por Metsera el 25 de octubre, Pfizer alegó que tanto Novo como Metsera estaban preparando discretamente la transacción.

Según la denuncia, los representantes de Novo Nordisk habían empezado a ponerse en contacto con funcionarios del Gobierno para discutir cuestiones reglamentarias, lo que sugería una coordinación previa.

Mientras tanto, el principal bufete de abogados de Metsera solicitó una exención de conflicto a Pfizer sólo unos días antes de que se presentara la propuesta de Novo, a pesar de haber negociado con Pfizer durante meses sin plantear ningún conflicto.

Pfizer argumenta que este calendario indica que las conversaciones estaban en marcha antes de que se hiciera pública la oferta, lo que podría suponer una violación de las disposiciones de no captación del acuerdo de fusión.

La demanda de Pfizer hacía hincapié en su papel de empresa líder en EE.UU. y en el de Novo Nordisk como competidor extranjero.

En una carta enviada el miércoles a Metsera por los abogados de Pfizer, revelada en la demanda, se describía repetidamente a Pfizer como "una empresa estadounidense" y se decía que un acuerdo con Novo Nordisk "podría suscitar el escrutinio del CFIUS", en referencia al Comité de Inversiones Extranjeras en Estados Unidos.

Este organismo gubernamental examina las inversiones extranjeras en Estados Unidos, lo que puede dar al presidente de EE.UU. autoridad última sobre una transacción.

Pfizer solicita al tribunal que declare que la propuesta de Novo no es una oferta superior en virtud del acuerdo de fusión, así como una indemnización por daños y perjuicios y medidas cautelares.