Novo Nordisk inicia una guerra de ofertas con Pfizer por la biotecnológica estadounidense contra la obesidad Metsera

Por Jacob Gronholt-Pedersen, Louise Rasmussen y Maggie Fick

COPENHAGUE, 30 oct (Reuters) - La danesa Novo Nordisk NOVOb.CO lanzó el jueves una oferta competidora por la empresa estadounidense de biotecnología contra la obesidad Metsera MTSR.O, desbancando una oferta de Pfizer PFE.N en un momento en el que las farmacéuticas se disputan la ventaja en el lucrativo mercado de los fármacos para adelgazar.

Novo Nordisk, responsable del exitoso fármaco para adelgazar Wegovy y del fármaco para la diabetes Ozempic, presentó una oferta de hasta 8.500 millones de dólares, incluidos 6.000 millones por adelantado y posteriores pagos por hitos. La oferta de Pfizer ascendía a 7.300 millones, incluidos los hitos.

Metsera declaró en un comunicado que la oferta de Novo era "superior" y que se lo había notificado a Pfizer, que ahora dispone de cuatro días hábiles para negociar. La oferta de Novo valoraba a Metsera en hasta 77,75 dólares por acción, por un total de unos 9.000 millones de dólares.

NOVO NORDISK SE ENFRENTA AL CONTRAATAQUE DE PFIZER

Las acciones de Metsera, que ya habían subido casi un 100% desde enero, habían subido alrededor de un 22% a las 1445 GMT del jueves.

Pfizer dijo que Novo había hecho una oferta previa por Metsera que fue rechazada. Calificó la oferta revisada de Novo de "temeraria" y perjudicial para la competencia en el mercado de los medicamentos contra la obesidad, y añadió que "recurrirá a todas las vías legales" para defender sus derechos en el acuerdo.

Novo Nordisk declinó hacer comentarios sobre su oferta anterior, confirmada por otras fuentes.

Dijo a Reuters que su oferta actual "supera con creces" la de Pfizer y subrayó su compromiso de invertir en Estados Unidos.

"Nos hemos adherido estrechamente a todas las restricciones del acuerdo de fusión con Pfizer y confiamos en que los hechos y la ley estén de nuestro lado", afirmó.

NOVO QUIERE DESARROLLAR NUEVOS MEDICAMENTOS CONTRA LA OBESIDAD Y LA DIABETES

La medida supone un giro agresivo por parte de Novo Nordisk una semana después de la destitución de la mayoría de los miembros del consejo de administración de la empresa (link) ante la preocupación de que no se estuviera moviendo con suficiente rapidez en el mercado de la obesidad, en el que compite con su principal rival, Eli Lilly LLY.N.

El nuevo Consejero Delegado de Novo, Mike Doustdar, se ha comprometido a crear una sólida cartera de tratamientos de nueva generación para la diabetes y la obesidad, mientras se prepara para la próxima expiración de la patente de la semaglutida, principio activo de Wegovy y Ozempic.

Metsera es una de las varias empresas que desarrollan medicamentos experimentales para perder peso, entre ellos uno que podría tomarse con menos frecuencia que los productos de Novo y Eli Lilly.

Paul Major, gestor de carteras de Bellevue Asset Management, afirmó que el candidato a fármaco contra la obesidad de toma mensual de Metsera era "un punto de diferenciación" que Novo no tenía en su propia cartera y que podría ayudarle a competir mejor con Lilly.

"La operación ayudaría sin duda a Novo a mejorar su posición en el mercado de la obesidad, suponiendo que los productos puedan desarrollarse con éxito", declaró a Reuters Markus Manns, gestor de carteras del fondo de inversión Union Investment, accionista de Novo.

LA OFERTA DE NOVO SE ENFRENTA A POSIBLES RIESGOS ANTIMONOPOLIO

Manns dijo que la oferta de Novo planteaba importantes preocupaciones antimonopolio y dudas sobre si Pfizer haría una contraoferta.

Pfizer dijo que la oferta de Novo conllevaba un "riesgo regulatorio y de ejecución sustancial".

"Se trata de un intento por parte de una empresa con una posición dominante en el mercado de suprimir la competencia, en violación de la ley, mediante la adquisición de un competidor estadounidense emergente", afirmó.

El consejero delegado de Pfizer, Albert Bourla, se ha esforzado por fortalecer su relación con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump (link).

Fue el primer fabricante de medicamentos en romper filas y llegar a un acuerdo (link) para bajar los precios de los medicamentos recetados en Estados Unidos, un acuerdo celebrado con una ceremonia de anuncio en el Despacho Oval.

LAS GRANDES FARMACÉUTICAS COMPITEN POR UN MERCADO DE LA OBESIDAD DE 150.000 MILLONES DE DÓLARES

Se prevé que el mercado mundial de medicamentos contra la obesidad alcance los 150.000 millones de dólares a principios de la década de 2030, impulsado por la rápida adopción de las terapias con GLP-1.

Tanto Pfizer como Novo han incluido derechos de valor contingente en sus ofertas por Metsera, ofreciendo pagos adicionales en función de la consecución de hitos clínicos y regulatorios.

David Risinger, analista de Leerink Partners, ha previsto más de 5.000 millones de dólares en ventas máximas combinadas para la cartera de productos de Metsera.

Metsera, que salió a bolsa este año y tenía una capitalización bursátil de 5.500 millones de dólares al cierre del miércoles, cuenta con una cartera de fármacos experimentales contra la obesidad que incluye MET-097i, un GLP-1 inyectable, y MET-233i, que imita la hormona pancreática amilina.

Courtney Breen, analista de Bernstein, señaló que la "guerra de ofertas" podría llevar a Pfizer a "afinar" su propia oferta y subrayó el valor de los activos de Metsera para el tratamiento de la pérdida de peso, aunque aún falten años para que salgan al mercado.