Huntington comprará Cadence por 7.400 millones de dólares en un momento en que se calientan las operaciones bancarias en EE.UU

Por Manya Saini

27 oct (Reuters) - Huntington Bancshares HBAN.O acordó comprar el rival más pequeño Cadence Bank CADE.N por 7.400 millones de dólares en un acuerdo íntegramente en acciones el lunes, subrayando un impulso más amplio de los prestamistas regionales para expandir su presencia y competir con los bancos más grandes.

La actividad de acuerdos se ha acelerado bajo la Administración Trump, que ha prometido simplificar y acelerar las aprobaciones de fusiones, mientras que los analistas dicen que el sistema bancario estadounidense altamente fragmentado deja un amplio margen para la consolidación.

Los prestamistas regionales también están buscando fusiones para diversificar los ingresos, fortalecer los balances y expandirse en mercados de crecimiento más rápido mientras se esfuerzan por competir con rivales más grandes.

La operación creará un banco con activos por valor de 276.000 millones de dólares, depósitos por valor de 220.000 millones de dólares y 184.000 millones de dólares en préstamos y arrendamientos financieros.

"La combinación con Cadence crea un banco regional entre los diez primeros, bien posicionado para crecer en mercados atractivos y con una potente plataforma para futuras inversiones", dijo Steve Steinour, consejero delegado de Huntington, en una conferencia telefónica con analistas.

Huntington dijo que emitirá 2,475 acciones por cada acción ordinaria en circulación de Cadence.

Las acciones de Cadence subieron un 5% en las operaciones de la mañana.

LOS ACUERDOS EN EL PUNTO DE MIRA

"Tuvimos cuatro meses de planificación muy detallada", dijo Steinour a los analistas, refiriéndose a la operación de Cadence. "Nos hemos centrado en asegurarnos de que entendemos sus mercados, su modelo operativo y su gente."

El máximo responsable de Huntington durante muchos años dijo que ambas empresas comparten culturas similares y está "muy seguro" de que el banco podrá retener a todos los empleados clave de Cadence a través de la integración.

Las acciones del prestamista bajaron un 2,5% en las primeras operaciones, reduciendo algunas pérdidas previas al mercado.

"La dilución del valor contable tangible, la pausa en la recompra hasta el cierre y la volatilidad general de las operaciones pueden ejercer presión sobre las acciones de Huntington en el corto plazo", escribieron los analistas de la correduría Stephens en una nota.

En julio, Huntington acordó la adquisición de Veritex (link), con sede en Texas, en una operación por valor de 1.900 millones de dólares, que se cerró la semana pasada.

Ejecutivos de Huntington dijeron que el acuerdo con Cadence era complementario y añadieron que la integración de Veritex estaba "yendo bastante bien".

Su rival Fifth Third FITB.O acordó (link) comprar el prestamista regional Comerica CMA.N en la mayor operación bancaria del año hasta la fecha, valorada en 10.900 millones de dólares.

IMPULSO A LA EXPANSIÓN

Con la operación, Huntington se expandirá a 21 estados de EE.UU. y se afianzará en mercados de gran crecimiento, como Houston, Dallas, Fort Worth y Austin.

Steinour afirmó que Huntington se ha fijado como objetivo crecer en Texas. El Estado de la Estrella Solitaria se ha convertido en los últimos años en un centro de servicios financieros, con grandes ambiciones de rivalizar con Nueva York como centro financiero del país.

Huntington ha aumentado sus objetivos de rendimiento a medio plazo, citando las sinergias de gastos y el mayor potencial de beneficios de la operación, y ahora espera un rendimiento del capital ordinario tangible (ROTCE) del 18% al 19%, frente a su objetivo anterior del 16% al 17%.

El ROTCE es un indicador clave de la eficacia con que un banco utiliza su capital básico para aumentar los beneficios de sus accionistas.

"Huntington ha emprendido el camino de la expansión en Texas y el sureste, y creemos que esta adquisición encaja perfectamente en esa estrategia de expansión", escribieron los analistas de RBC Capital Markets en una nota.

The Wall Street Journal fue el primero en informar de la operación, cuyo cierre está previsto para el primer trimestre de 2026.

Evercore y BofA Securities actuaron como asesores financieros de Huntington, mientras que Keefe, Bruyette & Woods asesoró a Cadence en la operación.