Blackstone y TPG sacarán de bolsa a la empresa de tecnología médica Hologic por 18.300 millones de dólares

Por Sabrina Valle y Mariam Sunny

21 oct (Reuters) - Lasentidades de capital riesgo (private equity) Blackstone BX.N y TPG TPG.O anunciaron el martes que compraránla empresa de diagnóstico médico Hologic HOLX.Opor 18.300 millones de dólares , deuda incluida, en la mayor operación de dispositivos médicos en casi dos décadas.

La compra muestra cómo la división de las valoraciones de mercado en Estados Unidos -las empresas de inteligencia artificial están muy valoradas, mientras que sectores como la sanidad, la industria y los productos de consumo están infravalorados- está creando oportunidades para que las empresas de capital riesgo compren directamente grandes empresas que cotizan en bolsa.

También ilustra cómo un acceso más fácil a la financiación está ayudando a las empresas de capital riesgo a realizar operaciones de mayor envergadura. Si los organismos reguladores lo aprueban, Hologic, especializada en el diagnóstico de la salud femenina, incluido el cribado del cáncer de mama y de cuello de útero, dejará de cotizar en el Nasdaq.

Blackstone y TPG acordaron pagar 76 dólares por acción en efectivo por todas las acciones en circulación de Hologic, lo que supone una prima de casi el 6% sobre el último precio de cierre de la acción.

Las acciones de Hologic subíanun 3% a mediodía . Han ganado cerca de un 13% desde que se dijo el mes pasado que Blackstone y TPG habían reavivado su interés (link) en la empresa tras las conversaciones intermitentes entre las partes durante el año pasado.

La operación de Hologic supone la mayor adquisición de una empresa de dispositivos médicos desde que Boston Scientific compró Guidant Corp por 27.000 millones de dólares en 2006.

EL ABARATAMIENTO DE LOS PRÉSTAMOS PERMITE GRANDES ADQUISICIONES

En el último año, los costes de los préstamos han empezado a bajar y los prestamistas se han mostrado más dispuestos a financiar grandes operaciones, lo que ha permitido a las empresas de capital riesgo adquirir empresas privadas por valor de miles de millones de dólares.

En septiembre, un consorcio de inversores acordó privatizar Electronic Arts Inc EA.O en una compra apalancada de 55.000 millones de dólares, la mayor de este tipo. La semana pasada, los inversores liderados por BlackRock Inc's BLK.N Global Infrastructure Partners alcanzaron un acuerdo de 40.000 millones de dólares para adquirir Aligned Data Centers.

Además de los compromisos de capital de Blackstone y TPG para Hologic, cinco bancos - Citigroup Inc C.N, Bank of America Corp BAC.N, Barclays PLC BARC.L, Royal Bank of Canada RY.TO, Sumitomo Mitsui Banking Corp - se comprometieron a proporcionar financiación de deuda.

Las empresas planean acelerar la investigación, buscar adquisiciones y desarrollar productos sin la presión de las ganancias trimestrales, dijeron personas cercanas a la transacción.

Los productos de Hologic se describen como altamente innovadores, difíciles de reproducir y preferidos por médicos y pacientes, lo que le confiere una fuerte cuota de mercado y poder de fijación de precios.

Los accionistas también recibirán un derecho de valor contingente no negociable de hasta 3 dólares por acción, pagadero si Hologic cumple los objetivos de ingresos en su negocio de Salud de la Mama en los años fiscales 2026 y 2027, lo que eleva el desembolso potencial total a 79 dólares por acción.

La oferta parece "justa para todas las partes", dijo el martes Ryan Zimmerman, analista de BTIG .

"En general, lo consideramos positivo para el sector (medtech) , ya que se suma al grupo de compradores, pero también dará lugar a empresas más fuertes si/cuando resurjan como activos públicos", dijo Zimmerman.

La operación, cuyo cierre está previsto para el primer semestre de 2026, incluye importantes inversiones minoritarias de una unidad de la Autoridad de Inversiones de Abu Dabi y una filial de GIC, según Hologic.

Goldman Sachs ha asesorado a Hologic, mientras que Citi ha asesorado al consorcio Blackstone-TPG. Entre los asesores jurídicos figuran Wachtell, Lipton, Rosen & Katz por parte de Hologic, y Kirkland & Ellis LLP y Ropes & Gray por parte de los compradores.