Los beneficios de los bancos regionales de EE.UU. pondrán a prueba los nervios de los inversores tras el nerviosismo por los riesgos crediticios

Por Manya Saini

20 oct (Reuters) - Tras una semana turbulenta (link) en la que algunos bancos regionales de EE.UU. señalaron problemas de préstamos dudosos y fraude, los inversores esperan ahora más informes de resultados de los prestamistas para comprobar si hay indicios de una tensión más generalizada en todo el sector.

Desde la crisis bancaria de 2023, los inversores tienen poca paciencia (link) para la incertidumbre, según los analistas. Incluso los problemas aislados de préstamos o fraudes desencadenan ahora ventas generalizadas, ya que los operadores se apresuran a reducir su exposición.

"Años de crédito fácil y poca transparencia han dejado a los inversores inseguros acerca de dónde se encuentran realmente los riesgos, incluso pequeñas sorpresas negativas pueden desencadenar un reajuste de precios desproporcionado", afirmó Tim Hynes, Jefe Global de Investigación de Crédito de Debtwire.

El KBW Regional Banking Index .KRX ha caído un 6,1% este mes y un 4,8% en 2025, por detrás del KBW Bank Index .BKX, que sigue a los bancos de gran capitalización y ha subido un 13,5%.

La semana pasada, las acciones de los bancos oscilaron bruscamente después de que Zions Bancorporation ZION.O revelara pérdidas vinculadas a dos préstamos y Western Alliance WAL.N iniciara una demanda alegando fraude por parte de Cantor Group V, LLC. Cantor ha negado las acusaciones.

Zions tiene previsto presentar sus resultados del tercer trimestre el lunes tras el toque de campana. Las acciones del prestamista, que han perdido un 12% de su valor en lo que va de mes, subieron en volúmenes bajos en las operaciones previas al mercado.

Entre los prestamistas regionales, Washington Trust Bancorp WASH.O publicará sus resultados el lunes antes de que suene la campana. El banco había revelado anteriormente que su beneficio del tercer trimestre se verá afectado por pérdidas de 11,3 millones de dólares en préstamos.

'CUCARACHAS ADICIONALES'

Incluso antes de que surgieran los problemas en Zions y Western Alliance, la confianza de los inversores se había visto afectada por las quiebras gemelas (link) del fabricante de piezas de automóviles First Brands (link) y del prestamista de hipotecas de alto riesgo Tricolor.

Fifth Third FITB.O registró una pérdida de 178 millones de dólares (link) la semana pasada vinculada a la quiebra de Tricolor, mientras que JPMorgan Chase JPM.N amortizó 170 millones de dólares (link).

"La calidad de los activos de los bancos se ha ido deteriorando, pero ha resistido mejor de lo que esperábamos. Las pérdidas han sido escasas, por lo que estos recientes y numerosos problemas de préstamos de mayor envergadura han hecho temer un deterioro más generalizado", afirmó Michael Driscoll, responsable de calificación crediticia de Global Financial Institutions Ratings en Morningstar DBRS.

"Pero una de las lecciones de las quiebras de bancos regionales de 2023 fue que la financiación de los bancos puede deshacerse más rápido que en el pasado si surgen problemas considerables."

Pero muchos, incluido Tim Spence, consejero delegado de Fifth Third, han restado importancia a las comparaciones con la crisis bancaria regional de 2023, cuando la quiebra de Silicon Valley Bank desencadenó una agitación más amplia.

Los grandes bancos de Wall Street describieron la semana pasada la reciente tensión como idiosincrásica, pero a los inversores les preocupa que los problemas que surgen en rápida sucesión apunten a grietas más profundas en la calidad del crédito.

"Una oleada de "cucarachas" adicionales podría reajustar la tolerancia al riesgo en todos los mercados, presionando las valoraciones y endureciendo aún más las condiciones financieras", afirmó Hynes.

Los analistas dijeron que los mercados han tomado nota del reciente comentario del consejero delegado de JPMorgan, Jamie Dimon, sobre la posibilidad de que se produzcan más casos como el de First Brands, amplificando la ansiedad de los inversores sobre las debilidades en los rincones más opacos del sector.

"Cuando ves una cucaracha, probablemente hay más, por lo que todo el mundo debería estar prevenido ante ésta", dijo Dimon la semana pasada.